Stable und Theo eröffnen den „Morpho Vault“ für USDT-Inhaber, die Renditen aus realen Vermögenswerten anstreben

Stable bringt institutionelle USDT-Renditen über den von Theo besicherten Morpho-Vault auf die Blockchain

In der Ankündigung von Stable, die Bitcoin.com News vorliegt, wird darauf hingewiesen, dass USDT eine Marktkapitalisierung von fast 190 Milliarden US-Dollar aufweist und über 50 % des globalen Stablecoin-Marktes ausmacht. Trotz dieser Größenordnung hatten Nutzer und Unternehmen, die ungenutzte USDT gewinnbringend einsetzen wollten, bisher nur begrenzten Zugang zu wettbewerbsfähigen Renditeoptionen direkt auf der Blockchain. StableEarn ist der Versuch von Stable, diese Lücke zu schließen.

Der erste Vault läuft auf Morpho, einem On-Chain-Kreditprotokoll. Die Risikoparameter werden von Gauntlet kuratiert, einem Risikomanagementunternehmen mit einem verwalteten Vermögen von über 1 Milliarde US-Dollar und einem der langjährigsten Kuratoren im Morpho-Protokoll.

Die Rendite wird über Theo erzielt, eine Plattform für reale Vermögenswerte, die von ehemaligen quantitativen Händlern von Optiver und IMC mitbegründet wurde. Die Produkte von Theo stehen im Mittelpunkt der Strategie des Vaults.

Drei Produkte von Theo bilden die Grundlage des Vaults: thBILL, das ein tokenisiertes Engagement in US-Schatzwechseln bietet; thGOLD, ein auf Gold lautendes Carry-Produkt; und thUSD, ein delta-neutrales Renditeprodukt, das aus Goldderivaten abgeleitet ist. Jedes Produkt ist durch physische oder institutionelle Sicherheiten gedeckt und an den Terminbörsen CME und NYMEX abgesichert.

Theo arbeitet im Rahmen seines institutionellen Partnernetzwerks mit der Libeara-Sparte von Standard Chartered und Wellington Management zusammen. Die Vault-Struktur leitet USDT-Einlagen in diese Strategien und generiert Renditen aus realen Marktaktivitäten statt aus Token-Anreizen. Brian Mehler, CEO von Stable, sagte, dass USDT-Inhabern trotz der dominanten Position der Stablecoin der Zugang zu wettbewerbsfähigen Renditen gefehlt habe. „StableEarn ändert dies, indem es Renditen auf institutionellem Niveau mit der um USDT herum aufgebauten Blockchain vereint“, sagte Mehler. Iggy Ioppe, CIO von Theo, bezeichnete das Produkt als Modell für On-Chain-Dollar-Renditen. „USDT-nativ, auf institutionellem Niveau, mit Renditen, die von realen Märkten generiert werden“, sagte Ioppe. „Die Zukunft der Kryptowährungen liegt in realen Renditen aus realen Märkten, die nativ dort bereitgestellt werden, wo das Kapital bereits vorhanden ist.“

StableEarn richtet sich an Neobanken, Fintechs, Zahlungsabwickler und Privatanwender, die USDT halten und Rendite erzielen möchten, ohne Vermögenswerte aus dem Stable-Netzwerk zu verlagern. Stable basiert auf USDT und ist eine Partnerschaft mit Tether eingegangen. Die Blockchain ist für kostengünstige, schnelle Stablecoin-Zahlungen ausgelegt, wobei die Gasgebühren in USDT zu entrichten sind. StableEarn erweitert diese Infrastruktur um die Generierung von Renditen.

Die Produkte von Theo sind in mehr als 15 DeFi-Protokollen (Decentralized Finance) integriert. Das Unternehmen nutzt ein quantitatives Risikomanagement-Framework, das vom Gründungsteam intern entwickelt wurde. Beide Unternehmen positionierten den Vault als ersten Schritt. Weitere Vaults und Renditestrategien im Stable-Netzwerk wurden noch nicht angekündigt, aber die Infrastruktur für zusätzliche Produkte ist vorhanden.