Das französische Unternehmen Capital B stockt seine Bitcoin-Reserven durch eine Aktienemission um 294 Mio. US-Dollar auf

Bedingungen und Durchführung des ATM-Vertrags

Das französische Vermögensverwaltungsunternehmen Capital B bestätigte am 28. September, dass es durch eine Aktienemission 1,1 Millionen US-Dollar (0,98 Millionen Euro) aufgebracht hat, um weitere 13 Bitcoin zu erwerben und damit seine Strategie zum Aufbau von Kryptowährungsreserven voranzutreiben.

Das Unternehmen schloss die Kapitalerhöhung am 28. September ab und gab 172.978 neue Stammaktien zu einem Durchschnittspreis von 6,45 US-Dollar pro Aktie aus, was einschließlich des Agios einem Gesamtbetrag von 1.115.521 US-Dollar entspricht. Der durchschnittliche Aktienkurs lag um 3,8 % über dem Schlusskurs des Handelstages vor der Bekanntgabe.

Die Emission erfolgte im Rahmen eines „At-the-Market“-Emissionsvertrags (ATM), der am 26. Januar mit der Vermögensverwaltungsgesellschaft Tobam erneuert worden war. Die Transaktion fasste die von Tobam zwischen dem 14. und 22. September eingereichten Zeichnungsanträge zusammen.

Gemäß den Bedingungen des ATM-Vertrags wurde der Zeichnungspreis für jede Anfrage anhand des höchsten von drei Referenzwerten festgelegt: dem Schlusskurs des Handelstages vor der Anfrage, dem Euro-Gegenwert eines von Capital B festgelegten bereinigten Nettoinventarwerts oder dem von den Aktionären auf einer außerordentlichen Hauptversammlung am 17. Juni festgelegten Mindestpreis. Die Bedingungen sahen zudem eine Obergrenze für die Anzahl der beantragten Aktien von 21 % des Handelsvolumens der vorangegangenen Sitzung vor.

Einem Bericht zufolge werden die neu ausgegebenen Aktien zum Handel an der Euronext Growth Paris zugelassen. Capital B wies darauf hin, dass für die Transaktion kein von der Autorité des Marchés Financiers (AMF), der französischen Finanzaufsichtsbehörde, genehmigter Prospekt erforderlich war.

Gesamte Treasury-Reserven und wichtige Leistungskennzahlen

Mit dem jüngsten Kauf halten Capital B und seine Tochtergesellschaft Capital B Luxembourg SA im Rahmen ihrer Kernstrategie als „Bitcoin-Treasury-Unternehmen“ 3.538 Bitcoin. Die Gesamtreserve entspricht Anschaffungskosten in Höhe von 352,52 Millionen US-Dollar, was einem durchschnittlichen Kaufpreis von 99.655 US-Dollar pro Bitcoin entspricht. Bei dem aktuellen Bitcoin-Kurs von über 83.000 US-Dollar liegt der Wert der Treasury-Bestände jedoch bei rund 294 Millionen US-Dollar, wodurch die Bestände des Unternehmens im Minus liegen.

Seit Jahresbeginn meldete die Gruppe eine BTC-Rendite von 2,20 %, was einem Gewinn von 62,1 Bitcoin oder etwa 5,22 Millionen US-Dollar entspricht. Im dritten Quartal lag die BTC-Rendite bei 0,34 %. Capital B wies darauf hin, dass diese Schlüsselkennzahlen intern zur Bewertung der Treasury-Strategie verwendet werden und keine standardmäßigen Kennzahlen zur finanziellen, operativen oder Liquiditätsleistung darstellen. Der jüngste Bitcoin-Zukauf von Capital B fiel mit einem ähnlichen Schritt des Treasury-Riesen Strategy zusammen, der am Montag die Aufnahme weiterer 1.665 Bitcoin in seine Bilanz bekannt gab. Durch den Kauf wuchs der branchenführende Bestand von Strategy auf 847.666 BTC an, die zu einem durchschnittlichen Anschaffungspreis von 75.437 US-Dollar pro Coin erworben wurden.

Ähnlich wie Strategy hatte Capital B offenbar in den letzten Monaten sein Kauftempo verlangsamt, da die einbrechenden Kryptowährungspreise die nicht realisierten Verluste in den Unternehmenskassen vergrößerten. Zusätzlich zu seiner Haupttreasury-Reserve hält das Unternehmen 61 Bitcoin für operative Zwecke. Diese Bestände werden getrennt von der Treasury-Reserve geführt und sind in den ausgewiesenen Kennzahlen nicht enthalten. Die Swissquote Bank Europe führte den Kauf durch und fungiert als alleinige Verwahrstelle für die Bitcoin-Bestände des Unternehmens, wobei sie auf Verwahrungslösungen des Schweizer Technologieunternehmens Taurus zurückgreift.