Bericht: Ripple-Finanzierungsrunde bot Investoren Schutz vor XRP-Volatilität an

Garantierte Renditen und Verkaufsoptionen

Laut einem Bericht von Bloomberg beinhaltete die erfolgreiche strategische Finanzierungsrunde von Ripple über 500 Millionen Dollar, die das Unternehmen mit 40 Milliarden Dollar bewertete, ungewöhnliche Schutzmaßnahmen für Investoren. Diese Zugeständnisse gaben den Investoren Berichten zufolge das Recht, ihre Anteile mit Gewinn an das Unternehmen zurückzuverkaufen, sowie eine bevorzugte Behandlung im Insolvenzfall.

Der Bericht charakterisierte diese Schutzklauseln als eine entscheidende Form der finanziellen Absicherung, die angeblich verlangt wurde, nachdem zwei ungenannte Investoren kritisch beurteilt hatten, dass überwältigende 90% der beeindruckenden Bewertung von Ripple an XRP gebunden waren, dem nativen, hoch volatilen Token des XRP Ledger. Diese Skepsis wird durch die jüngste Marktleistung von XRP bestätigt: Seit seinem Höchststand nahe 3,66 Dollar im Juli war die Marktkapitalisierung von XRP bereits von über 210 Milliarden Dollar auf ernüchternde 126 Milliarden Dollar bis zum 8. Dezember gefallen.

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Für traditionelle Investmentfirmen macht die Volatilität von XRP und Kryptowährungen im Allgemeinen Investitionen in digitale Vermögenswertunternehmen wie Ripple von Natur aus riskant. Um dies zu mildern, beinhaltete der Mechanismus der Investoren, die an der Finanzierungsrunde von Ripple teilnahmen, die effektive Garantie eines Gewinns: die Option, ihre Anteile nach drei oder vier Jahren mit einer garantierten jährlichen Rendite von 10% an Ripple zurückzuverkaufen.

Diese Garantie würde nur ausgelöst, wenn es Ripple innerhalb desselben Zeitraums nicht gelingt, an die Börse zu gehen, fügte der Bloomberg-Bericht hinzu. Wenn sich Ripple entscheidet, die Anteile innerhalb derselben Frist zurückzukaufen, besagt der Bericht unter Berufung auf ungenannte Quellen, dass das Unternehmen den Investoren eine noch höhere jährliche Rendite von 25% anbieten müsste.

Mit der Zustimmung zu diesen strengen Investorenschutzmaßnahmen ging Ripple einen strategischen Kompromiss ein: praktisch zahlte es eine „Prämie“, um die hohe Bewertung von 40 Milliarden Dollar zu validieren. Diese Zugeständnisse minderten die Bedenken der Investoren hinsichtlich des signifikanten Risikos, das mit der Volatilität von XRP verbunden ist, und sicherten, dass der Deal bei Ripples Zielbewertung abgeschlossen wurde. Die resultierende erfolgreiche Runde verschaffte Ripple eine entscheidende „Gütesiegel“ von erstklassigen institutionellen Unterstützern.

Inzwischen nannte Kyle Stanford, Direktor der US-amerikanischen Venture-Capital-Forschung bei Pitchbook, die Bedingungen—die im Wesentlichen als Verkaufsoption mit garantierter Rendite funktionieren—”nicht sehr häufig und tendenziell eher bei Investoren, die keine typischen Venture-Kapitalgeber sind, anzutreffen.“

Stanford fügte hinzu, dass solche Situationen dem Unternehmen potenziell schaden könnten: „Solche Situationen könnten das Unternehmen zwingen, seine Bargelder zu verwenden oder zusätzliche Finanzierungsrunden zu suchen, um die Rechte dieser Investoren liquidieren zu können, was die für den Betrieb und das Wachstum verfügbaren Mittel reduzieren könnte.“

Steve McLaughlin, CEO von FT Partners, kommentierte die ungewöhnlichen Bedingungen und sagte, dass Geschäfte mit einer Mindestrendite für Aktionäre nicht ungewöhnlich, jedoch nicht typisch für ein „glühend heißes, wachstumsstarkes Unternehmen“ seien.

FAQ 💡

• Wie viel hat Ripple in der letzten Runde gesammelt? Ripple sicherte sich 500 Mio. USD, was das Unternehmen mit 40 Mrd. USD bewertete.
• Welche ungewöhnlichen Schutzmaßnahmen erhielten Investoren? Sie können Anteile mit garantiertem Gewinn zurückverkaufen und erhalten Vorrang im Insolvenzfall.
• Warum wurden diese Klauseln aufgenommen? Investoren sahen ein hohes Risiko, da 90% der Bewertung von Ripple an die Volatilität von XRP gebunden sind.
• Welche Renditen sind garantiert, wenn Ripple nicht an die Börse geht? Eine jährliche Rendite von 10%, die auf 25% steigt, wenn Ripple Anteile zurückkauft.