Blackrock on esitanud uue muudatusettepaneku oma Ishares Bitcoin Premium Income ETF-i kohta, milles avaldatakse 0,65% suurune haldustasu. Kavandatav fond kasutaks IBIT-aktsiate ja nendega seotud ETP-indeksite puhul kaetud ostuoptsioonide strateegiaid, et teenida investoritele tulu.
Blackrock püüab bitcoini tootlust saavutada 0,65% teenustasuga kaetud ostuoptsioonide ETF-iga
KIRJUTAS
JAGA
Peamised järeldused
- Blackrocki BITA taotlusest selgus 0,65% suurune tasu ja IBIT-iga seotud kaetud ostuoptsioonide strateegia.
- BITA võiks laiendada bitcoini ETF-e kaugemale hetkepositsioonidest, pakkudes tulupõhiseid tootlusi.
- Bloombergi vanem ETF-analüütik Eric Balchunas ootab fondi peatset käivitamist, kuna Blackrock võistleb konkurentidega enne 1. juulit.
Blackrock plaanib bitcoini tulu-ETF-i, kui konkurents Goldman Sachsiga käivitamise osas teravneb
Blackrock on astunud järgmise sammu bitcoini seotud tulutoova toote turule toomise suunas, esitades USA Väärtpaberite ja Valuutakomisjonile neljanda muudatusettepaneku oma kavandatava Ishares Bitcoin Premium Income ETF kohta.
Jaanuaris esmakordselt tutvustatud fond on loodud selleks, et pakkuda investoritele bitcoini positsiooni, teenides samal ajal tulu optsioonistrateegia kaudu.
Esitatud dokumentide kohaselt on fondi eesmärk üldiselt peegeldada bitcoini hinna arengut, teenides samal ajal preemiatulu, müües aktiivselt ostuoptsioone peamiselt Blackrocki Ishares Bitcoin Trusti (IBIT) aktsiatele. Fond võib aeg-ajalt müüa ka optsioone börsil kaubeldavate toodete indeksitele.
Viimases muudatuses avaldati sponsoritasu suuruseks 0,65%. Varasemate avalduste kohaselt hakkab ETF kauplema Nasdaqil sümboliga BITA.
Selline struktuur paigutab BITA kasvavasse kategooriasse, kuhu kuuluvad kaetud ostuoptsioonifondid – tooted, mis vahetavad teatud tõusupotentsiaali regulaarse tulu vastu. Praktikas koguks fond optsioonipreemiaid, müües bitcoini positsiooniga seotud ostuoptsioone. Kui bitcoini hind tõuseb järsult, võib strateegia mõningaid kasumeid piirata. Kui turud liiguvad külgsuunas või jäävad volatiilseks, võib optsioonitulu muutuda atraktiivsemaks.
Kaetud ostuoptsioonide võidujooks kuumeneb
Bloombergi vanem ETF-analüütik Eric Balchunas ütles, et uusim muudatus võib olla viimane enne turule toomist. Ta märkis, et 65 baaspunkti suurune tasu on kõrgem kui Blackrocki spot-bitcoini ETF-il, kuid madalam kui kahel suurimal kaetud ostuoptsioonide ETF-il, mis võtavad tasu 0,95% ja 0,99%.
Balchunas ütles, et ta ootab toote turule toomist „väga peagi”, märkides, et Blackrock võib soovida jõuda turule enne Goldman Sachsi, kelle konkureeriv toode peaks jõustuma umbes 1. juulil.
Investorite jaoks on võtmeküsimuseks tootlus. Covered call-fondid võivad oluliselt erineda sõltuvalt sellest, kui lähedal on optsioonid praegusele varahinnale. Agressiivsem strateegia võib tuua suuremat tulu, kuid kaotada rohkem tõusupotentsiaali. Konservatiivsem strateegia võib säilitada suurema hinnatõusu, pakkudes samas madalamat väljamakset.
See kompromiss on oluline bitcoini puhul, kus suured hinnakõikumised on tavalised ja investorite ootused erinevad järsult. Mõned ostjad võivad soovida tulu krüptovaluutast. Teised võivad eelistada täielikku osalust bitcoini tõusus.
Blackrocki avaldus näitab, kui kiiresti krüptovaluuta ETF-turg areneb lihtsast hetkepositsioonist kaugemale. IBITi edu järel testib varahaldur nüüd, kas investorid soovivad bitcoini ümber ehitatud traditsioonilisemaid portfellivahendeid.
Laiemale turule tähendaks BITA järgmist sammu digitaalsete varade ühendamisel tuttavate Wall Streeti tulustrateegiatega.
