Formation Securities planea plataforma de acciones tokenizadas de Solana para 2027

Formation Securities ha notificado a la Comisión de Valores y Bolsa de EE. UU. (SEC) sus planes de lanzar una plataforma de valores tokenizados en la cadena de bloques de Solana a principios de 2027, sumándose así a un número cada vez mayor de empresas que buscan llevar la negociación bursátil tradicional a las redes blockchain.

La empresa anunció el lunes que su plataforma permitirá a los inversores verificados negociar acciones tokenizadas las 24 horas del día utilizando stablecoins y otros activos admisibles, al tiempo que conservan los derechos de voto, de dividendo y otros derechos de los accionistas asociados a las acciones convencionales.

Formation prevé ofrecer inicialmente acciones de Exodus Movement (NYSE: EXOD), Forward Industries (NASDAQ: FWDI) y Galaxy Digital (NASDAQ: GLXY), todas ellas empresas nativas de criptomonedas. Se espera que los proveedores de tokenización Superstate y Securitize suministren los valores para la plataforma, que utilizará tecnología de negociación con licencia de Orca, un exchange descentralizado basado en Solana.

La plataforma tiene la intención de operar al amparo de la «Exención de Innovación» de la SEC, introducida en septiembre, que permite a las plataformas que cumplan los requisitos facilitar la negociación secundaria de valores tokenizados a través de fondos de liquidez de creadores de mercado automatizados y autorizados, sujetos a las condiciones reglamentarias.

A diferencia de las bolsas de valores convencionales, donde la negociación y la liquidación se gestionan a través de intermediarios financieros establecidos, el sistema de Formation registrará las transacciones directamente en Solana. Los inversores mantendrán los valores tokenizados en carteras digitales, y las transacciones estarán diseñadas para liquidarse de forma inmediata y simultánea en la cadena de bloques.

Formation ha afirmado que su enfoque preservará las relaciones de las empresas con los accionistas, mientras que los agentes de transferencia seguirán manteniendo los registros oficiales de titularidad. «Las acciones tokenizadas solo tendrán éxito si las empresas cotizadas ven su valor, y nuestra intención es construir este mercado junto con los emisores», ha declarado Christopher Montagano, presidente de Formation Securities, en un comunicado.

La empresa también ha presentado una amplia red de distribución, que incluye a Alpaca, Passage de CoinList, Anchorage Digital, BitGo, Fireblocks, Solflare, Squads y la interfaz de negociación JTX de Jito. La participación estará restringida a inversores verificados.

Formation señaló que había elegido Solana por la velocidad de sus transacciones, sus bajas comisiones y su infraestructura de tokenización ya existente. La empresa destacó que la cadena de bloques ya da soporte a más de 5 000 millones de dólares en activos del mundo real tokenizados.

Reacción en contra de las plataformas de acciones tokenizadas

El anuncio se produce en medio de un impulso más amplio para modernizar los mercados de valores mediante la tecnología blockchain, aunque la resistencia de las empresas se ha convertido en un reto importante para algunas plataformas competidoras.

Tal y como informó recientemente Bitcoin.com News, 67 empresas se han opuesto a los planes de OKXICE —una empresa conjunta entre la plataforma de intercambio de criptomonedas OKX e Intercontinental Exchange (ICE), propietaria de la Bolsa de Nueva York— de ofrecer versiones tokenizadas de acciones estadounidenses.

Entre los últimos en oponerse se encuentran Meta, Palantir, S&P Global, KLA y Super Micro Computer, que se suman a los que ya se habían mostrado reacios anteriormente, como Apple, Boeing, Microsoft, Nvidia, Amazon, Tesla y JPMorgan Chase. Las objeciones han dejado a OKXICE con una lista de objetivos originales en la que predominan las empresas vinculadas a las criptomonedas que no se han retirado del proyecto.

OKXICE tiene previsto operar al amparo de la misma exención de la SEC, utilizando fondos de liquidez autorizados de Uniswap v4 en la cadena de bloques X Layer de OKX. Sin embargo, su estrategia de centrarse en una amplia selección de las principales acciones estadounidenses se ha topado con una resistencia considerable por parte de los emisores.

El énfasis de Formation en colaborar directamente con empresas que cotizan en bolsa ofrece un enfoque diferente para ampliar la negociación de acciones tokenizadas, aunque su lanzamiento previsto sigue estando sujeto a los requisitos normativos aplicables.

Otras importantes instituciones financieras también están impulsando iniciativas de tokenización. Nasdaq ha anunciado planes para crear una plataforma de valores tokenizados en 2027 a través de su asociación con Payward, empresa matriz de Kraken, mientras que Morgan Stanley ha revelado recientemente su participación en el nuevo servicio de tokenización de activos financieros tradicionales de la Depository Trust & Clearing Corporation.

La plataforma propuesta por Formation se basa en el «Project Open», una iniciativa presentada ante la SEC en abril de 2025 por una coalición formada por Orca, Superstate y el Solana Policy Institute.

Con su debut previsto para principios de 2027, Formation pretende consolidar a Solana como una red de negociación de valores regulados de EE. UU., a medida que se intensifica la competencia en torno a la infraestructura bursátil de próxima generación.