Ethereum (ETH) legte in den letzten sieben Tagen um 29,8 % zu und und ließ damit den Anstieg von Bitcoin um 22,9 % weit hinter sich, da zurückkehrende Käufer von börsengehandelten Fonds (ETFs), unter Druck geratene Leerverkäufer und ein schrumpfender Bestand an leicht handelbaren Coins den ETH-Kurs am Samstagnachmittag auf ein Wochenhoch von 2.546 US-Dollar trieben.
Ethereum erreicht 2.546 US-Dollar – ETF-Gelder und Leerverkäufe heizen den Anstieg weiter an
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Das Wichtigste auf einen Blick
- ETH stieg innerhalb von 7 Tagen um 29,8 % und erreichte fast 2.546 US-Dollar.
- Coinglass verzeichnete ETH-Liquidationen in Höhe von 264,92 Mio. US-Dollar im Rahmen eines Krypto-Verlusts von 1,21 Mrd. US-Dollar.
- Ethereum-Händler werden die Unterstützung bei 2.400 US-Dollar sowie die ETF-Zuflüsse nach dem 22. August im Auge behalten.
ETH notierte am späten Samstag um 17:00 Uhr EDT bei rund 2.435 US-Dollar, nachdem sich der Kurs nach dem Tageshöchststand wieder abgekühlt hatte. Der Rückgang folgte auf einen heftigen Anstieg von Mitte der 1.800er-Marke auf die unteren 1.900er-Marke, wo sich Ethereum einen Großteil der Mitte August innerhalb einer engen Spanne bewegt hatte. Sein Anteil am breiteren Kryptomarkt, bekannt als Dominanz, nähert sich nun 11 %.
Ethereum durchbricht seine Handelsspanne
Der Ausbruch setzte am 19. August richtig ein, als ETH um etwa 17,5 % zulegte, bei knapp 1.917 US-Dollar eröffnete und über 2.250 US-Dollar schloss. Die Käufer setzten ihren Druck in den folgenden zwei Handelstagen fort und trieben den Kurs auf Binance bis auf 2.546,78 US-Dollar. Das tägliche Handelsvolumen erreichte während dieser Rallye wiederholt Werte zwischen 25 und 33 Milliarden US-Dollar.
Auch Bitcoin schoss in die Höhe und notierte am Samstag um 17:00 Uhr EDT bei aktuellen Wechselkursen ebenfalls bei rund 77.300 US-Dollar. Doch Ethereum legte diese Woche schneller zu, und seine Performance gegenüber Bitcoin verstärkte sich. Das ist von Bedeutung, da Händler nicht einfach pauschal Geld in Kryptowährungen steckten. Kapital floss auch in das Netzwerk, das vielen Stablecoins, tokenisierten Vermögenswerten und Anwendungen der dezentralen Finanzwelt (DeFi) zugrunde liegt.
ETF-Käufer strömen zurück in Ethereum
Spot-Ethereum-Exchange-Traded-Funds (ETFs) verzeichneten laut den neuesten Daten von sosovalue in dieser Woche Nettozuflüsse in Höhe von rund 697 Millionen US-Dollar. Die Produkte verzeichneten am 19. August rund 189 Millionen US-Dollar, am 20. August 221 Millionen US-Dollar und am 21. August 185 Millionen US-Dollar – ihre stärkste Phase seit Oktober 2025.
Der ETHA von Blackrock absorbierte einen Großteil dieser Nachfrage, während sich auch der Grayscale Mini ETH und der FETH von Fidelity den Käufern anschlossen. Das gesamte verwaltete Vermögen in Spot-Ethereum-ETFs stieg auf 14,3 Milliarden US-Dollar, was etwa 4,85 % der Marktkapitalisierung von Ethereum entspricht. Die kumulierten Zuflüsse seit Auflegung beliefen sich auf fast 12,2 Milliarden US-Dollar.
Das Angebot verknappt sich, während Käufer in Scharen strömen
Die Rallye traf auf einen Markt, in dem weniger ETH an den Börsen geparkt war. Die an Börsen gehaltenen Ethereum-Bestände gingen von Anfang Juni bis Mitte August um etwa 15 % zurück, von rund 7,7 Millionen ETH auf 6,54 Millionen ETH. Mehr als 42 Millionen ETH, etwa 33,7 % des Angebots, sind zudem im Staking gebunden.
Staking ist der Prozess, bei dem Inhaber ETH bereitstellen, um den Betrieb und die Sicherheit des Ethereum-Netzwerks zu unterstützen – im Austausch für potenzielle Belohnungen. Coins, die gestaked oder von Börsen abgezogen werden, sind nicht unbedingt für Verkäufer gesperrt, aber sie verringern den für Händler sofort verfügbaren Bestand. Das kann aggressive Kaufaktivitäten in deutlich stärkere Kursbewegungen verwandeln.
Futures-Händler gießen Öl ins Feuer
Das Open Interest bei Ethereum-Futures – also der Wert der aktiven Terminkontrakte – belief sich laut Statistiken von coinglass.com auf 31,81 Milliarden US-Dollar bzw. 13,06 Millionen ETH. Binance kontrollierte mit 8,77 Milliarden US-Dollar den größten Anteil, gefolgt von CME mit 3,29 Milliarden US-Dollar, Gate mit 2,55 Milliarden US-Dollar und Bybit mit 2,21 Milliarden US-Dollar.
