SpaceX, de Musk, recauda 25 000 millones de dólares en su primera emisión de bonos, mientras los pedidos se acercan a los 90 000 millones de dólares

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• <li><span style="font-weight: 400;">SpaceX recaudó 25 000 millones de dólares en su primera emisión de bonos, con pedidos que rozaron los 90 000 millones de dólares. </span></li>
• <li><span style="font-weight: 400;">La fuerte demanda permitió a SpaceX ampliar la operación en 5.000 millones de dólares por encima de su objetivo de 20.000 millones, repartidos en cinco tramos. </span></li>
• <li><span style="font-weight: 400;">Los fondos recaudados se destinarán a amortizar un préstamo puente y a financiar Starlink, Starship y la expansión de la inteligencia artificial, según ha informado la empresa.</span></li>
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Un debut con una fuerte sobresuscripción

El 23 de junio, SpaceX fijó el precio de 25 000 millones de dólares en bonos con calificación de inversión, en lo que se considera una de las mayores emisiones corporativas de bonos de la historia. La demanda fue tan fuerte que los pedidos se acercaron a los 90 000 millones de dólares, casi cuadruplicando el objetivo original de la empresa de 20 000 millones de dólares y permitiéndole ampliar la emisión en 5 000 millones de dólares.

La operación abarcó cinco tramos con vencimientos que se extienden desde 2031 hasta 2056. La estructura incluía 7 000 millones de dólares en bonos al 5,350 % con vencimiento en 2031, 6 000 millones de dólares en bonos al 5,650 % con vencimiento en 2033, 6 000 millones de dólares en bonos al 5,875 % con vencimiento en 2036, 2 500 millones de dólares en bonos al 6,600 % con vencimiento en 2046 y 3 500 millones de dólares en bonos al 6,650 % con vencimiento en 2056.

El volumen de la cartera de pedidos puso de manifiesto, una vez más, el enorme interés de los inversores por invertir en una de las empresas privadas más valiosas del mundo que se ha convertido en emisora pública. SpaceX contaba con aproximadamente 100.8 mil millones de dólares en efectivo y equivalentes de efectivo a fecha de 19 de junio, una posición que le ayudó a conseguir condiciones de grado de inversión en su primera incursión en el mercado de bonos.

A dónde va el dinero

SpaceX ha declarado que tiene la intención de utilizar los fondos recaudados, en primer lugar, para amortizar íntegramente los préstamos contraídos en el marco de su línea de crédito puente, destinando el remanente a fines corporativos generales. La amortización liquida la financiación que había cubierto las necesidades de capital de la empresa antes de su salida a bolsa.

La recaudación de fondos se produce en un momento en que SpaceX sigue adelante con una serie de proyectos que requieren grandes inversiones de capital. Por ejemplo, la empresa está ampliando su negocio de Internet por satélite Starlink, desarrollando su programa de cohetes Starship y llevando a cabo una expansión más amplia en el ámbito de la inteligencia artificial, cada uno de los cuales exige una inversión sostenida.

Al recurrir al mercado de bonos tan poco tiempo después de salir a bolsa, SpaceX ha dejado claro que pretende aprovechar su nueva condición para obtener capital a largo plazo y a menor coste a gran escala, en lugar de depender exclusivamente de la financiación mediante acciones.

De la salida a bolsa al mercado de bonos

La venta de bonos se produjo tras una salida a bolsa récord el 12 de junio, uno de los acontecimientos bursátiles más seguidos del año. La salida a bolsa tuvo repercusiones mucho más allá del mercado de valores: según Bitcoin.com News, la actividad en los mercados de predicción alcanzó un récord semanal de 10 800 millones de dólares, ya que la salida a bolsa de SpaceX, el Mundial de Fútbol y otros acontecimientos impulsaron un aumento del volumen especulativo.

Las plataformas de predicción también registraron una demanda simultánea en los ámbitos financiero, geopolítico y deportivo, y SpaceX figuró entre los principales catalizadores.

Para los inversores tradicionales en renta fija, la conclusión ha sido sencilla. Que un emisor que se estrena en el mercado atraiga pedidos por valor de casi 90 000 millones de dólares pone de manifiesto una profunda confianza en el balance y la trayectoria de crecimiento de SpaceX, incluso en el extremo más largo de la curva de vencimientos.

Con su préstamo puente a punto de ser reembolsado y la nueva financiación a largo plazo asegurada, SpaceX ha conseguido el capital necesario para impulsar sus numerosas ambiciones durante el resto de la década. El volumen y la acogida de la primera emisión también consolidan a la empresa como una presencia habitual en los mercados de deuda.

A corto plazo, los inversores estarán atentos a la rapidez con la que SpaceX destine los fondos obtenidos y a si vuelve al mercado de bonos para futuras emisiones.