Bitcoin-Kurs steigt auf fast 80.000 Dollar, da der Verbraucherpreisindex den Prognosen entspricht

Volatiler Handel löst Liquidationen in Höhe von 732 Mio. US-Dollar aus

Bitcoin erreichte am Freitag kurzzeitig wieder die 79.000-Dollar-Marke, nachdem das US-amerikanische Bureau of Labor Statistics die Daten zum Verbraucherpreisindex (CPI) für August veröffentlicht hatte, die den Prognosen der Ökonomen entsprachen. Daten von Bitstamp zeigten, dass die Kryptowährung auf 79.837 US-Dollar stieg, wobei der plötzliche Anstieg Bitcoin auf Kurs brachte, die 80.000-US-Dollar-Marke zu durchbrechen.

Vor dem Kurssprung hatte die führende Kryptowährung unter einer bärischen Stimmung gelitten, die durch die Veröffentlichung der unerwartet hohen Daten zum Erzeugerpreisindex weniger als 24 Stunden zuvor ausgelöst worden war. Wie Bitcoin.com News berichtete, rutschte der Bitcoin-Kurs kurz nach der Veröffentlichung der Daten von knapp über 78.000 US-Dollar auf ein Wochentief von 76.651 US-Dollar ab, bevor er wieder anstieg und sich oberhalb von 77.000 US-Dollar einpendelte.

Der Kurs schwankte weiterhin um diese Schwelle, bis er um 8:30 Uhr EST durch einen Flash-Crash auf 76.040 US-Dollar abstürzte. Ein ebenso rascher Anstieg trieb ihn auf 78.000 US-Dollar, bevor eine anschließende Rallye ihn bis zum Vormittag über 79.800 US-Dollar steigen ließ. Nach einer Konsolidierung oberhalb von 78.500 US-Dollar drückte eine weitere Verkaufswelle den Kurs auf 77.300 US-Dollar.

Um 12:07 Uhr EST bewegte er sich oberhalb von 77.800 US-Dollar, womit Bitcoin einen Tagesgewinn von 1 % und eine Marktkapitalisierung von fast 1,57 Billionen US-Dollar verzeichnete.

Unterdessen hat die Achterbahnfahrt des Kurses der Kryptowährung in den letzten 24 Stunden sowohl Long- als auch Short-Händler gleichermaßen hart getroffen. Daten von Coinglass zeigten, dass die Liquidationen von Long-Positionen 104 Millionen US-Dollar überstiegen, verglichen mit 100 Millionen US-Dollar bei Short-Positionen. Insgesamt beliefen sich die Liquidationen auf dem gesamten Kryptowährungsmarkt auf über 732 Millionen US-Dollar, wobei die ausgelösten Short-Positionen 424 Millionen US-Dollar erreichten. Obwohl der Verbraucherpreisindex den Erwartungen entsprach, erhöhten die Teilnehmer an den Prognosemärkten die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der Federal Reserve um 25 Basispunkte sofort auf 82 %. Der Ökonom Peter Schiff kommentierte die Daten wie folgt: „Dies dürfte eine Zinserhöhung so gut wie sicher machen. Wenn dem so ist, ist die Wahrscheinlichkeit einer zweiten Zinserhöhung im Dezember auf 74,2 % gestiegen. Diese reflexartige Rallye an den Märkten wird wahrscheinlich nicht von Dauer sein, zumal die Zinserhöhungen nicht ausreichen werden, um die Inflation zu senken.“

Ein weiterer Ökonom, Robin Brooks, erklärte, dass die soliden CPI-Zahlen eine Zinserhöhung unvermeidlich machen, wenn es das Hauptziel der US-Regierung ist, zu verhindern, dass die Kreditkosten außer Kontrolle geraten.

Ray Dalio warnt vor stagflationärem Druck

Auch der Milliardär Ray Dalio meldete sich zu Wort und erklärte, dass die USA zwar versuchten, die kurzfristigen Zinsen niedrig zu halten, die langfristigen Zinsen jedoch stiegen – ein Trend, der seiner Meinung nach bereits deutlich zu erkennen sei. Dalio wies zudem auf den schwächer werdenden Dollar und die Entwicklungen beim Gold hin.

„Wenn die Zinsen steigen, wirkt sich das allmählich auf den Aktienmarkt aus. Da Anleihen an Wert verlieren und Aktien steigen, sind die zu erwartenden Renditen von Aktien im Vergleich zu Anleihen nun niedrig, was zu einem allgemeinen Druck auf den Aktienmarkt führt“, erklärte Dalio in einem Beitrag auf X.

Laut Dalio schafft diese Dynamik ein stagflationäres Umfeld, mit dessen Bewältigung die Federal Reserve zu kämpfen hat. Angesichts der Stagflation ringt die Fed mit der Frage, ob sie die Geldpolitik straffen oder lockern soll. „In einer Wirtschaft mit enormen Vermögensunterschieden unterscheiden sich die finanziellen Auswirkungen drastisch, je nachdem, ob man Aktien besitzt oder nicht, was enorme politische Implikationen mit sich bringt“, sagte Dalio.

Während die langfristige These struktureller Natur ist, unterstreicht Dalios kurzfristige Warnung vor steigenden Zinsen und Druck auf den Aktienmarkt einen wesentlichen Hemmfaktor für die Kursentwicklung von Bitcoin. Wenn beispielsweise die Realzinsen steigen oder „länger auf einem höheren Niveau“ bleiben, zieht sich Kapital tendenziell aus risikoreichen, spekulativen Anlagen zurück. Da institutionelles Kapital Bitcoin nach wie vor als risikoreichen Vermögenswert mit hoher Volatilität betrachtet, werden steigende Renditen Bitcoin ebenso treffen wie Technologiewerte. Andererseits versiegt die Marktliquidität, wenn die Federal Reserve ihre Geldpolitik so weit strafft, dass es zu einer Stagflation kommt. Es kommt zu Flash-Crashs und Liquidationen durch Hebelwirkung, da Makro-Händler liquide Vermögenswerte verkaufen, um bei Margin Calls Barmittel zu beschaffen.