Hana Bank paigutas 100 miljonit dollarit plokiahelasse ja vältis 5-päevast ooteaega

Hana Bank muudab päevad tundideks 100 miljoni dollari suuruse võlakirjaga

Ajalehe The Korea Herald andmetel lahkus 100 miljoni dollari väärtuses võlakiri Hana Pangast reedel ning selle asemel, et veeta järgmised tööpäevad tavapärase arveldusprotsessi läbimisega, vahetasid raha ja väärtpaberid omanikku juba samal päeval. Viieaastane välisvaluutas nomineeritud digitaalne võlakiri emiteeriti Eurocleari digitaalse finantsturu infrastruktuuri (D-FMI) kaudu, tuues plokiahela selgelt traditsioonilise pangarahastamise osaks.

Ei mingeid spekulatiivseid tokeneid, uusi krüptorahakotte ega segaseid kauplemiskohti. Investorid saavad võlakirja hoida ja sellega kauplema oma juba kasutatavate Eurocleari kontode kaudu. Kummastav on see, kui vähe pidi pealiskaudselt muutuma, et arveldusaeg lüheneks viiest tööpäevast nullini.

Plokiahel jäi kulisside taha

55-aastane Hana Bank kasutas oma olemasolevat globaalsete keskmise tähtajaga võlakirjade dokumentatsiooni, mida ajakohastati digitaalselt loodud võlakirja jaoks. Standard Chartered tegutses ainsa juhtivkorraldaja ja raamatupidajana, samas kui Citi täitis DNN-i ja fiskaalagendi ülesandeid. Tagaplaanil haldas Eurocleari hajutatud raamatupidamisregister emissiooni, registreerimist, jaotamist ja rahalist arveldust. Jaotamine ja maksmine viidi lõpule 18. septembril, s.o emissiooni kuupäeval.

Tavapäraste välisvaluuta võlakirjade arveldamine võib võtta aega kolm kuni viis tööpäeva. Hana Banki puhul ei kulunud selleks ühtegi lisapäeva. See tähendab, et pank sai rahastuse kiiremini kätte, samal ajal kui investorid jäid tuttava Eurocleari infrastruktuuri raamidesse. Huvitaval kombel on blockchain siin ilmselt kõige huvitavam just seetõttu, et investorid ei pea selle üle eriti mõtlema.

„100 miljoni dollari suurune digitaalvõlakirjade emissioon ja T+0 arvelduse rakendamine on märkimisväärne samm, mis ulatub kaugemale lihtsalt meie rahastamiskanalite mitmekesistamisest, kuna need toovad plokiahela tehnoloogia kapitaliturule,“ märkis Hana Banki esindaja ajalehe „The Korea Herald“ reporterile Choi Ji-wonile.

Kaks esmakorda, kuid ühe konksuga

Seda rekordit tuleb veidi lähemalt vaadelda. Hana on esimene Korea institutsioon, mis emiteeris digitaalse võlakirja otse Eurocleari D-FMI-süsteemis, ning tehinguga toimus esimene T+0 arveldamine Lõuna-Korea välisvaluuta võlakirjaturul. See ei ole aga esimene digitaalne võlakiri Korea emitendilt.

2026. aasta alguses emiteerisid Mirae Asset Securities, POSCO International ja Korea Housing Finance Corporation Hongkongis digitaalseid võlakirju, kasutades selleks teistsugust infrastruktuuri. Ka Standard Chartered emiteeris võlakirja D-FMI kaudu vähem kui kuu aega enne Hana. Seega ei ole Hana seda teed leiutanud. See sai esimeseks Korea pangaks, mis sõitis otse Eurocleari versioonile sellest teest.

Lõuna-Korea eeskirjad on veel tulemas

Ajakava on tähelepanuväärne. Lõuna-Korea finantsteenuste komisjon on seadnud täieliku tokeniseeritud väärtpaberite raamistiku kasutuselevõtu tähtajaks 2027. aasta veebruari, kuid Hana on juba hakanud kasutama globaalset hajutatud raamatupidamisega arveldussüsteemi olemasolevate institutsiooniliste kanalite kaudu.

Eurocleari D-FMI ise pärineb 2023. aasta oktoobrist, mil Maailmapanga IBRD emiteeris 100 miljoni euro suuruse digitaalselt loodud võlakirja. 2025. aasta lõpuks olid tehingud, sealhulgas Doha Banki 150 miljoni dollari väärtuses võlakiri, aidanud tõsta platvormil emiteeritud väärtpaberite kogumahtu üle 1 miljardi euro. Teisalt jäävad mõned Hana tehingu üksikasjad endiselt varju. Selle kupongimäära, intressimarginaali, investorite nimekirja ja täielikku noteerimisteavet ei ole avalikult avaldatud.

Teada on vaid see, et Korea pank laenas 100 miljonit dollarit viieks aastaks, kasutas võlakirja arveldamiseks plokiahelat veel enne päeva lõppu ning jättis investorid sisuliselt samade uste taha, millest nad juba läbi astusid.