Morpho sammelt 175 Millionen Dollar bei einer Bewertung von 2 Milliarden Dollar ein, während Paradigm und A16z den DeFi-Ausbau unterstützen

Morpho zielt auf institutionelle Finanzmärkte ab, während die TVL 6,6 Mrd. US-Dollar erreicht

Morpho hat 175 Millionen US-Dollar an frischem Kapital eingeworben, was dem dezentralen Kreditprotokoll eine Bewertung von rund 2 Milliarden US-Dollar verschafft, während es tiefer in den institutionellen Finanzsektor vordringt. Laut Fortune wurde die Finanzierungsrunde von Paradigm, A16z Crypto und Ribbit Capital angeführt. Apollo Funds, Circle Ventures und Vaneck beteiligten sich ebenfalls. Die Investition erfolgte in Morphos Kryptowährung, wobei die Preisgestaltung auf dem durchschnittlichen Monatswert des Tokens basierte. Die endgültigen Kosten für die Investoren hingen davon ab, wann sie in die Runde einstiegen, erklärte Morpho-Mitbegründer Paul Frambot gegenüber Fortune.

Morpho ist einer der am schnellsten wachsenden Akteure im Bereich der dezentralen Finanzen. Das Protokoll ermöglicht es Nutzern, Kredit- und Darlehensmärkte auf Blockchain-Netzwerken zu schaffen. Im Gegensatz zu traditionellen Kreditgebern, bei denen eine Institution die Kreditentscheidungen kontrolliert, stützt sich die DeFi-Kreditvergabe auf Smart Contracts und die Teilnahme am offenen Markt.

Das Protokoll verfügt derzeit über einen Total Value Locked (TVL) von rund 6,6 Milliarden US-Dollar. Zu seinen Nutzern zählen große Krypto-Unternehmen wie Coinbase, Kraken, Anchorage Digital und Galaxy Digital.

Morpho ist noch kleiner als Aave, die dominierende DeFi-Kreditplattform, die etwa 12,5 Milliarden US-Dollar in ihrem Protokoll gebunden hat. Morpho hat den Abstand jedoch verringert, insbesondere da Institutionen nach einer flexibleren On-Chain-Kreditinfrastruktur suchen.

Frambot gründete Morpho gemeinsam mit den französischen Mitbegründern Merlin Egalite, Julien Thomas und Mathis Gontier Delaunay. Das Team entwickelte zunächst Kreditinstrumente auf Basis von Aave, bevor es zu einem umfassenderen Modell überging, das es Nutzern ermöglicht, maßgeschneiderte Kreditmärkte mit eigenen Risikoeinstellungen zu erstellen.

Dieses Design hat Morpho dabei geholfen, sich von der Masse abzuheben. Anstatt einen einzigen zentralisierten Pool von Kreditvergaberegeln anzubieten, gibt das Protokoll Entwicklern und Institutionen die Möglichkeit, Märkte zu schaffen, die auf bestimmte Vermögenswerte, Risikoprofile und Kreditnehmer zugeschnitten sind.

Die Kapitalbeschaffung erfolgt zudem zu einer Zeit, in der sich Krypto und traditionelle Finanzwelt immer näher kommen. Blackrock verfügt über mehrere ETFs für digitale Vermögenswerte. Die Muttergesellschaft der New Yorker Börse hat in die Kryptobörse OKX investiert. Auch Banken prüfen tokenisierte Einlagen und blockchainbasierte Abwicklungen.

Frambot sagte, er sehe, dass traditionelle Institutionen sich in Richtung DeFi bewegen, da sie nach höheren Renditen und einer programmierbaren Finanzinfrastruktur suchen. Er bezeichnete sich selbst eher als Entwickler denn als Finanzinsider. Morpho war nicht frei von Risiken. Das Protokoll war in begrenztem Umfang von dem KelpDAO-Exploit betroffen, der auch Aave und andere Krypto-Projekte in Mitleidenschaft zog. Dennoch zeigt die jüngste Finanzierungsrunde, dass Investoren weiterhin Vertrauen in die langfristige Position des Unternehmens haben. Für Morpho besteht die nächste Herausforderung darin, zu zeigen, ob es DeFi-Kredite von einem rein kryptospezifischen Tool in eine Infrastruktur verwandeln kann, die die Wall Street in großem Maßstab nutzen kann.