Auf dem wachsenden Markt für Bitcoin-besicherte, durch Multisignatur geschützte Kredite gibt es nun offenbar die erste Bank, die ein solches Produkt anbietet, da Sygnum und Debifi ein vor einem Jahr gegebenes Versprechen eingelöst haben.
Sygnum und Debifi starten Multisig-Bitcoin-Kredit bei einer Bank
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Das Wichtigste auf einen Blick
- Sygnum und Debifi haben „MultiSYG“ auf den Markt gebracht, ein durch Bitcoin besichertes Kreditprodukt, das durch eine Multisig-Wallet gesichert ist.
- Das Produkt scheint das erste seiner Art zu sein, das von einer regulierten Bank angeboten wird.
- Den Partnern zufolge werden die Sicherheiten in speziellen Multisig-Wallets verwahrt, wobei die Signaturregeln durch Bitcoin-Skript durchgesetzt werden.
Die in der Schweiz ansässige Digital-Asset-Bank Sygnum und die lettische Bitcoin-Kreditplattform Debifi haben „MultiSYG“ eingeführt, ein Kreditprodukt, bei dem die Sicherheiten in einer Multisig-Wallet hinterlegt werden. Ähnliche Produkte gibt es bereits, doch dies scheint das erste Mal zu sein, dass eine regulierte Bank Bitcoin-Inhabern diese Art von Kredit anbietet. Das vor einem Jahr angekündigte Produkt sollte ursprünglich in der ersten Hälfte des Jahres 2026 auf den Markt kommen. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels bewarb Sygnum das Produkt auf seiner Website, es war jedoch noch nicht nutzbar.
Skript und rechtlicher Schutz
Bei einem MultiSYG-Kredit befinden sich die Sicherheiten des Kreditnehmers in einer Multisig-Wallet, wobei die Schlüssel auf den Kunden, Sygnum und – aufgrund von Vertraulichkeits- und Sicherheitsrichtlinien nicht näher benannte – unabhängige institutionelle Schlüsselhalter verteilt sind.
Die Bank teilte Bitcoin.com News mit, dass das System eine 3-von-5-Multisig-Konfiguration verwenden würde, was bedeutet, dass mindestens drei Signaturen erforderlich wären, um die Gelder zu bewegen. Ein Kreditnehmer hätte einen Schlüssel. Laut Sygnum würde die Liquidationstransaktion, falls die Sicherheiten nach einem Margin Call liquidiert werden, von der Bank und anderen Parteien unterzeichnet werden.
Die maximale Beleihungsquote von MultiSYG beträgt 65 %. Nutzer können zudem überprüfen, ob sich ihre Sicherheiten noch dort befinden, wo sie sein sollten, während bei Bedarf unabhängige Schlüsselverwalter dabei helfen könnten, den Zugriff auf die BTC wiederherzustellen, so die Unternehmen.
Ihren Angaben zufolge befinden sich die Sicherheiten jedes Kunden „in einer eigenen, dedizierten Multi-Signatur-Wallet“, während die Signaturregeln im Bitcoin-Skript der Wallet festgeschrieben sind, sodass „das Bitcoin-Netzwerk selbst jede Transaktion ohne die erforderlichen gültigen Signaturen ablehnt“.
Nach dem Schweizer Bankrecht werden Kundenvermögen „außerhalb der Bilanz und insolvenzferne“ verwahrt, was bedeutet, dass die Sicherheiten im Falle einer Insolvenz der Bank von den eigenen Vermögenswerten von Sygnum getrennt gehalten werden.
Ein Geheimnis vs. mehrere Geheimnisse
„Vor einem Jahr sagte ich, dass Kreditnehmer einem Verwahrer nicht blind vertrauen sollten. Das vergangene Jahr hat gezeigt, warum: Oft reicht schon ein einziges Passwort aus, um eine Wallet zu leeren“, wird Max Kei, Gründer und CEO von Debifi, in der Ankündigung zitiert. In diesem Jahr haben Vorfälle mit Coldcard- und Ledger-Hardware-Wallets potenzielle Schwachstellen bei Wallet-Konfigurationen mit einer einzigen Signatur aufgezeigt. Einige andere Bitcoin-gestützte Kreditplattformen, wie Unchained und BTCBacked, bieten ebenfalls Multisig-Schutz an und verwenden dabei ein einfacheres 2-von-3-Quorum. Firefish hingegen nutzt 3-von-3-Multisig-Konfigurationen, bei denen zwei Schlüssel von speziellen Programmen, sogenannten Oracles, verwahrt werden, während der Kreditnehmer den dritten Schlüssel besitzt. Bitcoin.com News hat Sygnum und Debifi um eine Stellungnahme gebeten und wird den Artikel aktualisieren, sobald eine Antwort vorliegt.
Michael Saylor von BIS und Strategy sind sich einig, dass Bitcoin kein Alltagsgeld ist, sind sich jedoch uneinig in Bezug auf Kredit, Vertrauen und die Rolle staatlicher Sicherheitsnetze.
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Dieser Artikel wurde mithilfe von KI aus dem Englischen übersetzt. Die englische Originalversion ist die maßgebliche Quelle; automatische Übersetzungen können Ungenauigkeiten enthalten, insbesondere bei rechtlicher und regulatorischer Terminologie.
