Prognosen aus dem Social Trading deuten auf die nächste „Roaring Kitty“ unter den Kryptowährungen hin

Sieben Prognosen zeigen, wie Social Trading die Kryptowelt neu gestalten könnte

Social-Trading-Anwendungen vereinen zunehmend Marktdaten, öffentliche Leistungsdaten, Diskussionen und die Handelsausführung in einheitlichen Benutzeroberflächen. Ryan Watkins, Mitbegründer des auf Kryptowährungen spezialisierten Hedgefonds Syncracy Capital, stellte diesen Trend in den Mittelpunkt von sieben Prognosen, die er in einem Beitrag vom 31. August auf X veröffentlichte.

Die Prognosen sehen vor, dass ein Einzelhändler Ergebnisse im neunstelligen Bereich erzielt, dass die Spitzenreiter bei Gewinnen und Verlusten eine Fangemeinde wie Prominente gewinnen und dass Online-Gruppen mehr Kapital kontrollieren als institutionelle Krypto-Fonds. Der Mitbegründer prognostizierte außerdem:

„Die führenden Social-Finance-Creators werden mit Prämien Geld verdienen, die mit denen der Top-Influencer in den sozialen Medien konkurrieren können.“

Watkins hatte bereits in einem Essay vom 27. August ähnliche Ideen skizziert. Er schätzte, dass On-Chain-Handelsprodukte weniger als 0,5 % der weltweit täglich aktiven Trader ausmachen, was erheblichen Spielraum für die Akzeptanz durch Verbraucher lässt.

Öffentliche Blockchain-Aufzeichnungen ermöglichen es Anwendungen, Handelsverläufe und Positionen in Echtzeit anzuzeigen. Er erwartet, dass Plattformen diese Informationen mit sozialen Aktivitäten und personalisierten Empfehlungen kombinieren werden. Er prognostiziert zudem, dass autonome Agenten mit Menschen in Ranglisten konkurrieren werden, während der Handel zunehmend einem Sport und einem Massively Multiplayer Online Role-Playing Game (MMORPG) ähnelt.

Fomo und Pump gewinnen unter Krypto-Handels-Apps an Boden

Fomo ist eine „Social-First“-Krypto-Handelsanwendung, während Pump die mobile Anwendung von Pump.fun zum Launch und Handel von Solana-Memecoins ist. Watkins verglich sie mit Polymarket, einem Markt für Event-Kontrakte; Hyperliquid, einer On-Chain-Börse für Perpetuals und einer Blockchain; sowie Phantom, einer selbstverwalteten Wallet und Handelsanwendung. In seinem Essay heißt es:

„Bereits heute haben Fomo und Pump ähnliche Zahlen bei den täglich aktiven Nutzern erreicht wie Polymarket, Hyperliquid und Phantom, die jeweils etwa 60.000 bis 100.000 Nutzer verzeichnen. Social-Trading-Anwendungen sind zudem das am schnellsten wachsende Segment der Builder-Code-Schnittstellen auf Hyperliquid und machen etwa 33 % des gesamten Builder-Code-Volumens aus.“

Builder-Code-Schnittstellen sind Anwendungen von Drittanbietern, die Orders über Hyperliquid weiterleiten, während das Builder-Code-Volumen die von ihnen generierten Handelsgeschäfte misst. Auch die Krypto-Börse OKX ist mit Orbit, ihrer Social-Trading-Plattform, die Gruppendiskussionen, Livestreams und verifizierte Leistungsdaten kombiniert, in diesen Sektor eingestiegen.

Die Grafik von Syncracy, die auf Daten von DefiLlama bis zum 24. August basiert, zeigt, dass sich das wöchentliche Volumen von Social-Trading-Anwendungen 1,3 Milliarden US-Dollar nähert.

