Das mit Trump verbundene Unternehmen „World Liberty Financial“ erhält grünes Licht von der OCC

Die Entscheidung vom 14. August ebnet der „World Liberty Trust Company, National Association“ den Weg, die Ausgabe, Rücknahme, das Reservemanagement und die Verwahrung digitaler Vermögenswerte des USD1-Projekts intern abzuwickeln. Die geplante Bank soll von Bay Harbor Islands in Florida aus operieren, doch die Türen bleiben geschlossen, bis die umfangreiche Checkliste der OCC für die Voreröffnung abgearbeitet ist.

World Liberty bringt den USD1 näher an die Heimat

World Liberty Financial trat Ende 2024 als Krypto- und DeFi-Plattform in Erscheinung, die mit den Familien Trump und Witkoff verbunden ist. Ein mit Präsident Donald Trump und bestimmten Familienmitgliedern verbundenes Unternehmen hält einen Anteil von 38 %. Zach Witkoff, der CEO des Unternehmens, wird als Präsident und Vorstandsvorsitzender der neuen Treuhandgesellschaft vorgeschlagen.

Treibende Kraft hinter der Expansion ist USD1, ein Stablecoin, der durch Reserven wie Bargeld und kurzfristige US-Staatsanleihen auf einen Wert von 1 US-Dollar gedeckt ist. Seine Marktkapitalisierung war bis Mitte August auf rund 4,036 Milliarden US-Dollar gestiegen, womit USD1 zu den größeren, an den Dollar gebundenen Kryptowährungen zählt.

Bitgo Bank & Trust verwaltet derzeit die Emission und Verwahrung von USD1 im Rahmen einer Exklusivvereinbarung. Sollte die Bank die endgültige Zulassung erhalten, beabsichtigt World Liberty, die USD1-Reserveaktiva und die damit verbundenen Verbindlichkeiten von Bitgo zu erwerben und damit einen größeren Teil der technischen Infrastruktur des Stablecoins direkt unter das eigene Dach zu holen.

OCC knüpft eine lange Liste von Auflagen

Die Zulassung ist keine herkömmliche Banklizenz, die es World Liberty ermöglichen würde, wie eine gewöhnliche Privatkundenbank zu agieren. Das geplante Institut würde stattdessen als nationale Treuhandgesellschaft betrieben, deren Schwerpunkt auf treuhänderischen und damit verbundenen Tätigkeiten liegt, anstatt traditionelle Einlagen anzunehmen oder gewerbliche Kredite zu vergeben.

Die vorläufige Genehmigung der OCC umfasst die Ausgabe und Rücknahme von USD1, die Reservehaltung, die Verwahrung digitaler Vermögenswerte sowie Umtauschdienste, die es berechtigten Kunden ermöglichen, zugelassene Stablecoins gegen USD1 einzutauschen. World Liberty argumentiert, dass die Bündelung dieser Funktionen in einer einzigen, unter Bundesaufsicht stehenden Institution USD1 für institutionelle Zahlungs-, Abwicklungs- und Treasury-Geschäfte attraktiver machen könnte.

Die Genehmigung zur tatsächlichen Eröffnung ist jedoch mit erheblich mehr Aufwand verbunden. Die World Liberty Trust Company muss über mindestens 20 Millionen US-Dollar an Tier-1-Kapital verfügen, wobei der höhere Wert aus 10 Millionen US-Dollar oder 50 % in zulässigen liquiden Mitteln gehalten werden muss. Außerdem muss sie über ausreichende Liquidität verfügen, um die Betriebskosten für 180 Tage zu decken.

Das Unternehmen muss Compliance-Systeme aufbauen, einen unabhängigen Leiter der internen Revision ernennen und leitende Angestellte sowie Vorstandsmitglieder einer OCC-Prüfung unterziehen. Zudem muss es Anforderungen in den Bereichen Geldwäschebekämpfung (AML), Informationstechnologie, Versicherungsschutz sowie eine Prüfung vor der Eröffnung erfüllen.

Auch World Liberty kämpft gegen die Zeit. Die vorläufige Genehmigung erlischt, wenn das erforderliche Kapital nicht innerhalb von 12 Monaten aufgebracht wird oder die Bank nicht innerhalb von 18 Monaten eröffnet wird. Das geplante Institut muss zudem Anteile an einer Federal Reserve Bank beantragen.

Politische Kritik an den Bankplänen

Der Antrag hat Kritik wegen der finanziellen Beteiligung der Familie Trump an World Liberty sowie Fragen im Zusammenhang mit ausländischen Investoren hervorgerufen. Demokratische Abgeordnete und andere Kritiker argumentieren, dass diese Beziehungen zu Konflikten führen könnten, während die Bundesaufsichtsbehörden die Bankambitionen des Unternehmens prüfen. „Dies ist der dreisteste Fall von Selbstbereicherung, den unser Finanzsystem je gesehen hat. Ich werde einen Gesetzentwurf einbringen, um diese Art von beispielloser Korruption zu unterbinden“, schrieb die Demokratin Elizabeth Warren aus Massachusetts auf X. Die OCC erklärte, bestimmte Investoren hätten Passivitätsvereinbarungen unterzeichnet, die es ihnen untersagen, den Bankbetrieb zu kontrollieren oder zu beeinflussen. Sie erklärte ferner, der Antrag entspreche den gesetzlichen und ethischen Anforderungen, da festangestellte Mitarbeiter beteiligt seien und die künftige Aufsicht von unpolitischen Prüfern wahrgenommen werde.

Witkoff bezeichnete die Entscheidung als Meilenstein und erklärte, die Zulassung werde die Ausgabe, Verwahrung und das Reservemanagement von USD1 unter der Aufsicht der OCC zusammenführen.

„Was eine Stablecoin vertrauenswürdig macht, ist die Stärke der dahinterstehenden Reserve und die Frage, wer dafür verantwortlich ist. Eine nationale Treuhandbank vereint die Ausgabe von USD1, die Verwahrung und die Verwaltung der Reserven unter der Aufsicht der OCC, geprüft nach denselben Standards, die seit Generationen für Banken gelten. Wir begrüßen eine kontinuierliche Überwachung durch die Bundesaufsichtsbehörden über viele Jahre hinweg“, erklärte Witkoff am Freitag. Die Genehmigung folgt zudem auf vorläufige Zulassungsentscheidungen für andere Krypto-Unternehmen, da immer mehr Firmen im Bereich digitaler Vermögenswerte eine direkte Bundesaufsicht anstreben, anstatt sich durch mehrere Ebenen von Vermittlern und staatliche Auflagen kämpfen zu müssen.

Die endgültige Genehmigung wird zur nächsten Bewährungsprobe

World Liberty muss noch Kapital beschaffen, konforme Systeme aufbauen und die behördlichen Prüfungen bestehen, bevor die Bank ihren Betrieb aufnehmen kann. Die OCC behält sich das Recht vor, ihre vorläufige Entscheidung zu ändern, auszusetzen oder zu widerrufen, sollten sich die Bedingungen ändern.

Die Überwindung dieser Hürden würde World Liberty die direkte Kontrolle über die kritische Infrastruktur hinter einer der größeren US-Dollar-Stablecoins verschaffen. Was als Nächstes folgt, ist klar, aber anspruchsvoll: die Kapital- und Compliance-Anforderungen der OCC erfüllen, das USD1-Geschäft von Bitgo übertragen und die endgültige Genehmigung für die Aufnahme des Bankbetriebs einholen.