60 minuti jooksul likvideeriti 150 miljonit dollarit väärtuses krüptovaluuta lühikesi positsioone, kui bitcoini hind ületas 80 000 dollari piiri

Peamised järeldused:

• 60 minuti jooksul likvideeriti 150 miljonit dollarit väärtuses krüptovaluuta lühikesi positsioone, kui bitcoini hind ületas 80 039 dollari piiri.
• Binance'i futuurid näitasid enne läbimurret 62,8% lühikeseks müügi suhet, mis oli üks kõige ebavõrdsemaid olukordi viimaste kuude jooksul.
• Pidev ETF-i sissevool ja institutsioonide huvi muudavad languse alla 80 000 dollari struktuuriliselt raskemini säilitatavaks.

Valule ehitatud turg

Likvideerimisandmed kinnitati tunni jooksul pärast seda, kui bitcoin ületas 80 000 dollari piiri. Kahjude ulatus näitab selgelt, kui agressiivselt olid kauplejad positsioneerunud lähiajalise languse suunas.

Binance'i futuuride andmed näitasid, et pika/lühikese positsiooni suhe oli seansi alguses 37,2% pikkade ja 62,8% lühikeste positsioonide kasuks, mis tähendab, et peaaegu kaks kolmandikku avatud bitcoini futuuripositsioonidest panustasid hinna langusele. Rahastamismäärad olid negatiivsed (-0,0051%), mis on olukord, kus lühikesed müüjad maksavad pikkade positsioonide omanikele iga päev positsioonide säilitamise eest. Kui rahastamine on nii negatiivne, viitab see äärmisele veendumusele lühikeses positsioonis (ja sama äärmisele haavatavusele läbimurdele).

Miks survel on veel ruumi kasvada

Esimese tunni jooksul likvideeritud 150 miljonit dollarit moodustab vaid murdosa kogu veel laual olevast lühikesest positsioonist. Kuna 62,8% Binance'i avatud positsioonidest on pärast esialgset müüki endiselt lühikesed, sunnib püsiv sulgemine üle 80 000 dollari mehaaniliselt täiendavaid tagasiostusid, millest igaüks lisab hinnale ülespoole suunatud survet.

Futuurituru kõrval ähvardab optsioonide maastik seda ülespoole suunatud volatiilsust veelgi kiirendada, kuna suurte tuletisinstrumentide börside andmed näitavad avatud ostuoptsioonide massilist kontsentreerumist 82 000 dollari taseme ümber.

Lisaks tähendavad 80 000–85 000 dollari vahemikus koondunud positiivsed gamma-tasemed, et optsioonikauplejad müüvad aktiivselt tõusu ajal, et oma positsioone maandada, tekitades turul tugevat hõõrdumist. See muudab futuuride likvideerimise sündmuse jõu veelgi olulisemaks, kuna see annab agressiivse ostupoolse impulsi, mis on vajalik selle struktuurilise puhvri läbimurdmiseks.

Lõpuks viitavad ajaloolised volatiilsusnäitajad sellele, et turg oli seda täpset läbimurdestseeni oluliselt alahinnanud. Nädalate jooksul püsis implitsiitne volatiilsus mitmekuuliste madalpunktide lähedal, meelitades tuletisinstrumentide kauplejaid võtma suure finantsvõimendusega ja kitsaste stop-positsioonidega positsioone. See realiseeritud volatiilsuse järsk tõus on tõhusalt lõksu püüdnud hiljem turule tulnud lühikesed müüjad.

Kui bitcoin suudab eelseisva päevase sulgemise ajaks konsolideeruda üle olulise 80 500 dollari künnise, võib nende langusele suunatud seadistuste tehniline kehtetuks tunnistamine vallandada teise kaskaadliku likvideerimissündmuse, mis ulatub 85 000 dollarini.