El precio del bitcoin se dispara hasta cerca de los 80.000 dólares, mientras que el IPC se ajusta a las previsiones

La volatilidad en las operaciones provoca liquidaciones por valor de 732 millones de dólares

El bitcoin recuperó brevemente los 79 000 dólares el viernes después de que la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. publicara los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de agosto, que coincidieron con las previsiones de los economistas. Los datos de Bitstamp mostraron que la criptomoneda se disparó hasta los 79 837 dólares, y este repentino repunte situó al bitcoin en camino de superar los 80 000 dólares.

Antes de este repunte, la principal criptomoneda se veía afectada por el sentimiento bajista provocado por la publicación, menos de 24 horas antes, de unos datos del índice de precios al productor más altos de lo esperado. Según informó Bitcoin.com News, el precio del bitcoin cayó hasta un mínimo semanal de 76.651 dólares desde poco más de 78.000 dólares poco después de la publicación de los datos, antes de repuntar y situarse por encima de los 77.000 dólares.

El precio siguió fluctuando en torno a ese umbral hasta las 8:30 a. m. EST, cuando una caída repentina (flash crash) hizo que la criptomoneda se desplomara hasta los 76 040 dólares. Una subida igualmente rápida la llevó hasta los 78 000 dólares, antes de que un repunte posterior la impulsara por encima de los 79 800 dólares a media mañana. Tras consolidarse por encima de los 78 500 dólares, otra ola de ventas la llevó hasta los 77 300 dólares.

A las 12:07 p. m. EST, se situaba por encima de los 77 800 dólares, lo que dejó al bitcoin con una ganancia diaria del 1 % y una capitalización de mercado cercana a los 1,57 billones de dólares.

Mientras tanto, la evolución altibajista del precio de la criptomoneda en las últimas 24 horas dejó igualmente maltrechos tanto a los operadores con posiciones largas como a los que tenían posiciones cortas. Los datos de Coinglass mostraron que las liquidaciones de posiciones largas superaron los 104 millones de dólares, frente a los 100 millones de dólares en posiciones cortas. En total, las liquidaciones en todo el mercado de criptomonedas superaron los 732 millones de dólares, y las posiciones cortas eliminadas alcanzaron los 424 millones de dólares. A pesar de que el IPC se ajustó a las expectativas, los apostantes en los mercados de predicción elevaron inmediatamente al 82 % la probabilidad de que la Reserva Federal suba los tipos de interés en 25 puntos básicos. Al comentar los datos, el economista Peter Schiff afirmó: «Esto debería garantizar prácticamente una subida. Si es así, las probabilidades de una segunda subida en diciembre han aumentado hasta el 74,2 %. Es probable que este repunte instintivo de los mercados no dure, sobre todo porque las subidas de tipos no serán suficientes para reducir la inflación».

Otro economista, Robin Brooks, señaló que los sólidos datos del IPC hacen que una subida sea inevitable si el objetivo principal del Gobierno de EE. UU. es evitar que los costes de financiación se disparen sin control.

Ray Dalio advierte sobre las presiones estanflacionistas

El multimillonario Ray Dalio también intervino, afirmando que, aunque EE. UU. está intentando mantener bajos los tipos a corto plazo, los tipos a largo plazo están subiendo, una tendencia que, según él, ya es evidente. Dalio también señaló el debilitamiento del dólar y la evolución del oro.

«A medida que suben los tipos, esto empieza a afectar al mercado de valores. Con la caída de los bonos y la subida de las acciones, la rentabilidad prevista de estas últimas es ahora baja en comparación con la de los bonos, lo que se traduce en una presión más generalizada sobre el mercado de valores», explicó Dalio en una publicación en X.

Según Dalio, esta dinámica crea un entorno estanflacionario que a la Reserva Federal le cuesta gestionar. Ante la estanflación, la Fed se debate entre endurecer o flexibilizar la política monetaria. «En una economía con una enorme disparidad de riqueza, el impacto financiero varía drásticamente dependiendo de si se poseen acciones, lo que conlleva enormes implicaciones políticas», señaló Dalio.

Aunque la tesis a largo plazo es de carácter estructural, la advertencia a corto plazo de Dalio sobre la subida de los tipos de interés y la presión sobre el mercado bursátil pone de relieve un factor clave que lastra la evolución del precio del bitcoin. Por ejemplo, cuando los tipos de interés reales suben o se mantienen «más altos durante más tiempo», el capital tiende a abandonar los activos especulativos de alto riesgo. Dado que el capital institucional sigue considerando al bitcoin como un activo de riesgo de alta volatilidad, el aumento de los rendimientos afectará al bitcoin al igual que a las acciones tecnológicas. Por otro lado, si la Reserva Federal aplica una política monetaria restrictiva que derive en estanflación, la liquidez del mercado se agotará. Se producirán caídas repentinas y liquidaciones por apalancamiento, ya que los operadores macroeconómicos venderán activos líquidos para obtener efectivo durante las llamadas de margen.