Die britische Finanzaufsichtsbehörde (Financial Conduct Authority) untersucht derzeit, wie tokenisiertes Gold in die Großhandelsmärkte integriert werden könnte, unter anderem im Hinblick auf seine Verwendung als Sicherheit. Diese Diskussionen finden vor dem Hintergrund statt, dass London bestrebt ist, seine Vorherrschaft im Goldhandel gegen die wachsende Konkurrenz aus China zu verteidigen.
Britische Finanzaufsichtsbehörde FCA hat tokenisiertes Gold im Visier, während London seinen Marktanteil von 70 % verteidigt
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Das Wichtigste auf einen Blick
- Die Gespräche der FCA könnten dazu führen, dass tokenisiertes Gold in die britischen Sicherheitenmärkte Einzug hält, da London 70 % des weltweiten Handels abwickelt.
- Das Volumen an tokenisiertem Gold bei der HSBC in Höhe von 2,2 Mrd. US-Dollar zeigt, dass Blockchain-Produkte die Abwicklung von Goldgeschäften neu gestalten könnten.
- Die FCA könnte innerhalb weniger Monate Vorschriften erlassen, da London der Konkurrenz aus Shanghai und Hongkong ausgesetzt ist.
London treibt tokenisiertes Gold voran, während China seine Führungsposition herausfordert
Das Vereinigte Königreich erwägt einen regulatorischen Rahmen für tokenisiertes Gold, da die politischen Entscheidungsträger bestrebt sind, die Großhandelsmärkte zu modernisieren und Londons Position als Zentrum des globalen Edelmetallhandels zu sichern.
Laut einem Bericht der „Financial Times“ hat die Financial Conduct Authority erste Gespräche mit Banken und anderen Branchenakteuren darüber geführt, wie tokenisiertes Gold reguliert und auf institutionellen Märkten eingesetzt werden könnte. Tokenisiertes Gold repräsentiert Eigentumsrechte an physischem Gold in Form von Blockchain-basierten Token. Das zugrunde liegende Gold wird in der Regel vom Emittenten verwahrt.
Die FCA hat die Branche um Rückmeldung dazu gebeten, ob solche Vermögenswerte als Sicherheiten im Großhandelsfinanzwesen akzeptiert werden könnten. Eine behördliche Bekanntmachung könnte laut mit den Gesprächen vertrauten Personen innerhalb der nächsten Monate erfolgen.
London will seine Führungsposition auf dem Goldmarkt verteidigen
Diese Bemühungen erfolgen vor dem Hintergrund, dass China seine Ambitionen auf den globalen Goldmärkten ausweitet. Laut dem World Gold Council entfallen derzeit etwa 70 % des weltweiten Goldhandelsvolumens auf London. Shanghai und Hongkong konkurrieren jedoch um einen größeren Anteil am Großhandelsgeschäft.
Die Herausforderung für die Regulierungsbehörden liegt im Zuständigkeitsbereich. Die FCA beaufsichtigt den Handel mit physischem Gold nicht direkt, reguliert jedoch Goldderivate und börsengehandelte Produkte, die an öffentlichen Märkten notiert sind.
Anfang dieses Jahres kündigten die FCA und die Prudential Regulation Authority der Bank of England an, weitere Vorschläge dazu zu veröffentlichen, wie tokenisierte Sicherheiten innerhalb des bestehenden regulatorischen Rahmens funktionieren könnten.
Blockchain-Offensive erstreckt sich auf britische Märkte
Tokenisiertes Gold fügt sich in die umfassenderen Bemühungen der Regierung ein, die Blockchain-Technologie in Handel, Abwicklung, Clearing und Verwahrung zu integrieren. Großbritannien veröffentlichte kürzlich gemeinsam mit den USA eine Erklärung zu den Regeln für Stablecoins, um grenzüberschreitende Zahlungen durch ihre „Transatlantic Taskforce for Markets of the Future“ zu fördern.
Die kommerzielle Nutzung nimmt bereits Gestalt an. Die HSBC hat vor mehr als zwei Jahren ein tokenisiertes Goldprodukt für Privatkunden in Hongkong auf den Markt gebracht. Nach Angaben der Bank wurden seitdem in mehr als 276.000 Transaktionen über 2,2 Milliarden US-Dollar gehandelt.
Der World Gold Council argumentiert, dass digitales Gold Einschränkungen im Zusammenhang mit Barrengrößen, Standorten von Tresoren und fragmentierten Abwicklungssystemen beseitigen könnte. Gold selbst bleibt volatil. Die Preise erreichten im Januar einen Rekordwert von fast 5.595 US-Dollar pro Unze, bevor sie bis zum 10. August auf etwa 4.380 US-Dollar zurückgingen.
Für London gewinnt die regulatorische Frage zunehmend an strategischer Bedeutung. Bei der Tokenisierung geht es nicht mehr nur um Effizienz. Sie könnte auch darüber entscheiden, wo die nächste Generation des globalen Goldhandels stattfindet.
Dieser Artikel wurde mithilfe von KI aus dem Englischen übersetzt. Die englische Originalversion ist die maßgebliche Quelle; automatische Übersetzungen können Ungenauigkeiten enthalten, insbesondere bei rechtlicher und regulatorischer Terminologie.
