Informe: SBI y Rakuten crean fondos de inversión en criptomonedas mientras 11 corredurías japonesas se plantean entrar en el mercado

Las corredurías japonesas impulsan los fondos de criptomonedas mientras la FSA fija 2028 como fecha límite para la regulación

SBI Securities y Rakuten Securities planean desarrollar y distribuir fondos de inversión en criptomonedas de forma interna, según un informe reciente de Nikkei Asia. Estos productos permitirían a los clientes habituales de las corredurías acceder al bitcoin y al ethereum sin necesidad de una cuenta en una bolsa de valores o un monedero digital independientes.

SBI Securities tiene la intención de vender fondos creados por su empresa del grupo, SBI Global Asset Management. El grupo planea gestionar el desarrollo de productos, la estructuración de ETF y la distribución íntegramente dentro de su propio ecosistema.

Rakuten Securities está adoptando un enfoque similar, tal y como detallaron los colaboradores de Nikkei Asia Miyu Fukawa y Shogo Furuta. La empresa está trabajando con Rakuten Investment Management para ofrecer fondos de inversión en criptomonedas a través de su aplicación para teléfonos inteligentes. Nikkei Asia encuestó a 18 importantes empresas de valores japonesas y constató un amplio interés. Nomura Securities, Daiwa Securities, SMBC Nikko Securities, Mizuho Securities, Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities y otras siete empresas afirmaron que considerarían ofrecer este tipo de productos una vez que se haya ultimado la normativa. La Agencia de Servicios Financieros (FSA) está trabajando para modificar la Ley de Fondos de Inversión con el fin de que las criptomonedas puedan considerarse activos específicos aptos para vehículos de inversión, con una fecha prevista para 2028. Ese cambio permitiría a las sociedades de valores y a los gestores de activos mantener legalmente criptomonedas dentro de las estructuras de los fondos. En abril de 2026, el Gobierno japonés aprobó un proyecto de ley para reclasificar las criptomonedas como productos financieros en virtud de la Ley de Instrumentos Financieros y Bolsa, sacándolas de la categoría de pagos. Si el Parlamento aprueba el proyecto de ley durante la sesión actual, se espera que las normas entren en vigor en el año fiscal 2027.

La legislación propuesta también reduciría el tipo impositivo sobre las ganancias de las criptomonedas al 20 %, igualando el tipo aplicado a las acciones y los bonos. Actualmente, los inversores japoneses pueden enfrentarse a un tipo impositivo de hasta el 55 % sobre los beneficios de las criptomonedas.

El marco revisado impondría además requisitos más estrictos de custodia y seguridad a los bancos fiduciarios y otras instituciones que gestionan criptomonedas en operaciones de inversión, y añadiría prohibiciones sobre el uso de información privilegiada. Japón ha mantenido durante años un sector regulado de intercambio de criptomonedas a nivel nacional, con plataformas autorizadas como Bitflyer, Coincheck y SBI VC Trade. Los ETF de bitcoin comenzaron a cotizar en EE. UU. en 2024, y ahora hay productos similares cotizados en Canadá, Hong Kong y Australia. Nomura y Daiwa han anunciado previamente planes para desarrollar productos de inversión en criptomonedas dentro de sus respectivos grupos. El Grupo SMBC ha formado un grupo de trabajo intergrupal para examinar la oportunidad, y Asset Management One, perteneciente al Grupo Financiero Mizuho, ha iniciado debates internos.

Los ETF de criptomonedas al contado cotizados en la Bolsa de Tokio siguen siendo una posibilidad a largo plazo, a la espera de que la FSA establezca la normativa, según informó Nikkei Asia. Las implicaciones para el mercado son significativas: las encuestas indican que casi el 80 % de los inversores institucionales japoneses planean destinar entre el 2 % y el 5 % de sus carteras a criptoactivos para 2029.