1,9 miljoni dollari suurune kahjum nullib 11 edukat bitcoini tehingut suurinvestorile

Peamised järeldused:

• Wallet 0x004e sulges 5. mail 700 BTC lühikese positsiooni, kandes ühe tehinguga 1,94 miljoni dollari suuruse kahjumi.
• Kahjum kustutas 1,71 miljonit dollarit, mis teeniti 11 järjestikuse kasumliku bitcoini lühikese positsiooni pealt.
• Bitcoini tõus üle 81 000 dollari vallandas laiaulatusliku lühikese positsiooni survestamise, sundides võimendatud karusid katma kahjusid.

Tühistamise matemaatika

Kaupleja oli sulgenud 700 BTC lühikese positsiooni väärtusega 56,68 miljonit dollarit, teenides 1,94 miljoni dollari suuruse kahjumi. Kõigi 12 tehingu netotulemuseks oli negatiivne kogukasum-kahjum ligikaudu 230 000 dollarit. Üks tehing kustutas 11 võitu.

Numbrid on selged, kuna üksteist kasumlikku lühikest positsiooni tõid keskmiselt umbes 155 000 dollarit kasumit igaühe kohta. Viimane tehing, mille nominaalne suurus oli peaaegu 12 korda suurem kui selle kasumikogumi keskmine kasum, tõi kauplejale 1,94 miljoni dollari kahjumi. Viimase positsiooni nominaalse suuruse ja varasemate tehingute mahu vaheline ebaproportsionaalsus viitab riskipositsiooni märkimisväärsele suurenemisele viimase panuse puhul.

See on kauplemispsühholoogias hästi dokumenteeritud muster, kus järjestikuste võitude seeria tekitab liigset enesekindlust, mis viib kauplejad täpselt valel hetkel positsiooni suurendamiseni. Krüptovaluuta võimendatud turgudel ei ole tagajärjed abstraktsed, kuna need kajastuvad püsivalt ahelas ja on nähtavad kõigile, kellel on piisavad analüütilised teadmised.

Bitcoini lühikeseks müügi surve oli vallandavaks teguriks

Väljumise põhjustas bitcoini tõus üle 81 000 dollari, mis toimus tänu mitmete tegurite kokkulangemisele. Esiteks ulatusid aprilli BTC ETF-i sissevoolud 2,44 miljardi dollarini, mis on suurim institutsiooniline ostukogus alates 2025. aasta oktoobrist. Ka Fidelity lisas oma FBTC-tootesse 19 miljonit dollarit, kui ETF-kompleks lõpetas kolmepäevase väljavoolu seeria, kinnitades, et institutsionaalsed ostjad astusid otsustavalt tagasi.

Selle keskel leidsid end võimendatud lühikesed müüjad, kes olid positsioneerunud jätkuva nõrkuse peale, institutsioonilise toetuse ja makromajanduslike taganttuultega turu valel poolel. Bitcoini tõus läbi oluliste vastupanu tasemete vallandas suuremate börside seas sundsulgemiste kaskaadi, millest üks oli rahakott 0x004e.

On teada, et pikaajalised langused loovad keskkonna, kus lühikeseks müüjad saavad kasumlikke seeriaid ja kus nende tehingute edu tugevdab teesi, et langustrend on püsiv. Kui pööre tuleb ja see on jõuline, on tagasipöördumine kiire ja valimatu.