Ripple, Clearpool y Cicada Partners están creando un mercado de préstamos institucionales en el XRP Ledger utilizando el RLUSD como activo crediticio. La iniciativa tiene como objetivo alejar el rendimiento de las finanzas descentralizadas (DeFi) de las estrategias basadas en la negociación y orientarlo hacia préstamos respaldados por la demanda empresarial real.
Ripple respalda la iniciativa de préstamos de RLUSD en el XRP Ledger junto con Clearpool y Cicada
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Puntos clave
- Clearpool y Cicada están desarrollando el sistema de préstamos RLUSD en el XRPL tras haber concedido más de 930 millones de dólares en préstamos a través de Clearpool.
- El modelo RLUSD de Ripple se centra en el 98 % del rendimiento de las DeFi que sigue estando impulsado por los mecanismos de mercado.
- El lanzamiento de la red principal de XRPL depende de que las propuestas XLS-65 y XLS-66 obtengan la aprobación de la gobernanza.
Ripple, Clearpool y Cicada reorientan el rendimiento de las DeFi hacia el crédito empresarial real
Ripple respalda una nueva iniciativa de crédito institucional en el XRP Ledger que permitirá a las fintechs, las empresas de pagos y las empresas de criptomonedas obtener préstamos en RLUSD para cubrir necesidades reales de capital circulante. El proyecto reúne a Clearpool, Cicada Partners y Ripple en funciones distintas. Clearpool está construyendo la infraestructura de préstamos, Cicada se encargará de originar y gestionar el crédito, y Ripple invertirá en el fondo junto con otros socios comanditarios en igualdad de condiciones. Las empresas sostienen que gran parte del rendimiento actual de las DeFi sigue generándose mediante «looping», arbitraje, operaciones de «basis» e incentivos de liquidez, en lugar de mediante préstamos a empresas productivas. Estiman que aproximadamente el 98 % del rendimiento de las DeFi procede de mecanismos de mercado. El nuevo modelo pretende ofrecer una fuente de rentabilidad más tradicional: los intereses pagados por las empresas operativas.
La iniciativa de préstamos de XRPL se dirige a prestatarios del mundo real
Clearpool, que afirma haber facilitado más de 930 millones de dólares en préstamos institucionales desde 2021, utilizará el protocolo de préstamos y la arquitectura de «caja fuerte de activos únicos» propuestos por XRPL.
Cicada, que ha suscrito más de 860 millones de dólares, actuará como socio general del fondo y gestor del fondo común de crédito. Su función incluye la búsqueda de prestatarios, el establecimiento de cláusulas restrictivas y la supervisión de la calidad crediticia. Ripple aportará capital e infraestructura de liquidación, pero no actuará como garante.
Los préstamos estarán denominados en RLUSD, la stablecoin regulada en dólares de Ripple. Se espera que entre los prestatarios se encuentren empresas de tecnología financiera y de pagos que ya utilizan stablecoins para sus actividades de tesorería y transacciones transfronterizas. Las empresas afirman que esta estructura crea un vínculo directo entre los préstamos en cadena y la demanda económica real.
Para los prestamistas, la rentabilidad provendría de los intereses de los prestatarios, más que de los incentivos del mercado de criptomonedas. Para los prestatarios, el sistema ofrece otra fuente de capital institucional, al tiempo que mantiene la liquidación en la cadena de bloques.
El lanzamiento de la red principal sigue dependiendo de la gobernanza de XRPL
La infraestructura aún no está operativa en la red principal de XRPL. Clearpool está probando actualmente la integración en Devnet. El protocolo de préstamos (XLS-66) y las cajas fuertes de activos únicos (XLS-65) siguen en proceso de votación de enmiendas en la red.
Si se activan, estas funciones permitirían que la concesión de préstamos, los reembolsos y la contabilidad de las cajas fuertes se gestionaran de forma nativa en XRPL, en lugar de a través de contratos inteligentes externos.
El sistema también utilizará características de XRPL como los dominios autorizados, las credenciales y la cláusula de recuperación para restringir el acceso a participantes verificados y cumplir con los requisitos de cumplimiento normativo de las instituciones. El XRP seguiría siendo el activo nativo de la red para las comisiones de transacción y las reservas.
La iniciativa es significativa porque lleva a la XRPL más allá de su identidad tradicional como plataforma de pagos. Si la infraestructura de préstamos obtiene la aprobación y atrae a prestatarios institucionales, la red podría empezar a competir más directamente en el ámbito del crédito privado en cadena, uno de los segmentos de más rápido crecimiento de las finanzas tokenizadas.
Este artículo fue traducido del inglés mediante IA. La versión original en inglés es la fuente autorizada; las traducciones automáticas pueden contener imprecisiones, especialmente en la terminología legal y regulatoria.