Belohnungen für Ersteller bieten einen weiteren Wachstumsmechanismus. Pump.fun hat mit Gebührenstrukturen für Token-Ersteller experimentiert, obwohl das Unternehmen später dazu überging, die Anreize für Ersteller und Händler neu auszubalancieren, nachdem es festgestellt hatte, dass sein früheres System die Einführung neuer Token gegenüber der Teilnahme am Handel begünstigte.

Soziale Apps könnten das Volumen auf On-Chain-Märkten ankurbeln

Watkins beschrieb Social-Trading-Anwendungen als Verbindung zwischen Verbraucheraktivität und der Infrastruktur des Kryptomarktes:

„Social-Trading-Anwendungen dienen faktisch als ihre am schnellsten wachsenden und am stärksten incentivisierten Vertriebskanäle.“

Viele Social-Trading-Anwendungen bieten unbefristete Futures an dezentralen Börsen an, wodurch Nutzer gehebelte Positionen ohne Ablaufdatum eingehen können. Jede Position ist durch Sicherheiten gedeckt, Finanzierungssätze tragen dazu bei, die Kontraktpreise an die Spotmärkte anzupassen, und automatisierte Liquidationen schließen Positionen, die unter die Margin-Anforderungen fallen.

Er berichtete, dass Pump mehr als 450 Millionen US-Dollar an Belohnungen an Token-Emittenten ausgezahlt habe. Außerdem schätzte er, dass Nutzer oft 2 % bis 3 % pro Memecoin-Swap zahlen, was dem 20- bis 30-Fachen der Kosten für den Handel mit wichtigen Vermögenswerten an Spotbörsen entspricht.

Sein allgemeines Argument lautet, dass Spekulationen zuvor dazu beigetragen haben, Stablecoins, Prognosemärkte und Perpetual Swaps zu etablieren, bevor diese Produkte breitere Verwendung fanden. Watkins erwartet, dass soziale Anwendungen den Blockchains und Börsen, die ihre Handelsgeschäfte abwickeln, ähnliche Vorteile bringen werden:

„Unabhängig davon, wer sich durchsetzen wird und wie die endgültige Marktstruktur für diese Anwendungen aussehen wird, können wir mit Sicherheit sagen, dass sie in den kommenden Jahren enorme Handelsvolumina auf die zugrunde liegenden Handelsplattformen lenken werden.“

Der nächste „Roaring Kitty“ könnte über eine Trading-App auftauchen

Keith Gill, online bekannt als „Roaring Kitty“, trug durch Social-Media-Beiträge und eine öffentlich diskutierte Anlagestrategie dazu bei, das Interesse von Privatanlegern an GameStop zu wecken. Seine Rückkehr im Mai 2024 trug zu einer erneuten Volatilität bei Meme-Aktien und Krypto-Token bei. Watkins prognostizierte:

„Die nächste Bewegung im Stil von ‚Roaring Kitty‘/GameStop wird über eine Social-Trading-App entstehen.“

Die Kombination aus Kommunikation, öffentlich einsehbaren Leistungsdaten und Handelsausführung könnte eine solche Bewegung beschleunigen. Nutzer könnten einem Trader folgen, eine Idee diskutieren und eine Position kopieren, ohne zwischen verschiedenen Plattformen wechseln zu müssen.

Diese Struktur birgt jedoch auch Manipulationsrisiken. In einer Anlegerwarnung der Securities and Exchange Commission (SEC) vom Februar wurde darauf hingewiesen, dass Empfehlungen in sozialen Medien „Pump-and-Dump“-Manöver, nicht offengelegte Werbeaktionen, Scalping und Identitätsbetrug begünstigen können.

Memecoins weisen zudem eine geringe Liquidität auf, was das Kopiertrading in großem Maßstab einschränken könnte. Die noch offene Frage ist, ob spekulationsorientierte Anwendungen Nutzer zu tokenisierten Wertpapieren, Stablecoin-Spareinlagen und anderen Finanzdienstleistungen hinführen können, ohne dabei die Zielgruppen zu verlieren, die ihr Wachstum beflügelt haben.