Der „Onchain BUIDL Fund“ von Blackrock erhält von Moody’s das Bestrating „AAA-mf“

Institutionelle Einstufung: Moody’s vergibt Aaa-mf-Rating an Blackrocks BUIDL

Die Agentur vergab am oder um den 13. Mai 2026 ein AAA-mf-Rating an den Fonds, der auch als BUIDL bekannt ist. Diese Einstufung ordnet den tokenisierten Fonds auf das gleiche Risikoniveau wie die sichersten traditionellen Geldmarktinstrumente ein.

BUIDL, das auf der Ethereum-Blockchain betrieben wird, verzeichnet seit seiner Einführung im März 2024 ein stetiges Wachstum. Moody’s berichtete, dass der Fonds derzeit ein Vermögen von rund 2,58 Milliarden US-Dollar verwaltet.

Das Rating zeigt an, dass der Fonds über eine hohe Fähigkeit zur Kapitalerhaltung und zur Aufrechterhaltung der Liquidität verfügt. Moody’s wandte bei der Bewertung des Kreditprofils und der operativen Struktur von BUIDL dieselbe Methodik an, die auch für traditionelle Fonds verwendet wird.

Securitize, das die Tokenisierung für den Fonds abwickelt, bestätigte das Rating über soziale Medien. Diese Meldung erfolgt zeitgleich mit der Bewertung des auf Ethereum basierenden USD Liquidity Fund von Fidelity durch Moody’s mit der höchsten Stufe Aaa-mf. Der als FILQ bekannte Fonds von Fidelity erhielt ebenfalls die Bestnote. Beide Produkte bieten institutionellen Anlegern über Blockchain-basierte Token ein Engagement in US-Staatsanleiherenditen.

BUIDL investiert in kurzfristige US-Staatsanleihen, Reverse-Repo-Geschäfte und Zahlungsmitteläquivalente. Er hält einen Nettoinventarwert von 1 US-Dollar und zahlt die täglichen Erträge direkt an die Wallets der Anleger aus. Der Markt für tokenisierte US-Staatsanleihen ist erheblich gewachsen und stieg innerhalb von zwei Jahren von 1 Milliarde US-Dollar auf über 15 Milliarden US-Dollar. Der Fonds von Blackrock macht derzeit etwa 15 % dieses Sektors aus.

Das AAA-mf-Rating soll konservativen Institutionen wie Pensionsfonds helfen, interne Anforderungen an die Sicherheit von Vermögenswerten zu erfüllen. Vielen dieser Einrichtungen ist es untersagt, in Finanzprodukte ohne Rating zu investieren. Durch den Einsatz der Blockchain ermöglichen diese Fonds eine Abwicklung und Renditeakkumulation rund um die Uhr. Dies unterscheidet sich von traditionellen Finanzsystemen, die in der Regel auf mehrtägige Abwicklungszyklen angewiesen sind.

Der Gesamtwert tokenisierter realer Vermögenswerte hat rund 31 Milliarden US-Dollar erreicht. Die Beteiligung von Moody’s deutet darauf hin, dass sich die Branche in Richtung einer standardisierten institutionellen Aufsicht bewegt. Andere Unternehmen im Bereich tokenisierter Staatsanleihen könnten nun unter Druck geraten, ähnliche Ratings anzustreben. Der Schritt von Moody’s setzt einen neuen Maßstab dafür, wie digitale Liquiditätsfonds von globalen Agenturen bewertet werden.