Der Liquidationsdruck bei XRP auf Binance lässt nach monatelangen starken Ausschlägen nach, was laut einer neuen Analyse darauf hindeutet, dass die Belastung durch den Handel mit Hebelwirkung nachlässt. Anhaltende Kursgewinne würden weiterhin von Käufe am Kassamarkt, dem Handelsvolumen und günstigen Kursentwicklungen abhängen.
Der Verkaufsdruck bei XRP lässt nach, doch die Nachfrage am Kassamarkt bleibt der entscheidende Faktor
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Wichtigste Erkenntnisse
- Die Liquidationen von XRP-Long-Positionen auf Binance übersteigen die Liquidationen von Short-Positionen.
- Das Verhältnis von Netzwerkwert zu Transaktionen sank um 69,28 % auf 36,97.
- US-amerikanische XRP-Spot-ETFs verzeichneten am 2. Oktober Abflüsse in Höhe von 3,28 Millionen US-Dollar.
Zwangsverkäufe von XRP lassen nach wiederholten Liquidationsspitzen nach
Laut einer von Cryptoquant am 2. Oktober veröffentlichten Analyse erleben XRP-Händler auf Binance nach wiederholten Liquidationsspitzen von Ende Juli bis September nun weniger erzwungene Positionsschließungen. Die Cryptoquant-Autorin „PelinayPA“ untersuchte den nachlassenden Liquidationsdruck bei XRP anhand eines Diagramms, das Börsenliquidationen mit einer Kennzahl zur Netzwerkbewertung kombiniert.
Diese Entwicklung folgt auf einen Rückgang bei Derivaten, also Kontrakten, die an den Kurs des Tokens gebunden sind und nicht an den direkten Besitz. Die ausstehenden XRP-Derivatepositionen bei Binance gingen zwischen dem 22. August und dem 17. September um etwa 32 % zurück, von rund 323 Millionen US-Dollar auf 219 Millionen US-Dollar. Diese als „Open Interest“ bezeichnete Kennzahl erfasst das noch offene Engagement. Hebelwirkung verstärkt Gewinne und Verluste, indem sie es Anlegern ermöglicht, Geschäfte zu tätigen, die den von ihnen hinterlegten Sicherheiten übersteigen. Börsen lösen die Zwangsschließung von Futures-Positionen aus, wenn diese Mittel die Margin-Anforderungen – das zur Aufrechterhaltung eines Handelsgeschäfts erforderliche Minimum – nicht erfüllen können. Long-Positionen profitieren von steigenden Kursen; Short-Positionen profitieren von Kursrückgängen. Der Analyst beschrieb ein Ungleichgewicht in den jüngsten Daten, das Händler, die auf weitere Gewinne setzen, anfällig macht:
„In den aktuellen Daten scheinen Long-Liquidationen höher zu sein als Short-Liquidationen, was darauf hindeutet, dass Long-Positionen stärker von den jüngsten Abwärtsbewegungen der Preise betroffen waren.“
XRP-Netzwerkverhältnis fällt um 69 %, Fokus liegt auf der Aktivität
Neben dem Rückgang der Zwangsverkäufe sank das Netzwerk-Wert-zu-Transaktions-Verhältnis (NVT) von XRP in der Analyse um 69,28 % auf 36,97. Die Kennzahl vergleicht die Marktkapitalisierung mit dem in Dollar ausgedrückten On-Chain-Transaktionsvolumen. Diese Zahlen stellen jeweils den Gesamtwert der im Umlauf befindlichen Token und der in der Blockchain erfassten Transfers dar.
Ein niedrigerer Wert kann auf vermehrte Transfers, eine geringere Bewertung oder beides hindeuten, sodass die Interpretation des Analysten von den zugrunde liegenden Veränderungen abhängt. Wenn bei sinkendem NVT mehr Wert über die Blockchain bewegt wurde, könnte sich die Netzwerknutzung im Verhältnis zum Marktwert verstärkt haben, was die Preise potenziell stützen könnte.
Die Netzwerknutzung zog auch während des Aufschwungs im September Aufmerksamkeit auf sich, als das Blockchain-Analyseunternehmen Santiment 1.917 große Transaktionen und 3.647 neue Wallets zählte, während XRP am 22. September über 1,60 US-Dollar stieg. Diese Zahlen spiegeln eher die Aktivität wider als bestätigte Käufe: Große Transfers können Verkäufe oder interne Bewegungen darstellen, und neue Adressen weisen nicht unbedingt auf neue Investoren hin.
Kassakäufe bleiben entscheidend für anhaltende XRP-Gewinne
Die Unterscheidung zwischen Blockchain-Transfers und Käufen gilt auch für den Handel an Börsen, wo Spotkäufe den Erwerb von XRP selbst beinhalten. Im Vergleich dazu bieten Perpetual-Futures ein Preisengagement ohne Ablaufdatum und können mit Hebelwirkung an zentralisierten Börsen oder dezentralen Plattformen gehandelt werden, die Transaktionen über Blockchain-Software abwickeln.
Neben dem gehebelten Handel bieten Kapitalflüsse einen weiteren Maßstab für die XRP-Nachfrage. US-amerikanische XRP-Spot-Exchange-Traded Funds (ETFs), die den Vermögenswert halten und über Anteile ein Engagement ermöglichen, verzeichneten im September Zuflüsse in Höhe von 121,4 Millionen US-Dollar. Für den 2. Oktober wiesen die am 3. Oktober veröffentlichten Zahlen von Sosovalue Nettoabflüsse in Höhe von 3,28 Millionen US-Dollar aus, die ausschließlich aus dem Fonds von Bitwise stammten. Die ETFs hielten ein kombiniertes Nettovermögen von 1,658 Milliarden US-Dollar. Der Analyst skizzierte die Voraussetzungen für einen dauerhaften Aufschwung:
„Sollte diese Entwicklung auch von einer Nachfrage am Kassamarkt begleitet werden, könnte dies ein stärkeres Signal darstellen. Der Rückgang der Zwangsverkäufe könnte zwar eine gewisse Entlastung bringen; für einen nachhaltigen Anstieg müssten jedoch Kassa-Käufe, das Handelsvolumen und die Preisstruktur diese Entwicklung stützen.“
Dieser Artikel wurde mithilfe von KI aus dem Englischen übersetzt. Die englische Originalversion ist die maßgebliche Quelle; automatische Übersetzungen können Ungenauigkeiten enthalten, insbesondere bei rechtlicher und regulatorischer Terminologie.
