Whale platziert Short-Wette in Höhe von 203 Millionen Dollar gegen tokenisierte SpaceX-Aktien

Eine große bärische Wette auf tokenisierte SpaceX-Aktien

Das On-Chain-Analyse-Konto Lookonchain wies auf eine große Short-Position gegen SPCX hin, die tokenisierte Version der SpaceX-Aktie, die auf Krypto-Plattformen gehandelt wird. Der „Whale“ platzierte Limit-Short-Orders im Wert von etwa 203,47 Millionen US-Dollar zu Preisen zwischen 141,93 und 142,90 US-Dollar pro Token – eine Wette darauf, dass der Aktienkurs von diesen Niveaus aus fallen wird. Limit-Leerverkaufsaufträge dieser Größenordnung sind für eine einzelne Wallet ungewöhnlich und deuten in der Regel entweder auf eine große institutionelle Absicherung oder auf eine mit hoher Überzeugung getroffene Richtungswette gegen die kurzfristige Kursdynamik hin.

Die Short-Wette erfolgt in einer für SPCX besonders volatilen Phase, da die tokenisierte Handelsplattform Gate Anfang August über zwei Tage hinweg ein SPCX-Handelsvolumen von rund 700 Millionen US-Dollar verzeichnete, wobei allein am 4. August 332 Millionen US-Dollar den Besitzer wechselten (während sich Händler im Vorfeld einer für den 6. August geplanten Freigabe von rund 911,5 Millionen Aktien positionierten).

Anstatt wie von einigen Anlegern befürchtet im Zuge der Freigabe zu fallen, legte die Aktie an diesem Tag um 6,1 % zu und schloss bei 114,92 $ – eine Entwicklung, die Leerverkäufer, die auf eine durch die Freigabe bedingte Schwäche gesetzt hatten, auf der falschen Seite des Handels stehen ließ. Die neue Short-Position des „Whales“, die etwa eine Woche später bei Kursen über 140 US-Dollar platziert wurde, deutet darauf hin, dass zumindest ein großer Händler der Ansicht ist, die Aktie sei zu weit und zu schnell gestiegen.

Auch die Positionierung in Optionen und Futures rund um SPCX war insgesamt rege. Das gesamte Open Interest in SPCX-Futures lag bei fast 203 Millionen US-Dollar (Stand: Mitte August) – ein leichter Rückgang gegenüber den Niveaus unmittelbar vor der Veröffentlichung des Gewinnberichts des Unternehmens Anfang August, aber ein deutlicher Anstieg gegenüber dem Stand, bevor große „Whales“ Anfang August begannen, Positionen aufzubauen.

Separat erfasste „Whale“-Aktivitäten zeigten im gleichen Zeitraum eine Mischung aus neuen Long- und Short-Positionen im Millionen-Dollar-Bereich, was verdeutlicht, wie umkämpft die Aktie seit ihrem Börsengang unter Großinvestoren geworden ist.

Musks Offenlegung seiner Beteiligung ergänzt das Gesamtbild

Die Short-Position folgt zudem nur einen Tag, nachdem Elon Musk den vollen Umfang seiner Beteiligung an SpaceX selbst offengelegt hatte. Ein bei der SEC eingereichtes Formular 13G zeigte, dass Musk eine wirtschaftliche Beteiligung von 48,4 % an dem Unternehmen hält, was mehr als 6,4 Milliarden Aktien entspricht, deren Wert bei aktuellen Kursen über 900 Milliarden US-Dollar beträgt.

Die Meldung schlüsselt die Beteiligung auf in 849,5 Millionen Aktien der Klasse A und 3,92 Milliarden Aktien der Klasse B, die über Trusts gehalten werden, bei denen Musk als Treuhänder fungiert, weitere 1,3 Milliarden direkt gehaltene, gesperrte Aktien der Klasse B sowie 350 Millionen Aktien der Klasse B, die über Aktienoptionen ausgegeben werden können. Aktien der Klasse B sind mit jeweils zehn Stimmen ausgestattet, während Aktien der Klasse A nur eine Stimme haben, wodurch Musk die alleinige Stimm- und Verfügungsgewalt über mehr als 82 % der gesamten Stimmrechte von SpaceX besitzt.

Allerdings ist derzeit nicht der gesamte Anteil verfügbar, und ein erheblicher Teil besteht aus noch nicht freigegebenen, leistungsabhängigen Aktien und Optionen, die an Meilensteine geknüpft sind – darunter Bewertungsziele in Höhe von mehreren Billionen Dollar und Fortschritte bei den Zielen zur Besiedlung des Mars. Das bedeutet, dass sich Musks vollständig verwässerter wirtschaftlicher Anteil weiter verschieben wird, je nachdem, ob diese Ziele erreicht oder verfehlt werden. SpaceX ging am 12. Juni nach einem Börsengang (IPO) im Wert von 85,7 Milliarden Dollar an die Börse – einer der größten in der Geschichte –, wodurch die Marktkapitalisierung des Unternehmens die Marke von 2 Billionen Dollar überschritt.

Ob sich die Short-Position des „Whales“ jedoch auszahlt, wird weitgehend davon abhängen, wie sich die SPCX-Aktie in den Tagen nach dem durch die Offenlegung ausgelösten Nachrichtenzyklus rund um Musks Beteiligung und den Folgen der Freigabe der Aktien am 6. August entwickelt.