Circle hat cirBTC auf Ethereum eingeführt, wodurch Institutionen und BTC-Inhaber Bitcoin als Sicherheit in DeFi-Märkten (Decentralized Finance) einsetzen können, ohne ihre zugrunde liegende Position verkaufen zu müssen.
Circle führt cirBTC auf Ethereum ein und ermöglicht es BTC-Inhabern, DeFi-Dienste zu nutzen, ohne ihre Coins verkaufen zu müssen
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Wichtige Erkenntnisse
- Circle hat cirBTC auf Ethereum mit einer 1:1-BTC-Deckung und getrennter Verwahrung bei einer regulierten Einrichtung eingeführt.
- Chainlink Proof of Reserve bietet Institutionen unabhängige, on-chain-Transparenz über die BTC-Bestände von cirBTC.
- Circle plant, cirBTC in seine Arc-Infrastruktur zu integrieren und auf weitere Blockchains über Ethereum hinaus zu expandieren.
Was ist cirBTC?
Jeder cirBTC-Token ist im Verhältnis 1:1 durch natives Bitcoin gedeckt. Das zugrunde liegende BTC wird bei einer regulierten Circle-Einrichtung verwahrt und getrennt von der Unternehmensbilanz geführt. Die Prägung und Einlösung erfolgt über Circle Mint, die institutionelle On-Ramp des Unternehmens.
Die Einführung befindet sich noch in einem frühen Stadium. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung liegt der Umlaufbestand laut Etherscan-Statistiken bei etwa 0,0097205 cirBTC, verteilt auf rund sieben Inhaber.
Warum Ethereum
Native Bitcoin-Einheiten können nicht direkt mit Ethereum-Smart-Contracts interagieren. Wrapped-Versionen lösen dieses Problem durch die Ausgabe eines Tokens, der den Wert von BTC widerspiegelt und über DeFi-Protokolle bewegt werden kann.
In der diese Woche veröffentlichten Pressemitteilung erklärte Circle, dass Ethereum als erstes Einsatzziel gewählt wurde, da sich die institutionelle DeFi-Infrastruktur bereits dort konzentriert. Kreditmärkte, DEX-Liquiditätspools, Plattformen für tokenisierte Vermögenswerte und Stablecoin-Abwicklungsschichten sind im Netzwerk kontinuierlich aktiv, wodurch cirBTC sofortigen Zugang zu etablierten Arbeitsabläufen erhält.
Reserveüberprüfung
cirBTC basiert auf Chainlink Proof of Reserve, das eine kontinuierliche On-Chain-Transparenz der BTC-Bestände bietet, die jeden Token unterlegen. Gegenparteien, Handelsunternehmen und Risikomanagementabteilungen können die Reserven direkt auf der Bitcoin-Blockchain unabhängig überprüfen, ohne sich auf Off-Chain-Bescheinigungen verlassen zu müssen.
Das Neutralitätsargument
Circle betreibt keine konkurrierende Börse, keinen DEX und kein Kreditprotokoll. Das Unternehmen stellt dies als strukturellen Vorteil für Institutionen dar, die einen Emittenten für Wrapped BTC ohne konkurrierende Handelsinteressen benötigen. Das erklärte Ziel ist es, dass cirBTC über die eigenen Handelsplätze, Liquiditätsbeziehungen und Risikorichtlinien eines Kunden hinweg funktioniert.
Was dies für BTC-Inhaber bedeutet
Für Institutionen, die Treasury-Geschäfte, Over-the-Counter-Desks (OTC) oder Market-Making-Bücher betreiben, schafft cirBTC eine Möglichkeit, Bitcoin als aktive Sicherheit in Ethereum-basierten Protokollen zu nutzen, ohne einen Verkauf zu erfordern. Das native BTC verbleibt in Verwahrung; cirBTC übernimmt die Arbeit auf der Smart-Contract-Ebene.
Circle positioniert cirBTC zudem innerhalb seines breiteren Produktportfolios. USDC, die dollar-gestützte Stablecoin des Unternehmens, ist bereits in vielen der gleichen DeFi-Märkte aktiv, in denen cirBTC zum Einsatz kommen wird, und schafft so ein kombiniertes Sicherheiten- und Liquiditätsmodell für Institutionen, die bereits die Infrastruktur von Circle nutzen.
Was kommt als Nächstes
Ethereum ist der Ausgangspunkt. Circle hat Arc, seine Stablecoin-Finanzinfrastruktur, als nächstes Integrationsziel für cirBTC ausgewiesen, wobei im Laufe der Zeit eine breitere Multichain-Einführung geplant ist. Mit der Einführung tritt Circle in direkten Wettbewerb mit bestehenden Wrapped-BTC-Produkten, darunter WBTC und Coinbases cBTC.
