Am 3. Juli veröffentlichte die ESMA eine Erklärung, in der sie darauf hinwies, dass bestimmte Ereignisverträge, die binären Optionen ähneln, unter die geltenden Derivateverordnungen fallen könnten. Die Aufsichtsbehörde betonte, dass Unternehmen, die diese Instrumente anbieten, prüfen sollten, ob diese Verträge unter diese Klassifizierung fallen, um die aufsichtsrechtlichen Anforderungen zu erfüllen.
Die ESMA warnt davor, dass Prognosemarkt-Plattformen strengen EU-Finanzvorschriften unterliegen könnten
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Das Wichtigste auf einen Blick
- Die ESMA warnte, dass Prognoseverträge wie binäre Optionen wirken könnten, was Plattformen dazu zwingen würde, eine MiFID-II-Zulassung zu beantragen.
- Die Aufsichtsbehörden erklärten die Bezeichnung von Ereignisverträgen für irrelevant und unterwarfen sie den nationalen Marktschutzvorschriften.
- Europäische Rechtsexperten forderten Unternehmen nachdrücklich auf, Produkte im Einzelfall zu analysieren, um die Einhaltung der Vorschriften zu gewährleisten.
Europa nimmt Märkte für Ereignisverträge im Stil von binären Optionen ins Visier
Die Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (ESMA), Europas wichtigste Finanzmarktaufsichtsbehörde, hat eine Erklärung veröffentlicht, in der sie vor der Anwendung der aktuellen regulatorischen Rahmenbedingungen auf bestimmte Kontrakte warnt, die auf Prognosemärkten angeboten werden.
Am 3. Juli betonte die ESMA, dass bestimmte Kontrakte, die auf Prognosemarktplattformen wie Polymarket und Kalshi angeboten werden, unter die Aufsicht der MiFID II (Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente II) fallen könnten, da sie Ähnlichkeiten mit binären Optionen aufweisen.
Die Aufsichtsbehörde erklärte, dass „nur Ereignisverträge mit einer Ereignisfrage, die sich auf einen in Abschnitt C(4) bis (10) des Anhangs I der MiFID II genannten Basiswert bezieht, als Finanzinstrumente einzustufen sind“, wozu Optionen, Futures, Swaps und Derivatekontrakte zu verschiedenen Themen gehören.
Die ESMA erklärte, dass Ereignisverträge, die als Finanzinstrumente gelten, „Derivate sind und in den Anwendungsbereich der vorübergehenden Produktinterventionsmaßnahmen für binäre Optionen fallen“ und den von den nationalen zuständigen Behörden (NCAs) in ihren jeweiligen Zuständigkeitsbereichen festgelegten Marktschutzmaßnahmen unterliegen.
Die Bezeichnung oder Einstufung dieser Derivate als „Event-Kontrakte“ sei „irrelevant“, so die ESMA, und die Unternehmen, die sie anbieten, sollten eine gründliche Bewertung dieser Angebote vornehmen und die geltenden regulatorischen Anforderungen einhalten, einschließlich der Einholung einer Genehmigung für deren Vertrieb, selbst wenn dieser auf Nicht-Privatkunden beschränkt ist.
„In einigen Fällen kann ein Anleger einen ‚Kupon‘ oder eine ‚Prämie‘ erhalten, die die auf die eingezahlten Mittel erzielten Zinsen darstellt. Das Vorhandensein eines solchen ‚Kupons‘ oder einer solchen ‚Prämie‘ ändert nichts am binären Charakter des Ereignisvertrags selbst“, schloss die ESMA.
Cris Carrascosa, CEO der europäischen Anwaltskanzlei ATH21, betonte, dass die Erklärung Innovationen nicht einschränke, sondern die Unternehmen vielmehr an den Geltungsbereich der geltenden Vorschriften erinnere. „Die eigentliche Herausforderung für die Unternehmen liegt in der Vorabanalyse – von Fall zu Fall, wobei die tatsächlichen Merkmale des Produkts und nicht seine Bezeichnung betrachtet werden müssen“, urteilte sie.
Dieser Artikel wurde mithilfe von KI aus dem Englischen übersetzt. Die englische Originalversion ist die maßgebliche Quelle; automatische Übersetzungen können Ungenauigkeiten enthalten, insbesondere bei rechtlicher und regulatorischer Terminologie.
