Un bufete de abogados analiza su estrategia tras la caída del 7 % de MSTR y el desplome de STRC hasta los 73 dólares

El bufete demandante, con sede en Nueva York, está buscando inversores que hayan adquirido valores de Strategy —incluidas las acciones ordinarias de MSTR y las series preferentes STRF, STRC, STRK y STRD— y hayan sufrido pérdidas. No se ha presentado ninguna demanda colectiva. La investigación se centra en determinar si la empresa «pudo haber difundido información empresarial sustancialmente engañosa al público inversor», según un comunicado de prensa de Business Wire. El comunicado añade:

«Si ha adquirido valores de Strategy, podría tener derecho a una indemnización sin tener que pagar ningún gasto ni coste de su propio bolsillo, gracias a un acuerdo de honorarios contingentes. El bufete Rosen Law Firm está preparando una demanda colectiva para reclamar la recuperación de las pérdidas de los inversores».

Las acciones tocan nuevos mínimos

La sesión del jueves se tornó desastrosa para los inversores de Strategy. MSTR abrió a 94,70 dólares y sufrió una fuerte caída, tocando un mínimo intradía de 86,41 dólares, igualando su mínimo de las últimas 52 semanas, con un volumen de aproximadamente 24,8 millones de acciones, más del doble de la media diaria. A mediodía, las acciones cotizaban en torno a los 87,36 dólares, un 7,29 % por debajo del cierre del martes, que fue de 94,22 dólares.

A las acciones preferentes les fue aún peor. STRC, la acción preferente perpetua de tipo variable de la Serie A de Strategy, llegó a cotizar a 73,62 dólares durante la sesión antes de recuperarse ligeramente hasta los 77,81 dólares, lo que supone una caída del 3,75 % en la sesión. Estas acciones están diseñadas para mantener un precio cercano a su valor nominal de 100 dólares mediante un mecanismo de dividendo variable. A los niveles actuales, cotizan aproximadamente un 26 % por debajo de ese objetivo.

El bitcoin también se debilitó el jueves, cayendo hasta unos 58 035 dólares en los mínimos de la sesión antes de recuperarse hasta el rango de los 59 000 dólares, lo que añadió presión a toda la estructura de capital de Strategy.

Los inversores minoristas están muy expuestos

Strategy y Saylor han declarado públicamente que aproximadamente el 80 % de las acciones de STRC están en manos de inversores particulares. La empresa comercializó el producto a través de la plataforma de corretaje de Fidelity, organizó sesiones de preguntas y respuestas en directo con compradores particulares y posicionó el STRC como un vehículo de renta accesible y de alto rendimiento que paga un dividendo anualizado inicial de aproximadamente el 11,5 %. El director ejecutivo, Phong Le, compró acciones de STRC para sus propios hijos.

El producto suscitó una atención inusual en los círculos de las criptomonedas cuando el hijo de un agricultor publicó en Internet que su padre ganaba un 11,5 % anual gracias a los dividendos de STRC, y describió los pagos mensuales como algo muy diferente a cualquier rendimiento que su padre hubiera recibido anteriormente por el simple hecho de prestar dinero. La publicación se difundió ampliamente y fue recogida por múltiples medios especializados en criptomonedas, lo que ilustra el alcance del discurso comercial de Strategy dirigido a los inversores minoristas.

Ahora que STRC cotiza más de un 26 % por debajo de su valor nominal, esa misma base de inversores minoristas está absorbiendo las pérdidas. Algunos observadores del mercado han señalado que las ventas de los inversores minoristas han sido un factor que ha contribuido a la caída de la acción desde el nivel de los 100 dólares.

Contexto histórico

Strategy, anteriormente MicroStrategy, ya se ha enfrentado antes al escrutinio regulatorio. En 2000, la SEC acusó a la empresa y a sus ejecutivos, incluido Saylor, de presentar informes financieros fraudulentos relacionados con el reconocimiento de ingresos. El asunto se resolvió con sanciones; Saylor no admitió haber cometido ninguna irregularidad. En 2020, el fundador de Strategy llegó a la firme convicción de que el BTC era el mejor activo del planeta, a pesar de haberlo descartado en 2013.

Strategy posee 847 363 BTC a fecha de 25 de junio, adquiridos a un precio medio de aproximadamente 75 651 dólares por moneda, lo que supone un coste total de unos 64 100 millones de dólares. En la actualidad, esta reserva se encuentra muy por debajo de su valor neto. La empresa sigue siendo la mayor tenedora de bitcoins del mundo entre las sociedades que cotizan en bolsa.

¿Qué vendrá después?

Rosen Law afirma que está preparando una demanda colectiva. Las notificaciones de investigación de este tipo son habituales en sectores volátiles y no garantizan que se presente una demanda ni que las reclamaciones prosperen. Las acusaciones siguen sin estar demostradas. Strategy no ha emitido ninguna respuesta pública al anuncio de Rosen en el momento de la publicación. Rosen Law también ha presentado demandas colectivas contra empresas como Black Rock Coffee Bar, Via Transportation y Roblox Corporation. Los inversores y analistas estarán atentos a la posible presentación de una demanda colectiva, a las próximas divulgaciones en los formularios 8-K o 10-Q, y a si la empresa aborda la investigación en su próxima conferencia sobre resultados.