Eine von der britischen Regierung unterstützte Arbeitsgruppe für digitale Märkte hat 54 Finanzunternehmen zusammengebracht, um Anwendungsfälle für die Tokenisierung in der Praxis zu entwickeln, beginnend mit tokenisierten Repo-Geschäften. Die Initiative geht auf einen vom Finanzministerium unterstützten Bericht zurück, der schätzt, dass tokenisierte Märkte bis 2035 das jährliche BIP Großbritanniens um bis zu 33 Milliarden Pfund steigern könnten.
Blackrock und JPMorgan schließen sich der britischen Initiative zur Tokenisierung mit einer aus 54 Unternehmen bestehenden Arbeitsgruppe an
GESCHRIEBEN VON
TEILEN
Das Wichtigste auf einen Blick
- Eine britische Arbeitsgruppe aus 54 Unternehmen wird tokenisierte Repo-Geschäfte als ersten praktischen Blockchain-Anwendungsfall testen.
- Blackrock, JPMorgan und Circle haben sich einer Roadmap angeschlossen, die auf die Tokenisierung im britischen Großhandelsbereich abzielt.
- Großbritannien rechnet damit, dass die Tokenisierung durch Marktverbesserungen bis 2035 jährlich bis zu 33 Mrd. £ zur Wirtschaftsleistung beitragen könnte.
Das britische Finanzministerium unterstützt den Tokenisierungsplan, der bis 2035 44 Milliarden US-Dollar einbringen könnte
Großbritannien geht von der Tokenisierungsstrategie zur Gestaltung eines realen Marktes über und bindet einige der weltweit größten Finanzinstitute in eine Arbeitsgruppe ein, die sich auf Blockchain-basierte Großhandelsfinanzierung konzentriert.
Zu der aus 54 Unternehmen bestehenden Gruppe gehören Blackrock, Goldman Sachs, HSBC, JPMorgan, Morgan Stanley, UBS, Barclays, Citi, State Street, Coinbase, Circle, Ripple und Wintermute. Sie arbeitet unter der Leitung des britischen „Wholesale Digital Markets Champion“, Chris Woolard, dessen erster Bericht an den Finanzminister einen Fahrplan für tokenisierte Großhandelsmärkte enthält.
Die Arbeitsgruppe wird das kommende Jahr damit verbringen, praktische Anwendungsfälle für die britischen Finanzmärkte zu entwickeln. Ihr erster Schwerpunkt liegt auf einer durchgängig tokenisierten Repo-Transaktion, einem Kernelement der kurzfristigen Finanzierungsmärkte, bei der Wertpapiere gegen Bargeld getauscht und später zurückgekauft werden.
Repo wird zum ersten Testfall
Der Bericht bezeichnet Repo als logischen Ausgangspunkt, da die Bewegung von Sicherheiten, die Abwicklungsgeschwindigkeit und die Liquidität für die Effizienz der Großhandelsmärkte von zentraler Bedeutung sind.
Die Arbeitsgruppe plant die Einrichtung von Aktionsgruppen in neun Bereichen, wobei eine Koordinierungsgruppe den Repo-Anwendungsfall auf der Blockchain koordinieren wird. Die Arbeit wird Interoperabilitäts- und grenzüberschreitende Tests umfassen, die beide entscheidend sind, wenn tokenisierte Märkte über isolierte Pilotprojekte hinausgehen sollen.
Die Roadmap fordert zudem Anwendungsfälle für die Tokenisierung bei festverzinslichen Wertpapieren und nicht geclearten außerbörslichen Derivaten. Sie empfiehlt, auf dem britischen „Digital Gilt Instrument“ (DIGIT) aufzubauen, wobei eine erste Pilotemission spätestens im ersten Quartal 2027 erfolgen soll.
Großbritannien sieht großen wirtschaftlichen Nutzen
Der Bericht stellt die Tokenisierung sowohl als technologischen Fortschritt als auch als Frage der Wettbewerbsfähigkeit für die Londoner City dar. Er schätzt, dass tokenisierte reale Vermögenswerte bis 2035 einen Wert von 88 Billionen US-Dollar erreichen könnten, verglichen mit etwa 3 Billionen US-Dollar für die heutigen Krypto- und Stablecoin-Märkte. Für Großbritannien wird der potenzielle Nutzen bis 2035 auf bis zu 44 Milliarden US-Dollar an zusätzlicher jährlicher Wirtschaftsleistung und 18,7 Milliarden US-Dollar an jährlichen Steuereinnahmen geschätzt.
Der Bericht warnt davor, dass sich ohne einen klaren nationalen Fahrplan Standards, Infrastruktur und Liquidität im Ausland entwickeln könnten, was die Position Großbritanniens als globaler Finanzplatz schwächen würde. Er stellt zudem fest, dass tokenisierte Vermögenswerte im Jahr 2025 zwar nur 0,01 % der investierbaren Vermögenswerte ausmachten, in jenem Jahr jedoch um 300 % wuchsen.
Für die Kryptomärkte ist die Bedeutung klar. Die Tokenisierung ist nicht mehr nur eine Angelegenheit von Stablecoins oder der Fondsverwaltung. Das Vereinigte Königreich versucht, die Blockchain-Infrastruktur in die Grundstruktur von Repo-Geschäften, Sicherheiten und Abwicklung zu integrieren, wo bereits die größten Pools institutioneller Liquidität operieren.
Dieser Artikel wurde mithilfe von KI aus dem Englischen übersetzt. Die englische Originalversion ist die maßgebliche Quelle; automatische Übersetzungen können Ungenauigkeiten enthalten, insbesondere bei rechtlicher und regulatorischer Terminologie.
