Die Stammaktien von Strategy legten in einem von Michael Saylor hervorgehobenen Vergleich um 77,4 % zu und übertrafen damit vier Vorzugsaktien. Er führte dies auf Aktienrückkäufe zurück, die die Wertpapiere des Unternehmens stützten, während sich die Aktionäre auf eine Abstimmung über häufigere Dividendenzahlungen vorbereiten.
MSTR-Strategie +77 %, vier Vorzugsaktien 23 %–39 %
GESCHRIEBEN VON
TEILEN
Das Wichtigste auf einen Blick
- Stretch führte die vier Vorzugsaktien mit einer Rendite von 38,6 % an.
- Die Performancezahlen beinhalten Dividenden, ohne dass eine Wiederanlage angenommen wird.
- Die Stammaktionäre sollen am 28. Oktober über den Vorschlag einer täglichen Dividende abstimmen.
MSTR übertrifft vier Vorzugsaktien in Saylors Vergleich
Michael Saylor, Vorstandsvorsitzender des größten Bitcoin-Treasury-Unternehmens Strategy Inc. (Nasdaq: MSTR), hob am 24. Oktober die Wertentwicklung der fünf Aktien des Unternehmens hervor. In seiner Einschätzung auf X brachte er die Ergebnisse mit einem Ansatz in Verbindung, der Rückkäufe und die Steuerung der gesamten Kapitalstruktur kombiniert.
Seine Kommentare zu den STRC-Rückkäufen, die MSTR stützen, wurden von einer Grafik begleitet, die die Renditen einschließlich Dividenden für vier unbefristete Vorzugsaktien zeigt. Diese Wertpapiere haben kein festes Fälligkeitsdatum. Die variabel verzinsliche unbefristete „Stretch“-Vorzugsaktie der Serie A (STRC) erzielte eine Rendite von 38,6 %, während die 10,00 %-befristete „Stride“-Vorzugsaktie der Serie A (STRD) um 35 % zulegte. Die Renditen beliefen sich auf 32,6 % für die 8,00 %-Vorzugsaktie der Serie A mit unbefristeter Laufzeit („Perpetual Strike“) (STRK) und auf 22,9 % für die 10,00 %-Vorzugsaktie der Serie A mit unbefristeter Laufzeit („Perpetual Strife“) (STRF). Saylor erklärte:
„Programmatische $STRC-Rückkäufe haben dazu beigetragen, unsere Kreditmärkte zu stärken und $MSTR zu stützen.“
Die von Saylor beigefügte Grafik zeigt, wie sich die Aktien von Strategy rund um den 29. Juni, als das Unternehmen sein „Digital Credit Capital Framework“ bekannt gab, sowie danach entwickelt haben. Der Betrachtungszeitraum erstreckt sich vom 26. Juni bis zum 23. Oktober, jeweils um 16:00 Uhr Eastern Time. Die Renditen beinhalten Dividenden, die zu ihren Ex-Dividenden-Terminen berücksichtigt wurden, und gehen davon aus, dass diese Zahlungen nicht reinvestiert wurden.
STRC-Rückkäufe erreichen innerhalb von zwei Wochen 385,5 Millionen US-Dollar
Das am 29. Juni verabschiedete „Digital Credit Capital Framework“ kombiniert Reservepolitik, Dividendenmanagement, Wertpapierrückkäufe und potenzielle Bitcoin-Verkäufe. Es genehmigte ursprünglich Rückkäufe von Vorzugsaktien im Wert von bis zu 1 Milliarde US-Dollar sowie ein separates Programm für Stammaktien im Wert von 1 Milliarde US-Dollar. Das Management identifizierte STRC als erste Priorität bei Vorzugsaktien, wenn Käufe der Kapitalstruktur zugutekommen würden. Die Rückkaufaktivitäten wurden fortgesetzt: Vom 5. bis 11. Oktober wurden 192,4 Millionen US-Dollar für den Rückkauf von STRC-Aktien ausgegeben, was etwa 1,93 Millionen Aktien entspricht. In diesem Zeitraum erwarb Strategy 250 BTC für 21,5 Millionen US-Dollar. Durch die Einziehung von Vorzugsaktien verringert sich die Anzahl der im Umlauf befindlichen Wertpapiere, auf die künftig Dividenden gezahlt werden könnten.
Vom 12. bis 18. Oktober beliefen sich die STRC-Rückkäufe auf weitere 193,1 Millionen US-Dollar, womit sich die Rückkäufe in den letzten zwei Wochen auf insgesamt 385,5 Millionen US-Dollar beliefen. Das Unternehmen erweiterte seine Rückkaufgenehmigung für Vorzugsaktien auf 3 Milliarden US-Dollar, womit noch rund 1,16 Milliarden US-Dollar zur Verfügung stehen. Zudem erwarb es 267 BTC für 22,1 Millionen US-Dollar und erhöhte damit seinen Bestand auf 848.517 BTC.
Vorschlag für tägliche Dividendenauszahlung wird den Aktionären zur Abstimmung vorgelegt
Das Dividendenmanagement bildet einen weiteren Bestandteil des Finanzierungsansatzes von Strategy im Zusammenhang mit seinen Bitcoin-Beständen. Das Unternehmen beantragt die Genehmigung, Ausschüttungen häufiger auf die vier Vorzugsaktien zu verteilen, um seine umfassenderen Kapitalmanagementmaßnahmen zu ergänzen.
Gemäß dem Vorschlag für tägliche Vorzugsaktien-Dividenden würde jeder Kalendertag zum Stichtag werden, wobei die Auszahlung in der Regel am nächsten Werktag erfolgen würde. Die Änderungen würden die regulären Dividendensätze und die Gesamtverpflichtungen beibehalten. Die Umsetzung erfordert die Zustimmung der Aktionäre sowie Dividendenbeschlüsse.
Die Abstimmung der Stammaktionäre ist für den 28. Oktober vorgesehen; im Falle einer Genehmigung und Annahme gelten für die vier Wertpapiere unterschiedliche Umsetzungstermine. Der erste tägliche Stichtag für STRC wäre der 1. November, gefolgt von der Auszahlung am 2. November. Für STRF, STRK und STRD wären die entsprechenden Termine der 1. Januar und der 4. Januar 2027.
Dieser Artikel wurde mithilfe von KI aus dem Englischen übersetzt. Die englische Originalversion ist die maßgebliche Quelle; automatische Übersetzungen können Ungenauigkeiten enthalten, insbesondere bei rechtlicher und regulatorischer Terminologie.
