Swissquote senkt Umsatzziel, da die Erlöse aus dem Krypto-Geschäft um 66,2 % einbrechen

Krypto-Umsatz bricht um 66 % ein

Die Schweizer Online-Banking-Gruppe Swissquote vermeldete für das erste Halbjahr 2026 ein Rekordvolumen an Kundenvermögen und eine stabile Rentabilität, obwohl ein starker Einbruch in ihrem Geschäftsbereich für digitale Vermögenswerte die Krypto-Umsätze drückte und das Management dazu zwang, seine Prognose für das Gesamtjahr nach unten zu korrigieren.

Trotz makroökonomischer Gegenwinde und geopolitischer Unsicherheiten stiegen die gesamten Kundenvermögen von Swissquote im Vergleich zum Vorjahr um 19,8 % und erreichten mit 118,4 Mrd. US-Dollar (96,3 Mrd. Schweizer Franken) ein Allzeithoch.

Der Nettoumsatz stieg leicht um 1,7 % auf 447 Millionen US-Dollar, während der Gewinn vor Steuern mit rund 225 Millionen US-Dollar solide blieb und eine Gewinnmarge vor Steuern von 50,2 % sicherte. Der Geschäftsbereich „Digital Assets“ der Gruppe sah sich jedoch mit erheblichen Herausforderungen konfrontiert, was die anhaltende Volatilität des Kryptowährungshandels für Privatanleger unterstreicht.

Der Bereich der digitalen Vermögenswerte erwies sich als Hauptschwachstelle in der Halbjahresbilanz von Swissquote. Der Nettoertrag aus Krypto-Vermögenswerten brach im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 66,2 % auf 18 Millionen US-Dollar ein – ein Rückgang gegenüber früheren Perioden, da geopolitische Spannungen, erhöhte Zinssätze und ein starker US-Dollar die Begeisterung der Privatanleger dämpften.

Der Rückgang der Krypto-Ergebnisse war auf mehrere Schlüsselfaktoren zurückzuführen, darunter eine von Swissquote als weit verbreitete Risikoaversion auf den digitalen Märkten beschriebene Entwicklung, die zu einem geringeren Handelsvolumen und einer geringeren Kundenbeteiligung führte. In den Krypto-Erträgen enthalten war zudem eine Marktwertanpassung in Höhe von 6,5 Millionen US-Dollar für den Bestand an digitalen Vermögenswerten von Swissquote, den die Bank hält, um Liquidität auf ihrer eigenen Krypto-Börse SQX bereitzustellen.

Interne Prognosen hatten einen weitaus stärkeren Beitrag der digitalen Vermögenswerte erwartet, sodass das Krypto-Defizit im ersten Halbjahr der Hauptgrund für die revidierten Erwartungen des Unternehmens für 2026 war. Dennoch schützte die breite Produktpalette von Swissquote den Konzern wirksam vor tieferen Verlusten im Krypto-Bereich.

Eine starke Dynamik bei den traditionellen Finanzinstrumenten und steigende Zinsen trugen dazu bei, den Einbruch bei den digitalen Vermögenswerten auszugleichen. Wie aus den Finanzergebnissen hervorgeht, stieg der Nettoertrag aus Gebühren und Provisionen um 13 % auf 152 Millionen US-Dollar, gestützt durch die lebhaften Aktienmärkte. Im Vergleich dazu stieg der Nettohandelsertrag um 15,8 % auf 79 Millionen US-Dollar, angetrieben durch das Handelsvolumen im eForex-Bereich.

Der Nettozinsertrag stieg um 7,2 % auf 142 Millionen US-Dollar bei einer höheren Bilanzsumme – ein Plus von 17,3 % im Vergleich zum Vorjahr –, während die eForex-Erträge um 9,1 % auf 56 Millionen US-Dollar kletterten, unterstützt durch die erhöhte Volatilität bei Edelmetallen und Rohstoffen.

Aufgrund der langsamer als erwarteten Erholung im Handel mit Krypto-Assets senkte das Management seine Zielvorgaben für den Gesamtjahresumsatz von 934 Millionen US-Dollar auf 897 Millionen US-Dollar. Der Gesamtjahresgewinn vor Steuern wurde von 473 Millionen US-Dollar auf rund 449 Millionen US-Dollar nach unten korrigiert.

Trotz der kurzfristigen Anpassung der Umsatzziele im Bereich der digitalen Vermögenswerte bekräftigte Swissquote, dass die mittelfristigen Ziele uneingeschränkt bestehen bleiben, und hielt an seinem Ziel fest, bis 2028 einen Gewinn vor Steuern von 615 Millionen US-Dollar zu erzielen.