Die Hana Bank nahm mit einer auf fünf Jahre laufenden digitalen Fremdwährungsanleihe 100 Millionen US-Dollar auf und wickelte die gesamte Transaktion noch am selben Tag ab, wodurch ein Prozess, der normalerweise drei bis fünf Werktage dauert, auf T+0 verkürzt wurde. Die über das blockchainbasierte D-FMI von Euroclear begebene Anleihe war die erste, bei der ein koreanisches Finanzinstitut die Infrastruktur von Euroclear direkt für eine digitale Anleihe nutzte, und stellte die erste Abwicklung am selben Tag auf dem südkoreanischen Markt für Fremdwährungsanleihen dar.
Die Hana Bank hat 100 Millionen Dollar auf die Blockchain übertragen und damit die fünftägige Wartezeit umgangen
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Wichtige Erkenntnisse
- Die Hana Bank wickelte ihre digitale Anleihe im Wert von 100 Millionen US-Dollar am 18. September ohne die übliche mehrtägige Wartezeit ab.
- Euroclears D-FMI verkürzte die Abwicklungszeit für Hana von bis zu fünf Werktagen auf T+0.
- Südkorea strebt für Februar 2027 Vorschriften für tokenisierte Wertpapiere an, während die Hana Bank bereits vorangeht.
Hana Bank verkürzt Abwicklungszeit von Tagen auf Stunden mit einer Anleihe im Wert von 100 Millionen US-Dollar
Laut „The Korea Herald“ verließ die 100-Millionen-Dollar-Anleihe die Hana Bank am Freitag, und anstatt die nächsten Werktage damit zu verbringen, sich durch den üblichen Abwicklungsapparat zu schleppen, wechselten Geld und Wertpapiere noch am selben Tag den Besitzer. Die auf fünf Jahre laufende digitale Fremdwährungsanleihe wurde über die „Digital Financial Market Infrastructure“ (D-FMI) von Euroclear begeben, wodurch Blockchain-Technologie in ein ausgesprochen traditionelles Instrument der Bankfinanzierung integriert wurde.
Kein spekulatives Token, keine neue Krypto-Wallet und kein obskurer Handelsplatz. Anleger können die Anleihe über die Euroclear-Konten halten und handeln, die sie bereits nutzen. Das Erstaunliche daran ist, wie wenig sich oberflächlich betrachtet ändern musste, damit sich die Abwicklungszeit von bis zu fünf Werktagen auf null verkürzte.
Die Blockchain blieb hinter den Kulissen
Die 55 Jahre alte Hana Bank nutzte ihre bestehenden Unterlagen für Global Medium-Term Notes, die aktualisiert wurden, um eine digital native Anleihe zu ermöglichen. Standard Chartered fungierte als alleiniger Lead Manager und Bookrunner, während Citi als DNN und Fiscal Agent fungierte. Hinter den Kulissen übernahm das verteilte Hauptbuch von Euroclear die Emission, Registrierung, Zuteilung und Barabwicklung. Die Zuteilung und Auszahlung wurden am 18. September, dem Emissionsdatum selbst, abgeschlossen.
Bei herkömmlichen Fremdwährungsanleihen kann die Abwicklung drei bis fünf Werktage dauern. Bei der Hana-Anleihe dauerte es keinen einzigen Tag länger. Das bedeutet, dass die Bank ihre Mittel früher erhielt, während die Anleger innerhalb der vertrauten Euroclear-Infrastruktur blieben. Interessanterweise ist die Blockchain hier wohl gerade deshalb so interessant, weil die Anleger sich kaum Gedanken darüber machen müssen.
„Die Emission der digitalen Anleihe im Wert von 100 Millionen US-Dollar und die Einführung der T+0-Abwicklung stellen einen bedeutenden Schritt dar, der über die bloße Diversifizierung unserer Finanzierungskanäle hinausgeht, da sie die Blockchain-Technologie in den Kapitalmarkt einbringen“, erklärte ein Vertreter der Hana Bank gegenüber dem Reporter Choi Ji-won vom Korea Herald.
Es gibt zwei Premieren – mit einem Haken
Dieser Rekord bedarf einer näheren Betrachtung. Hana ist das erste koreanische Institut, das eine digitale Anleihe direkt über Euroclears D-FMI emittiert hat, und die Transaktion führte zur ersten T+0-Abwicklung auf dem südkoreanischen Markt für Fremdwährungsanleihen. Es handelt sich jedoch nicht um die erste digitale Anleihe eines koreanischen Emittenten.
Bereits Anfang 2026 hatten Mirae Asset Securities, POSCO International und die Korea Housing Finance Corporation in Hongkong digitale Anleihen über eine andere Infrastruktur begeben. Auch Standard Chartered hatte weniger als einen Monat vor Hana eine Anleihe über D-FMI begeben. Hana hat also den Weg nicht erst erfunden. Sie war lediglich die erste koreanische Bank, die direkt auf die Euroclear-Version dieses Weges aufgesprungen ist.
Koreas Regelwerk lässt noch auf sich warten
Der Zeitpunkt ist bemerkenswert. Die südkoreanische Finanzdienstleistungskommission strebt für Februar 2027 einen vollständigen Rahmen für tokenisierte Wertpapiere an, doch Hana nutzt bereits die globale Abwicklung über verteilte Hauptbücher mithilfe bestehender institutioneller Infrastruktur.
Euroclears D-FMI selbst geht auf den Oktober 2023 zurück, als die IBRD der Weltbank eine von Grund auf digital konzipierte Anleihe im Wert von 100 Millionen Euro emittierte. Bis Ende 2025 hatten Transaktionen wie die 150-Millionen-Dollar-Anleihe der Doha Bank dazu beigetragen, das Emissionsvolumen auf der Plattform auf über 1 Milliarde Euro zu steigern. Auf der anderen Seite bleiben einige Details der Transaktion von Hana im Verborgenen. Der Kupon, der Spread, die Anlegerliste und die vollständigen Notierungsinformationen wurden nicht öffentlich bekannt gegeben.
Was bekannt ist, ist einfacher: Eine koreanische Bank nahm 100 Millionen US-Dollar für fünf Jahre auf, nutzte die Blockchain, um die Anleihe noch am selben Tag abzuwickeln, und ließ die Anleger im Wesentlichen dieselben Wege nutzen, die sie ohnehin bereits beschritten hatten.
Dieser Artikel wurde mithilfe von KI aus dem Englischen übersetzt. Die englische Originalversion ist die maßgebliche Quelle; automatische Übersetzungen können Ungenauigkeiten enthalten, insbesondere bei rechtlicher und regulatorischer Terminologie.
