Aktien aus den Bereichen Bitcoin-Mining und KI-Infrastruktur schießen in die Höhe, während Leerverkäufer Verluste hinnehmen müssen

Aktien von Anbietern von Recheninfrastruktur steigen sprunghaft an

Keel Infrastructure Corp., früher bekannt als Bitfarms, führte die Gruppe mit einem Plus von 29,13 % an und notierte am Donnerstag um 14:00 Uhr EDT bei 4,10 US-Dollar pro Aktie, was einem Tagesplus von 0,92 US-Dollar entspricht. Die Nebius Group N.V. folgte dicht dahinter und legte um 28,52 % auf 190,50 $ zu. Cipher Digital Inc. kletterte um 28,30 %, und IREN Limited stieg um 27,36 % auf 37,33 $.

Die Kursgewinne beschränkten sich nicht nur auf die Spitzenwerte. Whitefiber legte um 27,35 % zu. SharonAI Holdings legte um 26,86 % zu. Bloom Energy stieg um 26,04 %, und die Sandisk Corporation verzeichnete einen Kursanstieg von 244,33 $ pro Aktie – ein Sprung um 24,05 %, der den Kurs über die 1.260 $-Marke trieb.

Bergbauunternehmen verzeichnen breite Kursgewinne

Riot Platforms legte um 23,46 % auf 22,52 $ zu. Bitdeer Technologies stieg um 21,91 %. Coreweave kletterte um 21,83 % auf 74,10 $. Core Scientific legte um 20,97 % zu, und Hut 8 stieg um 20,69 % auf 106,43 $. Cleanspark stieg um 20,23 %. Terawulf legte um 19,44 % zu. Applied Digital stieg um 19,07 %. Solaris Energy Infrastructure kletterte um 18,94 %, und MARA Holdings sowie Cerebras Systems legten jeweils um 18,60 % zu. Die EMCOR Group legte um 18,27 % zu und verringerte damit den Abstand zu Babcock & Wilcox, das den Handelstag mit einem Plus von 18,02 % beendete. Micron Technology legte um 17,40 % zu, HIVE Digital Technologies um 17,35 %, und Galaxy Digital rundet die Liste der Gewinner mit einem Anstieg von 17,27 % ab. Zwar betreiben viele dieser Unternehmen Bitcoin-Mining (BTC), doch unterhält jedes von ihnen in der einen oder anderen Form auch Verbindungen zum KI-, Halbleiter- oder Hochleistungsrechner-Sektor (HPC).

Was die Rallye antrieb

Ein Teil der Entwicklung war auf eine erzwungene Liquidation von börsennotierten Aktienbeständen durch einen von einem ehemaligen OpenAI-Forscher gegründeten Hedgefonds zurückzuführen, der große Positionen in mehreren der größten Gewinner des Tages gehalten hatte. Citadel übernahm den Großteil dieses Portfolios im Rahmen einer großen Transaktion, die nach Ansicht von Marktteilnehmern eine Quelle potenziellen weiteren Verkaufsdrucks beseitigte.

Bitcoin selbst notierte während der Handelssitzung am Donnerstag bei über 64.000 US-Dollar und nahe der 65.000-Dollar-Marke, was den Mining-Aktien, die weiterhin preissensitiv gegenüber dem Basiswert sind, einen leichten Aufschwung bescherte – auch wenn ihre Einnahmen zunehmend aus KI-Rechenaufträgen stammen.

Auch der jüngste Gewinnbericht von Microsoft spielte eine Rolle. Die Aktien des Unternehmens legten deutlich zu, nachdem die Ergebnisse zeigten, dass sich die Investitionen in KI allmählich auszahlen – ein Signal, das die Stimmung an der Nasdaq ankurbelte und die Kurse von Unternehmen aus dem Bereich der KI-Infrastruktur mit nach oben zog.

Coreweave hatte zudem einen eigenen zusätzlichen Impuls. Das Unternehmen kündigte eine Zusammenarbeit mit Leidos an, um KI-Cloud-Dienste für die US-Geheimdienste und das Kriegsministerium bereitzustellen. Im Rahmen der Vereinbarung soll die Rechenplattform von Coreweave in geheimen Einrichtungen zum Einsatz kommen, wobei Leidos für die Sicherheitszulassung und die Integration in die Missionen zuständig sein wird. Ein Vertragswert wurde nicht bekannt gegeben, und die Partnerschaft steht noch unter dem Vorbehalt endgültiger Vereinbarungen.

Der größere Wandel

Die Kursgewinne vom Donnerstag reihen sich in einen längerfristigen Trend ein. Als die Gewinne aus dem Bitcoin-Mining nach wiederholten Halbierungen und steigendem Netzwerk-Schwierigkeitsgrad schrumpften, begannen börsennotierte Mining-Unternehmen, ihre stromintensiven Standorte in KI-Rechenzentren umzuwandeln. Diese Unternehmen verfügen bereits über Grundstücke, Umspannwerke und Stromverträge, für deren Aufbau von Grund auf neue Rechenzentrumsentwickler Jahre benötigen würden.

Jüngste Transaktionen deuten darauf hin, dass dieser Wandel an Fahrt gewinnt. Hut 8 unterzeichnete einen zweiten 15-Jahres-Mietvertrag im Wert von 9,8 Milliarden US-Dollar für seinen Beacon-Point-Campus in Texas. IREN gab neue KI-Cloud-Verträge im Wert von 2,8 Milliarden US-Dollar bekannt und hob sein Umsatzziel für 2026 auf über 4 Milliarden US-Dollar an. Terawulf unterzeichnete Anfang dieses Jahres einen langfristigen Mietvertrag mit Anthropic.

Keel Infrastructure, ehemals Bitfarms, hat seinen Schwerpunkt auf digitale und energetische Infrastruktur für KI-Workloads verlagert, darunter ein kürzlich genehmigtes Rechenzentrumsprojekt in Quebec. Nebius hat seine Prognose für die Stromkapazität mehrfach nach oben korrigiert und sich eine Investition von Nvidia gesichert.

Sandisk und Micron liefern die Speicherschicht, auf die KI-Cluster angewiesen sind – ein Bereich, in dem die Nachfrage das Angebot übersteigt. Bloom Energy stellt Brennstoffzellen her, die zunehmend zur Stromversorgung von Rechenzentren eingesetzt werden. Cerebras entwickelt KI-Beschleunigerchips. EMCOR und Babcock & Wilcox profitieren von den baulichen Maßnahmen im Zusammenhang mit dem Ausbau.

Wie geht es weiter?

Derselbe Hebeleffekt, der den Anlegern in KI-Infrastruktur zu Beginn dieses Jahres kräftige Gewinne bescherte, führte im Juli – vor der Erholung am Donnerstag – auch zu hohen Verlusten. Fragen zu Kapitalkosten, Stromverfügbarkeit und der langfristigen KI-Nachfrage bleiben für viele dieser Unternehmen weiterhin ungeklärt.

Derzeit behandelt der Markt Bitcoin-Miner mit netzgebundenen Stromressourcen als eigenständige Gruppe innerhalb des breiteren KI-Handels. Ob die Kursgewinne vom Donnerstag Bestand haben, wird davon abhängen, wie viele dieser Unternehmen in den kommenden Quartalen vertraglich gesicherte Stromlieferungen in stabile Einnahmen umwandeln können.