Der Handel mit tokenisierten Aktien erreichte im August ein wöchentliches Volumen von fast 3 Milliarden US-Dollar, wobei Robinhood Chain, BNB Chain und Solana den Großteil der Aktivität abwickelten. Allerdings sind nur etwa 5 % des Marktes in Onchain-Finanzanwendungen eingesetzt.
Grayscale: Robinhood Chain, BNB, Solana führen $3 Mrd. wöchentlichen Aktienhandel an
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Wichtige Erkenntnisse
- Das wöchentliche Handelsvolumen mit tokenisierten Aktien erreichte seinen Höchststand bei nahezu 3 Milliarden US-Dollar.
- Der in Onchain-tokenisierten Aktien gebundene Wert (TVL) überstieg 110 Millionen US-Dollar.
- Kreditvergabe und die Nutzung als Sicherheit bleiben klein, wachsen jedoch rasant.
Der Handel mit tokenisierten Aktien erreicht ein neues Hoch
Der Handel mit tokenisierten Aktien stieg im August auf neue Höchststände, da blockchainbasierte Aktien über mehrere große Netzwerke hinweg für Aktivität sorgten. Grayscale-Research-Chef Zach Pandl sagte, das wöchentliche Spot-Volumen habe Anfang des Monats seinen Höchststand bei fast 3 Milliarden US-Dollar erreicht, während Robinhood Chain, BNB Chain und Solana den Großteil des Volumens in der letzten Woche abwickelten, die von der Analyse vom 3. Sept. des Unternehmens erfasst wurde.
Das Wachstum bleibt auf den Handel konzentriert und weniger auf breitere finanzielle Aktivitäten. Grayscale erklärte, dass nur etwa 5 % des Marktes für tokenisierte Aktien im Onchain-Finanzbereich eingesetzt sind, obwohl der gesamte gebundene Wert bereits 110 Millionen US-Dollar überstiegen hat. Der Krypto-Asset-Manager erklärte weiter:
“Tokenisierte Aktien skalieren zunächst als globales Handelsprodukt. Eine wachsende Kapitalbasis und mögliche regulatorische Experimente in den USA könnten ihren Übergang von Zugang hin zu finanziellem Nutzen unterstützen.”
Der Asset-Manager nannte Jupiter und Kamino als Solana-Kreditplattformen, während Uniswap, Pancakeswap und Raydium die Handelsinfrastruktur bereitstellen.
Drei Netzwerke dominieren den Handel mit tokenisierten Aktien
Robinhood Chain ist zu einem bedeutenden Handelsplatz für tokenisierte Aktien geworden, obwohl ein großer Teil der gesamten Netzwerkaktivität nicht mit tokenisierten Aktien zusammenhängt. Die sieben am meisten gehandelten tokenisierten Aktien generierten innerhalb von 30 Tagen ein dezentrales Börsenvolumen von 4,3 Milliarden US-Dollar, wie Daten von Token Terminal zeigen, und drei dieser Assets werden auf Robinhood Chain gehandelt. Memecoins haben einen Großteil der frühen Netzwerkaktivität angetrieben und die tokenisierten Aktien, die im Mittelpunkt von Robinhoods ursprünglichem Pitch standen, überflügelt.
BNB Chain hat über mehrere Emittenten einen großen Markt für tokenisierte Aktien aufgebaut, darunter Ondo Global Markets, bStocks, xStocks, Colb Finance und Paimon Finance. Das kumulierte Handelsvolumen tokenisierter Aktien überstieg bis Ende Juni 5,2 Milliarden US-Dollar, während über das wachsende Aktien-Ökosystem des Netzwerks mehr als 700 tokenisierte Aktien und börsengehandelte Fonds verfügbar waren.
Solana verzeichnete im zweiten Quartal ein tokenisiertes Asset-Volumen von 5,77 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg um 114 % gegenüber dem Vorquartal. Tokenisierte Aktien machten 4,8 Milliarden US-Dollar aus, etwa viermal so viel wie die 1,1 Milliarden US-Dollar, die im ersten Quartal verzeichnet wurden. Der Anstieg verlängerte Solanas Serie auf sechs aufeinanderfolgende Quartalsrekorde beim Handelsvolumen tokenisierter Assets.
Diese Produkte fallen in den breiteren Markt für Real-World-Assets, der Eigentumsansprüche oder wirtschaftliche Exponierung gegenüber traditionellen Vermögenswerten auf Blockchains abbildet. Eine tokenisierte Aktie kann ein direktes Wertpapier, ein Anspruch auf von einem Verwahrer gehaltene Aktien oder eine andere vertragliche Struktur darstellen. Die rechtlichen Rechte des Inhabers hängen vom Emittenten, der Verwahrlösung und den Bedingungen ab, die den Real-World-Asset-Token regeln.
Finanzieller Nutzen beginnt, über den Handel hinauszugehen
Robinhood begann 2025 damit, berechtigten europäischen Kunden mehr als 200 Token auf US-Aktien und ETFs anzubieten und gab sie zunächst auf Arbitrum aus. Das Unternehmen erklärte, sein geplantes Layer-2-Netzwerk werde tokenisierte Real-World-Assets, kontinuierlichen Handel, Bridging und Selbstverwahrung unterstützen. In der ursprünglichen Ankündigung der Aktien-Token wurde der globale Marktzugang als erste Projektphase positioniert. Robinhood startete anschließend am 1. Juli 2026 das öffentliche Mainnet der Robinhood Chain.
Regulierungsbehörden prüfen, ob Tokenisierung die Abwicklung verbessern kann, während die Schutzmechanismen konventioneller Wertpapiermärkte erhalten bleiben. Der Investor Advisory Committee der Securities and Exchange Commission erklärte, tokenisierte Aktien und Zahlungen könnten innerhalb einer einzigen Transaktion abgewickelt werden, wodurch Lieferausfälle möglicherweise reduziert würden. In seiner Empfehlung vom 12. März wurde außerdem zu klaren Offenlegungen der Eigentumsverhältnisse, regulierten Intermediären und Schutzmaßnahmen aufgerufen, die eine günstige Ausführung sichern sollen.
Die nächste Phase hängt davon ab, ob tokenisierte Aktien als Sicherheiten und Kredit-Assets breiter genutzt werden, statt Handelsinstrumente zu bleiben. Grayscale erklärte, dass tokenisierte Aktien, die über Kreditprotokolle wie Kamino und Jupiter eingesetzt werden, im vergangenen Jahr etwa um das Zehnfache zugenommen haben und damit eine frühe Finanzschicht über dem wachsenden Handelsmarkt etabliert wurde.
Dieser Artikel wurde mithilfe von KI aus dem Englischen übersetzt. Die englische Originalversion ist die maßgebliche Quelle; automatische Übersetzungen können Ungenauigkeiten enthalten, insbesondere bei rechtlicher und regulatorischer Terminologie.
