Un operador de criptomonedas cambió el domingo 1.126,44 ETH, por valor de 2,01 millones de dólares, por tan solo 5.776 LIT, valorados en 14.208 dólares, lo que supuso una pérdida de casi 2 millones de dólares en una única transacción en cadena. Este error se produjo justo cuando el token de Lighter entraba en la lista de las principales tendencias de Coingecko tras una subida semanal del 53 %.
Un operador convierte 2 millones de dólares en ETH en 14 208 dólares mientras el token Lighter se dispara un 53 %
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Puntos clave
- Los datos de Lookonchain muestran que el operador pagó aproximadamente 140 veces el precio de mercado de LIT, que era de 2,46 dólares por token.
- Lighter quemó 15,5 millones de LIT, el 6,3 % del suministro, el 2 de julio, al inicio de su programa permanente de recompra y quema.
- En febrero, una «ballena» perdió 8,2 millones de dólares en el mercado ARC de Lighter, que adolece de poca liquidez, lo que supone una advertencia para los operadores que persiguen la subida.
Pagar 140 veces el precio de mercado
La transacción llamó la atención ayer y las cifras que la respaldaban eran brutales. Por 2,01 millones de dólares a cambio de 5.776 tokens, el operador pagó un precio efectivo de aproximadamente 348 dólares por LIT, unas 140 veces el precio de mercado del token, que era de 2,46 dólares en el momento de la operación. Si esos mismos 1 126,44 ETH —lo que implica un precio del ether cercano a los 1 784 dólares— se hubieran canalizado a través de una plataforma con gran liquidez a los precios de mercado, se habrían podido comprar aproximadamente 817 000 LIT. La cartera recibió 5 776.
Las pérdidas de esta magnitud suelen producirse cuando una orden de mercado de gran volumen se canaliza a través de un fondo de liquidez en cadena con una profundidad mínima y sin protección contra el deslizamiento. El deslizamiento se refiere a la diferencia entre el precio esperado de una operación y su precio de ejecución; la mayoría de las interfaces de los intercambios descentralizados (DEX) permiten a los usuarios limitarlo, cancelando automáticamente cualquier orden que moviera el mercado más allá de un porcentaje establecido. Aún no está claro si el operador desactivó esa protección o utilizó una ruta personalizada.
La situación era especialmente peligrosa porque la oferta circulante de LIT es inusualmente reducida, dado que aproximadamente el 57 % del suministro circulante está apostado y otros 145 millones de LIT se encuentran bloqueados en programas de liquidez (mientras que los mercados con mayor profundidad del token se encuentran en exchanges centralizados y en la propia plataforma de Lighter, en lugar de en fondos comunes públicos).
En esas condiciones, una orden de mercado de 2 millones de dólares puede agotar el inventario de un fondo común en un solo bloque, y los bots de arbitraje y de valor máximo extraíble (MEV) capturan la diferencia casi al instante.
Por qué el LIT está en pleno auge
Lighter es un exchange descentralizado basado en Ethereum centrado en los futuros perpetuos, la categoría de derivados que convirtió a su rival Hyperliquid en una de las historias más destacadas del mundo de las criptomonedas. El proyecto se describe a sí mismo como «el primer exchange en ofrecer emparejamiento de órdenes y liquidaciones verificables, al tiempo que ofrece el mejor rendimiento de su clase, a la altura de los exchanges tradicionales».
En el momento de redactar este artículo, LIT cotizaba cerca de los 2,60 dólares, con una subida del 22,5 % en 24 horas y del 53,3 % en la semana, lo que la convierte en la segunda moneda más buscada en Coingecko. El token cuenta con una capitalización de mercado de 675 millones de dólares sobre 250 millones de tokens en circulación, con un valor total bloqueado (TVL) de 533,6 millones de dólares en la plataforma y un volumen de negociación diario de 116,76 millones de dólares.
Incluso tras esta subida, LIT se sitúa un 65,7 % por debajo de su máximo histórico de 7,86 dólares, alcanzado el 30 de diciembre de 2025, y aproximadamente un 245 % por encima del mínimo de 0,78 dólares registrado el 31 de marzo.
Este repunte se produce tras una revisión de la tokenómica llevada a cabo el 1 de julio, en la que Lighter anunció que todas las LIT recompradas con las comisiones del protocolo se quemarían de forma permanente. La primera quema, llevada a cabo el 2 de julio, destruyó 15,5 millones de LIT —aproximadamente el 6,3 % del suministro en circulación— y el equipo fijó un objetivo de rendimiento por staking del 6 %, destinando la plataforma más del 70 % de sus ingresos diarios a las recompras.
Al mismo tiempo, se está ampliando el acceso de los inversores minoristas. Robinhood Wallet integró la semana pasada los futuros perpetuos de Lighter, un catalizador que impulsó al LIT a subir un 24 % en un solo día, mientras que los elogios públicos del cofundador de Ethereum, Vitalik Buterin, añadieron un impulso adicional.
Los mercados poco líquidos siguen cobrándose víctimas
El intercambio fallido del domingo no es la primera fortuna que se ha perdido en los libros de órdenes de Lighter este año. En febrero, una «ballena» perdió 8,2 millones de dólares al intentar especular en el mercado ilíquido de futuros perpetuos ARC de la plataforma, y unos 2 millones de dólares de la posición se liquidaron directamente en el libro de órdenes.
Los escépticos también señalan que solo una cuarta parte del suministro total de LIT, que asciende a 1 000 millones, está en circulación, lo que deja una valoración totalmente diluida de 2 700 millones de dólares y un largo camino por recorrer hasta el desbloqueo una vez que se reanuden las emisiones. Es dudoso que el operador recupere algo. Los operadores de MEV han devuelto en ocasiones los fondos capturados en casos de deslizamiento extremo, pero dichos reembolsos son voluntarios y poco frecuentes.
Este artículo fue traducido del inglés mediante IA. La versión original en inglés es la fuente autorizada; las traducciones automáticas pueden contener imprecisiones, especialmente en la terminología legal y regulatoria.
