S&P Dow Jones Indices und Pantera Capital haben einen Referenzindex für digitale Vermögenswerte eingeführt, der sich an Umsatz, Nutzung und wirtschaftlicher Aktivität orientiert. Der Index soll institutionellen Anlegern eine diszipliniertere Alternative zu Krypto-Produkten bieten, die von der Marktbeliebtheit oder der Kursdynamik getrieben sind.
S&P und Pantera führen neuen Krypto-Index mit Positionen in Ether, Solana, BNB und HYPE ein
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Das Wichtigste auf einen Blick
- S&P und Pantera haben einen Krypto-Index auf Basis von drei Kennzahlen eingeführt: Umsatz, Nutzung und wirtschaftliche Aktivität.
- Ein von Artemis unterstütztes Screening könnte Kapital in Richtung von Vermögenswerten lenken, die über drei messbare Fundamentaldaten verfügen.
- S&P; geht davon aus, dass der Index künftige Fonds unterstützen könnte, da institutionelle Anleger nach einer regelbasierten Krypto-Benchmark suchen.
Meme-Coins bleiben außen vor – S&P-Krypto-Index konzentriert sich auf messbare Aktivität
S&P Dow Jones Indices hat sich mit Pantera Capital zusammengetan, um einen neuen Krypto-Index einzuführen, der darauf abzielt, wirtschaftlich aktive digitale Vermögenswerte von den eher spekulativen Bereichen des Kryptomarktes abzugrenzen. Der S&P Pantera Digital Asset Index nutzt ein regelbasiertes Rahmenwerk, um Token und Unternehmen zu erfassen, die eine reale Akzeptanz aufweisen und Umsatz generieren. Er vermeidet es, sich hauptsächlich auf Kursentwicklung, Markenbekanntheit oder die Aufmerksamkeit der Anleger zu stützen. Die Methodik des Index begünstigt Smart-Contract- und DeFi-Plattformen, da er Vermögenswerte anhand ihrer Protokollumsätze der letzten beiden Quartale mit einer Mindestmarktkapitalisierung von 500 Millionen US-Dollar einstuft. Der Index wird vierteljährlich neu gewichtet, wobei die größte Position auf 35 % begrenzt ist. Der Index startete mit 18 Token, angeführt von Ether, Binance Coin, Solana, Tron und Hyperliquid. Dieser Ansatz unterscheidet ihn von Indizes, die sich auf Bitcoin, beliebte Token oder Vermögenswerte konzentrieren, deren Wert stark gestiegen ist. Meme-Coins und andere Produkte mit begrenzter zugrunde liegender wirtschaftlicher Aktivität stehen nicht im Fokus.
Stattdessen wendet der Referenzindex Methoden an, die eher mit traditionellen Finanzindizes in Verbindung gebracht werden. Sein Auswahlverfahren wird vom Blockchain-Datenanbieter Artemis unterstützt.
Ein neues Rahmenkonzept für die Krypto-Allokation
Der Index richtet sich an institutionelle Anleger, die ein diversifiziertes Engagement in Blockchain-Netzwerken, digitalen Vermögenswerten und der damit verbundenen Infrastruktur anstreben.
Er könnte auch als Grundlage für zukünftige Anlageprodukte dienen. Vermögensverwalter könnten ihn als Benchmark beim Aufbau von Portfolios oder bei der Bewertung aktiv verwalteter Strategien nutzen. Cathy Clay, CEO von S&P Dow Jones Indices, sagte, die Partnerschaft bringe einen wirtschaftlich fundierten Rahmen in eine der sich am schnellsten entwickelnden Anlageklassen des Marktes ein.
„Mit dem S&P Pantera Digital Asset Index bringen wir dieselbe Disziplin in den Bereich der digitalen Vermögenswerte ein“, so Clay. Sie fügte hinzu, dass der Index Anlegern helfen werde, „sich auf die Fundamentaldaten zu konzentrieren“ und den Einfluss von Marktrauschen zu verringern. Clay erklärte weiter, dass Bitcoin ausgeschlossen wurde, da es sich nicht um ein „umsatzgenerierendes Protokoll“ handele.
Die Einführung spiegelt das wachsende Bestreben wider, Krypto-Produkte zu entwickeln, die etablierten Finanz-Benchmarks ähneln. Institutionelle Anleger hatten oft Schwierigkeiten, Vermögenswerte in einem Markt zu vergleichen, der Zahlungsnetzwerke, dezentrale Finanzprotokolle, tokenisierte Infrastruktur und hochspekulative Token umfasst.
Der institutionelle Markt tritt in eine selektivere Phase ein
S&P und Pantera erklärten, der Zeitpunkt spiegele einen reifer werdenden Markt für digitale Vermögenswerte wider. Blockchain-Anwendungen breiten sich aus, die Regulierung wird in wichtigen Rechtsräumen klarer und der Zugang für institutionelle Anleger verbessert sich. Dennoch bieten viele bestehende Anlageprodukte ein breites Engagement, ohne zwischen nachhaltiger Netzwerkaktivität und kurzfristiger Spekulation zu unterscheiden.
Dan Morehead, Gründer und geschäftsführender Gesellschafter von Pantera, sagte, die Allokation bleibe eines der größten Hindernisse für globale Investoren. „Der größte Reibungspunkt im Kryptobereich hat sich nicht geändert; es geht darum, zu wissen, wie man allokiert“, so Morehead. Er fügte hinzu, dass die Unternehmen den Index entwickelt hätten, um die Vermögenswerte und die Infrastruktur zu identifizieren, auf die es wirklich ankommt.
Der Referenzindex signalisiert zudem einen Wandel in der Herangehensweise großer Investoren an den Kryptomarkt. Anstatt den Sektor als eine Ansammlung beliebter Token zu betrachten, suchen institutionelle Anleger zunehmend nach messbaren Erträgen, Akzeptanz und wirtschaftlichem Wert.
S&P und Pantera setzen darauf, dass die nächste Phase der Investitionen in digitale Vermögenswerte weniger von der Aufmerksamkeit als vielmehr von den Fundamentaldaten geprägt sein wird.
Dieser Artikel wurde mithilfe von KI aus dem Englischen übersetzt. Die englische Originalversion ist die maßgebliche Quelle; automatische Übersetzungen können Ungenauigkeiten enthalten, insbesondere bei rechtlicher und regulatorischer Terminologie.
