SkyAI planea recompra de 201 M tras venta de SOL

SkyAI ofrece una salida en efectivo de 3 dólares por el 95 % de las acciones

SkyAI está preparando una de las medidas de devolución de capital más agresivas llevadas a cabo hasta la fecha por una empresa de tesorería de criptomonedas.

La empresa, que cotiza en el Nasdaq, ha declarado que espera lanzar una oferta pública de adquisición en efectivo de 3 dólares por acción alrededor del 15 de octubre, que abarcará hasta el 95 % de sus acciones ordinarias y varias clases de warrants prefinanciados y de asesores.

El precio máximo de compra es de aproximadamente 201 millones de dólares. A 3 dólares, la oferta representa una prima del 65 % respecto al precio de cierre de SkyAI del 9 de octubre y más del doble de su precio medio ponderado por volumen de los últimos 60 días, según la empresa.

SkyAI está vendiendo SOL para financiar la oferta

Lo más llamativo del plan es cómo pretende SkyAI financiarlo. La empresa ha indicado que las compras se financiarían con el efectivo disponible y con los ingresos procedentes de la venta de SOL que mantiene en su tesorería. SkyAI vendió recientemente alrededor de 1 millón de tokens de Solana, aproximadamente la mitad de sus tenencias, y aún posee aproximadamente 1 millón de SOL.

Podría vender más en función de las condiciones del mercado. Esto convierte la oferta pública de adquisición en un vínculo directo entre la gestión de la tesorería de criptomonedas y la liquidez de los accionistas. En lugar de limitarse a mantener SOL como activo en su balance, SkyAI está convirtiendo parte de esa posición en efectivo para recomprar acciones.

La oferta no está sujeta a condiciones de financiación, ya que SkyAI afirma que su efectivo y sus activos digitales superan el importe máximo de compra.

El SOL debe mantenerse por encima de los 100 dólares

La oferta pública de adquisición conlleva varias condiciones importantes. Debe presentarse al menos el 50 % de cada clase elegible. El precio de cierre de SOL también debe mantenerse por encima de los 100 dólares durante todo el periodo de la oferta.

Otras condiciones incluyen que no se produzcan perturbaciones importantes en el mercado, que no exista ninguna orden judicial que bloquee la transacción y que no se produzca ningún resultado que provoque que SkyAI pierda su cotización en el Nasdaq o su registro en virtud de la Ley de Bolsas de Valores. Si se presenta más del 95 % de cualquier clase, las compras se realizarán de forma prorrateada.

Esta estructura implica que el precio de mercado de Solana no es solo una cuestión de cartera para SkyAI. Ahora está directamente vinculado a que el plan de retorno de capital se lleve a cabo según lo previsto.

El consejo de administración rechaza la oferta de Forward Industries

Al mismo tiempo, SkyAI rechazó la propuesta no solicitada y no vinculante de Forward Industries para adquirir la empresa mediante un canje íntegramente en acciones. Forward ofrecía 0,306 acciones de FWDI por cada acción de SkyAI.

El consejo de administración de SkyAI concluyó por unanimidad que la propuesta infravaloraba a la empresa y no ofrecía suficiente certeza en cuanto a plazos y valor. El contraste es notable. SkyAI está rechazando una adquisición externa al tiempo que ofrece a los accionistas una salida interna a un precio superior, financiada en parte mediante la venta de criptoactivos.

Para los inversores, la cuestión ya no se reduce simplemente a una estrategia de tesorería basada en Solana. Se trata de si SkyAI puede convertir esa tesorería en valor para los accionistas sin socavar la tesis del balance que, en primer lugar, convirtió a SOL en un elemento central de la empresa.