S&P og Pantera lancerer nyt kryptoindeks med investeringer i Ether, Solana, BNB og HYPE

Meme-coins sat på sidelinjen med S&P-kryptoindeks med fokus på målbar aktivitet

S&P Dow Jones Indices har indgået et samarbejde med Pantera Capital om at lancere et nyt kryptoindeks, der har til formål at adskille økonomisk aktive digitale aktiver fra de mere spekulative dele af kryptomarkedet.

S&P Pantera Digital Asset Index anvender en regelbaseret ramme til at følge tokens og virksomheder, der viser reel anvendelse i den virkelige verden og genererer omsætning. Det undgår at basere sig primært på kursudvikling, brandgenkendelse eller investoropmærksomhed.

Indeksets metodologi favoriserer smart contract- og DeFi-platforme, da det rangerer aktiver ud fra deres protokolindtægter i de to seneste kvartaler med en markedsværdi på mindst 500 millioner dollar. Indekset vil blive rebalanceret kvartalsvis, hvor den største andel er begrænset til 35 %. Indekset blev lanceret med 18 tokens anført af ether, binance coin, solana, tron og hyperliquid.

Denne tilgang adskiller det fra indekser, der er koncentreret om bitcoin, populære tokens eller aktiver, der er steget kraftigt i værdi. Meme-coins og andre produkter med begrænset underliggende økonomisk aktivitet er ikke i fokus.

I stedet anvender benchmarket metoder, der oftere forbindes med traditionelle finansielle indekser. Udvælgelsesprocessen understøttes af blockchain-dataleverandøren Artemis.

Et nyt rammeværk for kryptoallokering

Indekset er udviklet til institutioner, der søger en diversificeret eksponering mod blockchain-netværk, digitale aktiver og relateret infrastruktur.

Det kan også tjene som grundlag for fremtidige investeringsprodukter. Formueforvaltere kan bruge det som benchmark, når de sammensætter porteføljer eller vurderer aktivt forvaltede strategier.

Cathy Clay, administrerende direktør for S&P Dow Jones Indices, sagde, at partnerskabet bringer en økonomisk baseret ramme til en af markedets hurtigst udviklende aktivklasser.

"Med S&P Pantera Digital Asset Index bringer vi den samme disciplin ind i digitale aktiver," sagde Clay. Hun tilføjede, at indekset vil hjælpe investorer med at "fokusere på de grundlæggende faktorer" og mindske indflydelsen fra markedsstøj. Clay tilføjede, at bitcoin er udelukket, da det ikke er et "indtægtsgenererende protokol."

Lanceringen afspejler en stigende tendens til at udvikle kryptoprodukter, der ligner etablerede finansielle benchmarks. Institutionelle investorer har ofte haft svært ved at sammenligne aktiver på et marked, der omfatter betalingsnetværk, decentraliserede finansprotokoller, tokeniseret infrastruktur og stærkt spekulative tokens.

Det institutionelle marked går ind i en mere selektiv fase

S&P og Pantera sagde, at timingen afspejler et modnet marked for digitale aktiver. Blockchain-applikationer udvides, reguleringen bliver klarere i de største jurisdiktioner, og adgangen for institutionelle investorer forbedres.

Alligevel tilbyder mange eksisterende investeringsprodukter bred eksponering uden at skelne mellem bæredygtig netværksaktivitet og kortsigtet spekulation.

Dan Morehead, grundlægger og managing partner hos Pantera, sagde, at allokering fortsat er en af de største hindringer for globale investorer.

»Det største problem inden for krypto har ikke ændret sig; det handler om at vide, hvordan man skal allokere,« sagde Morehead. Han tilføjede, at firmaerne udviklede indekset for at identificere de aktiver og den infrastruktur, der virkelig betyder noget.

Benchmarket signalerer også et skift i, hvordan store investorer kan tilgå kryptomarkedet. I stedet for at betragte sektoren som en samling af populære tokens søger institutionerne i stigende grad efter målbare indtægter, udbredelse og økonomisk værdi.

For S&P og Pantera er satsningen, at den næste fase af investeringer i digitale aktiver vil blive præget mindre af opmærksomhed og mere af fundamentale faktorer.