Das Open Interest stieg in der letzten Stunde um 0,13 % und in den letzten vier Stunden um 0,35 %, während es in den letzten 24 Stunden um 1,60 % zurückging. Diese Entwicklung zeigt, dass nach der früheren Rallye, die andere Händler aus dem Markt gedrängt hatte, weiterhin neue Positionen in den Markt der zweitgrößten Kryptowährung fließen. Futures können Gewinne und Verluste stark verstärken, da Händler häufig mit geliehenem Kapital handeln.
Der sofortige Verlust durch den heutigen Ether-Anstieg war brutal. Liquidationsstatistiken von coinglass.com zeigen, dass auf ETH 264,92 Millionen US-Dollar der insgesamt 1,21 Milliarden US-Dollar an Krypto-Liquidationen entfielen, die innerhalb von 24 Stunden verzeichnet wurden. Der allgemeine Ausverkauf auf dem gesamten Markt betraf 234.707 Derivatehändler, wobei Long-Positionen 727,13 Millionen US-Dollar und Short-Positionen 481,62 Millionen US-Dollar ausmachten. ETH-Derivate verzeichneten heute die größten Verluste.
Eine Liquidation tritt ein, wenn eine Börse eine gehebelte Position automatisch schließt, nachdem Verluste die Sicherheiten des Händlers aufgebraucht haben. Der hohe Anteil von ETH an diesem Massaker zeigt, wie heftig sich die Derivatmärkte während des Kursanstiegs neu bewertet haben. Frühere Short-Covering-Aktivitäten haben die Rallye noch angeheizt, doch die neuesten Zahlen zeigen, dass gehebelte Händler auf beiden Seiten weiterhin anfällig für plötzliche Kursumkehrungen waren.
Optionshändler bevorzugen weiterhin Call-Optionen
Die Daten zu den Ethereum-Optionen an diesem Wochenende zeigen eine eher bullische Ausrichtung der noch offenen Positionen. Call-Optionen machten 58,41 % des offenen Optionsvolumens aus, was 1,60 Millionen ETH entspricht. Put-Optionen machten am Samstagnachmittag 41,59 % oder 1,14 Millionen ETH aus.
Die jüngsten Handelsaktivitäten zeichneten ein eher defensives Bild. Put-Optionen machten 56,09 % des 24-Stunden-Optionsvolumens aus, verglichen mit 43,91 % für Call-Optionen. Dies könnte darauf hindeuten, dass Händler nach der rasanten Rallye nach Absicherung suchten, anstatt einfach darauf zu setzen, dass die Preise sinken werden. Optionen geben Käufern im Wesentlichen das Recht, aber nicht die Verpflichtung, einen Vermögenswert zu einem festgelegten Preis zu kaufen oder zu verkaufen.
Zu den größten notierten Optionspositionen gehörten Ether-Call-Optionen bei 3.200 US-Dollar pro Coin sowie bei 2.200, 2.500, 3.000 und 3.500 US-Dollar auf Deribit. Die am häufigsten gehandelten Kontrakte konzentrierten sich auf kurzfristige Put-Optionen, darunter eine Deribit-Put-Option bei 2.100 US-Dollar mit Fälligkeit am 25. September und mehrere Bybit-Put-Kontrakte mit Fälligkeit am 23. August. Diese Positionen zeigen, dass sich die Händler darauf konzentrieren, ob ETH die Gewinne dieser Woche verteidigen kann.
Das rasante Momentum ist ein zweischneidiges Schwert
Tägliche Werte des Relative-Strength-Index (RSI) zwischen 78 und 88 gelten allgemein als überkauft, und das könnte an diesem Wochenende der Fall sein. Der RSI misst die Geschwindigkeit und das Ausmaß der jüngsten Kursveränderungen. Ein hoher Wert garantiert zwar keinen Ausverkauf, bedeutet aber oft, dass eine Rallye so stark verlaufen ist, dass sie Gewinnmitnahmen anzieht oder eine Seitwärtskonsolidierung auslöst. Händler betrachten nun 2.400 bis 2.450 US-Dollar als erste bedeutende Unterstützungszone, gefolgt von 2.300 US-Dollar. Ein deutlicher Durchbruch über das Hoch von 2.546 bis 2.550 US-Dollar würde die Spanne von 2.600 bis 2.800 US-Dollar ins Spiel bringen. Ein Rückgang unter 2.300 US-Dollar könnte hingegen den Weg in Richtung 2.150 bis 2.200 US-Dollar ebnen.
Liquidität und Geldpolitik verbessern die Ausgangslage
Die Rallye ging mit einer allgemeinen Erholung der Risikobereitschaft einher. Das US-Finanzministerium verdoppelte die Rückkäufe langlaufender Anleihen auf 4 Milliarden US-Dollar pro Transaktion, was dazu beitrug, die Renditen zu senken und risikosensitive Anlagen anzukurbeln. Politische Signale im Zusammenhang mit dem vorgeschlagenen „Clarity Act“, der klären soll, wie digitale Vermögenswerte nach US-Recht behandelt werden, trugen ebenfalls dazu bei, die regulatorische Unsicherheit abzubauen. Diese günstigen Rahmenbedingungen können jedoch schnell verschwinden. Die ETF-Zuflüsse müssen positiv bleiben, die breiteren Märkte müssen Krypto-Vermögenswerte weiterhin positiv aufnehmen, und Ethereum selbst muss seine neu etablierten Unterstützungsniveaus verteidigen.
Dieser Artikel wurde mithilfe von KI aus dem Englischen übersetzt. Die englische Originalversion ist die maßgebliche Quelle; automatische Übersetzungen können Ungenauigkeiten enthalten, insbesondere bei rechtlicher und regulatorischer Terminologie.
