SpaceX-i sünteetiline püsileping detsentraliseeritud börsil Hyperliquid kukkus neljapäeval järsult 45%, kustutades 30 minuti jooksul üle 1,5 miljoni dollari väärtuses võimendatud positsioone.
1,5 miljonit dollarit kadus, kui Hyperliquidi SpaceX-i turule tulekueelse igavese toote hind kukkus 45%
KIRJUTAS
JAGA
Peamised järeldused
Onchaini andmed näitavad tõsist likviidsusvaegust turueelsetes lepingutes
Sünteetiline turueelse vara SPACEX-USDH kukkus 30-minutilise ajavahemiku jooksul avamishinnast 2277 dollarilt madalaimale tasemele 1254 dollarini, mis tähendab ligi 45% langust. Leping taastus lõpuks ja kauples ligi 2157 dollari tasemel, kuid lühiajaline likviidsusvaakum põhjustas detsentraliseeritud kauplemisplatvormi tellimuste raamatutes kaskaadlikke likvideerimisi.
Järsk langus hävitas 1 393 võimendatud positsiooni 405 üksiku kasutaja seas, mille tulemuseks oli täpselt 1,51 miljoni dollari suurune nominaalne kahjum. Turuanalüütikud märkisid, et likvideeritud positsioonide mediaanmarginaal oli vaid 31 dollarit, mis viitab sellele, et turg oli tugevalt kallutatud suure võimendusega jaemüügi osaliste poole.
SPACEX-USDH leping toimib sünteetilise igavese lepinguna, mis on seotud kosmoselennundusettevõtte SpaceX implitsiitse turuväärtusega. Kuna SpaceX on endiselt eraettevõte, mille esmane avalik pakkumine on oodata umbes 11. juunil, puudub varale avalikult kättesaadav hinna võrdlusalus.
Turg loodi Hyperliquidi HIP-3 arhitektuuri abil platvormi Ventuals poolt, mis võimaldab sõltumatutel arendajatel luua erakapitali eelturge, kasutades börsi põhilist sobitamismootorit. Tegelikult lubas ettevõte pärast juhtumit hüvitada kasutajatele kahju 48 tunni jooksul.
Enne neljapäevast kokkuvarisemist oli spekulatiivne kauplemine tõstnud SpaceX-i implitsiitse väärtuse üle 2,5 triljoni dollari, mis on märkimisväärselt kõrgem kui ettevõtte poolt USA aktsiaturule debüüdi jaoks seatud 1,75–2 triljoni dollari väärtusvahemik.
Samuti, kuigi HYPE (Hyperliquid ökosüsteemi natiivne token) on viimasel ajal näidanud märkimisväärset kasvu, tungides turukapitalisatsiooni järgi krüptovara tippklassi ja saavutades kõigi aegade kõrgeima taseme, on selle perifeersete e-IPO turgude äärmine volatiilsus taas esile toonud vähese kauplemisega sünteetiliste instrumentide riskid.
Seda seetõttu, et need varad ei ole seotud ühegi läbipaistva hetketuruga, mistõttu on kauplejad sunnitud tuginema killustatud eraturu andmetele, et määrata kindlaks lepingu õiglane väärtus.
