Intercontinental Exchange, también conocida como ICE, propietaria de la Bolsa de Nueva York (NYSE), está profundizando en el ámbito de las acciones cotizadas tokenizadas y ha recurrido a Tzero para desarrollar la infraestructura regulada de cadena de bloques necesaria para trasladar a la cadena de bloques los valores cotizados en la NYSE.
ICE, propietaria de la Bolsa de Nueva York, elige a Tzero mientras se intensifica la carrera por las acciones tokenizadas las 24 horas del día, los 7 días de la semana
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Puntos clave
- ICE ha recurrido a Tzero y ha obtenido la licencia de una tecnología que abarca 103 patentes de blockchain.
- La plataforma prevista por la NYSE tiene como objetivo la negociación ininterrumpida (24/7) y la liquidación instantánea de los valores tokenizados.
- La aprobación de la SEC sigue siendo el principal obstáculo para que el mercado tokenizado de ICE pueda ponerse en marcha.
Las dos empresas revelaron el 31 de agosto que Tzero se convertirá en socio principal de diseño para la infraestructura de agente de transferencias digitales y de corredores de bolsa en la plataforma de negociación digital prevista por ICE y afiliada a la NYSE. ICE también está inyectando nuevos fondos en Tzero y concediéndole una licencia sobre su cartera de patentes de blockchain, aunque ninguna de las partes ha revelado los términos financieros.
ICE recurre a Tzero para desarrollar la infraestructura de las acciones tokenizadas
Esto va más allá de que ICE extienda otro cheque. Tzero ayudará a definir las normas que regulan cómo los agentes de transferencia digitales, los agentes de tokenización y los corredores de bolsa se integran realmente en la plataforma.
Esa infraestructura se encarga de la parte más compleja de la tokenización de valores: registrar la titularidad, bloquear las transferencias cuando así lo exijan las leyes sobre valores, tramitar las operaciones corporativas y liquidar las operaciones en la cadena de bloques. Si Tzero supera los obstáculos normativos, tecnológicos y operativos de ICE, se espera que se convierta en un agente de transferencia digital autorizado y en suscriptor de la plataforma.
ICE y Tzero también comprobarán si los activos del mundo real tokenizados emitidos a través de Tzero podrían, en su momento, servir como garantía en las cámaras de compensación de ICE y otras filiales. Por ahora, eso sigue siendo algo que se está estudiando, no algo que ya se haya aprobado.
ICE se hace con 103 patentes de Tzero en lugar de reinventar la rueda
El acuerdo de patentes otorga a ICE acceso a una tecnología que, según Tzero, abarca 23 familias de patentes y 103 patentes. La cartera cubre transferencias controladas por el cumplimiento normativo, contratos inteligentes actualizables, operaciones corporativas y sistemas que conectan las identidades de los corredores de bolsa con carteras de blockchain.
Esa infraestructura es importante porque incorporar una acción a la cadena de bloques implica mucho más que acuñar un token. Alguien tiene que establecer la titularidad legal, controlar quién puede transferirla y asegurarse de que los dividendos, los derechos de voto y las operaciones societarias lleguen a los inversores adecuados.
La NYSE apuesta por la negociación 24/7 mientras Wall Street avanza hacia la liquidación instantánea
La NYSE presentó en enero su Plataforma de Negociación Digital, proponiendo un mercado que combina su motor de emparejamiento «Pillar» con sistemas post-negociación basados en blockchain. El proyecto incluye negociación las 24 horas del día, los 7 días de la semana, liquidación instantánea, acciones fraccionadas, órdenes denominadas en dólares y financiación mediante stablecoins a través de múltiples redes blockchain.
Las acciones tokenizadas seguirían siendo fungibles con los valores emitidos de forma tradicional, al tiempo que se preservarían los derechos de dividendo y de gobernanza. El inconveniente es importante: la plataforma aún necesita la aprobación de la Comisión de Valores y Bolsa (SEC) antes de poder entrar en funcionamiento.
ICE suma socios a medida que la carrera por las acciones tokenizadas se va saturando
Tzero no es, ni mucho menos, la única apuesta de ICE por la cadena de bloques. ICE adquirió una participación en OKX en marzo con una valoración de 25 000 millones de dólares, mientras que la Bolsa de Nueva York (NYSE) designó por separado a Securitize como el primer agente de transferencia digital habilitado para acuñar valores nativos de la cadena de bloques para los emisores que utilicen la plataforma prevista.
Esta alineación demuestra que ICE está reuniendo a especialistas en lugar de ceder toda la cadena de valor de la tokenización a una sola empresa. Tzero aporta la infraestructura regulada y las patentes, Securitize se encarga de la emisión y OKX podría proporcionar acceso a clientes nativos de las criptomonedas, siempre que los reguladores estadounidenses den su visto bueno.
La aprobación de la SEC se interpone entre ICE y un mercado tokenizado de la NYSE
Aún faltan algunos de los detalles más importantes. ICE no ha revelado el volumen de su última inversión, qué blockchains pasarán el filtro inicial ni cuándo podría lanzarse la plataforma, mientras que la designación de Tzero sigue siendo condicional y aún se está estudiando el uso de garantías.
La verdadera prueba recae ahora en los reguladores. ICE tiene que lograr que sus agentes de transferencia, sus corredores de bolsa, sus sistemas de cadena de bloques y su mecanismo de compensación funcionen conjuntamente conforme a las normas de la SEC antes de que las plataformas rivales establezcan sus propias reglas de juego para los mercados públicos tokenizados.
Este artículo fue traducido del inglés mediante IA. La versión original en inglés es la fuente autorizada; las traducciones automáticas pueden contener imprecisiones, especialmente en la terminología legal y regulatoria.
