BNY pone en marcha una agencia de transferencias en cadena para su negocio de fondos, valorado en 8,6 billones de dólares

Baillie Gifford utilizará la plataforma de BNY para el primer fondo tokenizado nativo regulado del Reino Unido

BNY (Bank of New York) Mellon está trasladando a la cadena de bloques una de las funciones menos visibles, pero más importantes, de Wall Street. El mayor custodio del mundo tiene previsto lanzar una versión digital de su negocio de agencia de transferencias. La plataforma procesará las transacciones de los fondos y mantendrá registros que indiquen quién es el titular de cada acción. Según un informe del Financial Times, BNY mantendrá su sistema tradicional en funcionamiento junto con el nuevo servicio. Esta medida tiene un peso significativo. BNY supervisa más de 59 billones de dólares en activos bajo custodia y administración. Solo su negocio de agencia de transferencias gestiona unos 8,6 billones de dólares repartidos entre 7,6 millones de cuentas de inversores.

Los fondos tokenizados ganan infraestructura institucional

Los agentes de transferencia gestionan las suscripciones, los reembolsos y los registros de titularidad de los fondos. Estos procesos suelen requerir que varias partes mantengan y concilien bases de datos independientes. La plataforma blockchain de BNY está diseñada para crear un registro compartido de titularidad. Esto podría reducir la duplicación, acortar los tiempos de liquidación y dar soporte a mercados que operan las 24 horas del día.

Carolyn Weinberg, directora de producto e innovación de BNY, afirmó que la tecnología podría transformar la forma en que los mercados financieros procesan las transacciones. Describió el proyecto como una iniciativa para llevar a la cadena de bloques los registros que sustentan la actividad de los fondos.

Baillie Gifford está utilizando el agente de transferencias digitales para lo que denomina el primer fondo tokenizado totalmente nativo y regulado del Reino Unido. La empresa de inversión con sede en Edimburgo gestiona unos 262 000 millones de dólares (197 000 millones de libras esterlinas).

También se espera que Blackrock y Dreyfus, el fondo del mercado monetario y la división de gestión de tesorería de BNY, utilicen el servicio para los productos que tienen previstos.

BNY opta por la evolución frente a la disrupción

Este lanzamiento refleja el creciente interés de Wall Street por la tokenización. Las gestoras de activos esperan que la cadena de bloques facilite la emisión, la transferencia y la liquidación de participaciones de fondos sin alterar la estructura de inversión subyacente. BNY ya ha colaborado con Goldman Sachs en un sistema que registra la titularidad de determinados fondos del mercado monetario mediante representaciones basadas en la cadena de bloques. La nueva agencia de transferencias amplía esa estrategia hacia el núcleo de la infraestructura de BNY. Sin embargo, es poco probable que los canales financieros tradicionales desaparezcan pronto. BNY prevé que los sistemas convencionales y los basados en blockchain funcionen conjuntamente mientras las instituciones evalúan la seguridad, la regulación y la demanda del mercado.

Ese enfoque mesurado puede resultar importante. Las entidades financieras desean la eficiencia de un libro mayor compartido, pero siguen necesitando controles consolidados en materia de custodia, cumplimiento normativo y mantenimiento de registros. Para BNY, el objetivo no es sustituir al sector de los fondos de la noche a la mañana, sino garantizar que el banco siga ocupando un lugar central a medida que los registros de titularidad se trasladen a la cadena de bloques.