Binance-Nutzer können nun Optionen mit einer Laufzeit von nur einem Tag auf Gold und Silber handeln, die in USDT abgerechnet werden, ohne eines der beiden Metalle zu besitzen. Mit dieser Einführung dringt die Börse tiefer in traditionelle Märkte vor, während Krypto-Plattformen um das Handelsgeschäft mit Rohstoffen konkurrieren.
Binance führt Gold- und Silber-Optionen ein und macht die Rohstoffmärkte für Krypto-Händler zugänglich
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Das Wichtigste auf einen Blick
- Binance hat USDT-abgerechnete Optionen eingeführt, die an die Gold- und Silberpreise gekoppelt sind.
- Privatanleger können Call- und Put-Optionen kaufen, jedoch keine Optionen verkaufen, um Positionen zu eröffnen.
- Die Einführung erweitert Binances Vorstoß in den Bereich regulierter traditioneller Marktprodukte.
Binance wechselt von Perpetuals zu Optionen
Die Kryptobörse Binance hat am 29. Juli Gold- und Silberoptionen eingeführt und damit ihr Rohstoffgeschäft über Futures-ähnliche Produkte hinaus erweitert. Der Ankündigung zufolge werden die Kontrakte im europäischen Stil in USDT bar abgerechnet und unter den Tickersymbolen XAUUSDT und XAGUSDT mit Laufzeiten von einem Tag und einer Woche notiert. Der Handel richtet sich nach den Handelszeiten der zugrunde liegenden Metalle und findet nicht kontinuierlich statt.
Für Privatanleger setzt diese Struktur eine feste Obergrenze für die Kosten eines verlustbringenden Handels fest. Käufer können Call-Optionen erwerben, um auf steigende Preise zu setzen, oder Put-Optionen, um auf Kursrückgänge zu setzen; sie können jedoch keine Optionen verkaufen, um eine Position zu eröffnen. Der maximale Verlust entspricht der gezahlten Prämie, und Long-Positionen bergen kein Liquidationsrisiko, auch wenn Kontrakte dennoch wertlos verfallen können.
Die Optionen bauen auf einem Rohstoff-Boom auf, der im Januar begann, als Binance in USDT abgerechnete unbefristete Gold- und Silber-Perpetuals einführte. Diese Kontrakte boten Händlern ein kontinuierliches, gehebelte Engagement ohne Verfallsdaten. Die neuen Produkte ergänzen das Angebot um feste Verfallstermine und Strategien mit definiertem Risiko und bieten Nutzern eine weitere Möglichkeit, Kursbewegungen zu handeln oder bestehende Engagements abzusichern.
Binance wirbt für die Einführung mit null Maker-Gebühren und einer Taker-Gebühr von 0,02 % bis auf Weiteres. Für jeden täglichen Verfallstermin werden etwa 10 Ausübungspreise erwartet und etwa 12 für wöchentliche Kontrakte, was Händlern eine Reihe von Einstiegspunkten rund um den aktuellen Gold- oder Silberpreis bietet.
Kryptobörsen jagen Rohstoffvolumen
Der Zeitpunkt spiegelt eine umfassendere Verlagerung des Rohstoffhandels auf Krypto-Infrastrukturen wider. Laut Zahlen von Bitmex Research erreichten die wöchentlichen Volumina bei Perpetuals für Rohstoffe – über Gold-, Silber- und Ölmärkte hinweg – 25 Milliarden US-Dollar. Dieses Volumen zeigt, dass krypto-native Händler mit Stablecoins abgewickelte Kontrakte nutzen, um Engagements einzugehen, die zuvor auf traditionelle Terminbörsen und spezialisierte Brokerplattformen konzentriert waren.
Der Wettbewerb dehnt sich zudem über Metalle hinaus auf Aktienindizes, Aktien und andere reale Vermögenswerte aus. Eine Analyse darüber, wie Krypto-RWA-Perpetuals traditionelle Märkte herausfordern, ergab, dass Handelsplätze für digitale Vermögenswerte durch die Kombination aus Abwicklung in Stablecoins, niedrigeren Kontozugangsbarrieren und vertrauten Krypto-Handelsoberflächen einen wachsenden Anteil am Derivatehandel erobern. Die Einführung von Optionen durch Binance weitet diesen Wettbewerb auf ein Produkt aus, das seit langem mit anspruchsvollem Hedging und Volatilitätshandel in Verbindung gebracht wird.
Krypto-Plattformen haben oft den ununterbrochenen Zugang als ihren Vorteil gegenüber herkömmlichen Börsen beworben, insbesondere wenn wichtige Nachrichten während der Marktschließzeiten bekannt werden. Untersuchungen zur Nachfrage nach Rohstoff-Perpetuals am Wochenende ergaben, dass der Handel außerhalb der regulären Handelszeiten echte Nachfrage widerspiegeln kann und nicht nur spekulatives Rauschen bei geringer Handelsaktivität. Die neuen Optionen von Binance unterscheiden sich jedoch: Während der täglichen Handelspausen, an Wochenenden und an bestimmten Feiertagen wird die Orderabgleichung unterbrochen.
Regulierte Struktur, bekannte Handelsrisiken
Die Kontrakte werden über Binance-Einheiten innerhalb des Abu Dhabi Global Market (ADGM) abgewickelt, die von der Financial Services Regulatory Authority (FSRA), der unabhängigen Finanzaufsichtsbehörde des ADGM, reguliert werden. Das Rahmenwerk trennt die Funktionen von Börse, Clearing, Verwahrung und Broker-Dealer auf verschiedene Unternehmen auf, die zur Erbringung von börsengebundenen Handels-, Clearing- und Verwahrungsdienstleistungen sowie außerbörslichen Dienstleistungen zugelassen sind. Binance gab an, dass die Optionen an der von der FSRA regulierten Nest Exchange Limited gehandelt und über Nest Clearing and Custody Limited abgewickelt werden. Der Eintrag von Nest Trading im FSRA-Register bestätigt, dass die zugehörige Broker-Dealer-Einheit seit dem 5. Januar 2026 aktiv ist. Darin sind auch Einschränkungen vermerkt, darunter ein Verbot, Kundengelder zu halten oder zu verwalten.
Diese Struktur bietet berechtigten Nutzern einen regulierten Zugang zu rohstoffgebundenen Derivaten, beseitigt jedoch nicht die mit kurzfristigen Optionen verbundenen Risiken. Ein-Tages-Kontrakte können schnell an Wert verlieren, und Käufer können ihre gesamte Prämie verlieren, wenn ein Handel außerhalb des Ausübungspreises endet. Die Verfügbarkeit variiert zudem je nach Rechtsraum, sodass einige Binance-Kunden keinen Zugang zu den Produkten haben.
Dieser Artikel wurde mithilfe von KI aus dem Englischen übersetzt. Die englische Originalversion ist die maßgebliche Quelle; automatische Übersetzungen können Ungenauigkeiten enthalten, insbesondere bei rechtlicher und regulatorischer Terminologie.
