Muski SpaceX kogus esimesel võlakirjade müügil 25 miljardit dollarit, tellimuste maht ulatub ligi 90 miljardi dollarini

Ülimalt ülemärgitud debüüt

SpaceX määras 23. juunil hinna 25 miljardi dollari väärtuses investeerimisjärgu võlakirjadele, mis on üks ajaloo suurimaid esmakordseid ettevõtte võlakirjade müüke. Nõudlus oli nii tugev, et tellimuste maht ulatus ligi 90 miljardi dollarini, mis on peaaegu neli korda suurem ettevõtte algsest 20 miljardi dollari eesmärgist ja võimaldas pakkumist suurendada 5 miljardi dollari võrra.

Tehing hõlmas viit partiid, mille tähtajad ulatusid aastatest 2031 kuni 2056. Struktuur hõlmas 7 miljardi dollari väärtuses 5,350% võlakirju tähtajaga 2031, 6 miljardi dollari väärtuses 5,650% võlakirju tähtajaga 2033, 6 miljardit dollarit 5,875% võlakirju, mille tähtaeg on 2036. aastal, 2,5 miljardit dollarit 6,600% võlakirju, mille tähtaeg on 2046. aastal, ja 3,5 miljardit dollarit 6,650% võlakirju, mille tähtaeg on 2056. aastal.

Tellimuste maht näitas taas kord investorite suurt huvi investeerida ühte maailma kõige väärtuslikumasse eraettevõttesse, mis on muutunud avalikuks emitendiks. SpaceX-il oli 19. juuni seisuga ligikaudu 100,8 miljardit dollarit sularahas ja sularaha ekvivalentides, mis aitas ettevõttel oma esimesel võlakirjaturule sisenemisel tagada investeerimisjärgu tingimused.

Kuhu raha läheb

SpaceX teatas, et kavatseb saadud vahendeid esmalt kasutada sildlaenu raames võetud laenude täielikuks tagasimaksmiseks, ülejäänud summa suunatakse ettevõtte üldisteks vajadusteks. Tagasimaksega kaotatakse rahastamine, mis oli katnud ettevõtte kapitalivajadusi enne börsile minekut.

Rahakogumine toimub ajal, mil SpaceX viib edasi mitmeid kapitalimahukaid projekte. Näiteks laiendab ettevõte oma Starlink satelliitinterneti äri, arendab Starshipi raketiprogrammi ja tegeleb laiaulatusliku tehisintellekti väljatöötamisega, millest igaüks nõuab püsivaid investeeringuid.

Sellise kiire pöördumisega võlakirjaturule vahetult pärast börsile minekut on SpaceX andnud märku, et kavatseb oma uut staatust kasutada pikaajalise ja odavama kapitali suuremahuliseks kaasamiseks, selle asemel et tugineda ainult omakapitalile.

Esmasest avalikust pakkumisest võlakirjaturule

Võlakirjade müük järgnes 12. juunil toimunud rekordilisele esmasele avalikule pakkumisele, mis oli üks selle aasta kõige tähelepanelikumalt jälgitud turusündmusi. Börsileminek mõjutas palju enamat kui aktsiaturgu – Bitcoin.com News teatas, et ennustus turul saavutati rekordiline 10,8 miljardi dollari suurune nädalane kauplemismaht, kuna SpaceX-i börsileminek, jalgpalli maailmameistrivõistlused ja muud sündmused põhjustasid spekulatiivse kauplemismahu järsu tõusu.

Ka ennustusplatvormidel täheldati samaaegset nõudlust nii rahanduse, geopoliitika kui ka spordi valdkonnas, kusjuures SpaceX oli üks peamisi katalüsaatoreid.

Traditsiooniliste fikseeritud tuluga investeerijate jaoks on järeldus olnud lihtne. Esmakordne emitent, kes meelitas ligi 90 miljardi dollari väärtuses tellimusi, viitab sügavale usaldusele SpaceX-i bilansi ja kasvutrajektoori vastu isegi tähtaegakõvera pika otsa puhul.

Kuna SpaceX-i sildlaen tuleb tagasi maksta ja uus pikaajaline rahastamine on kindlustatud, on ettevõte kindlustanud endale kapitali, et viia oma paljud ambitsioonid ellu käesoleva kümnendi jooksul. Esimese tehingu maht ja vastuvõtt kinnistavad ettevõtte ka võlakirjaturgudel korduva osalejana.

Lähitulevikus jälgivad investorid, kui kiiresti SpaceX laekunud vahendeid kasutusele võtab ja kas ettevõte naaseb tulevaste emissioonide jaoks võlakirjaturule.