Bitcoin-kursen stiger kraftigt til næsten 80.000 dollar, da forbrugerprisindekset lever op til forventningerne

Volatiliteten i handlen udløser likvidationer for 732 mio. dollar

Bitcoin nåede kortvarigt op på 79.000 $ fredag, efter at det amerikanske Bureau of Labor Statistics havde offentliggjort august-tallene for forbrugerprisindekset (CPI), som stemte overens med økonomernes prognoser. Data fra Bitstamp viste, at kryptovalutaen steg til 79.837 dollar, da den pludselige stigning satte Bitcoin på kurs mod at bryde 80.000 dollar-grænsen.

Før stigningen var den førende kryptovaluta ramt af en nedgangstendens, der var udløst af offentliggørelsen af bedre end forventede tal for producentprisindekset mindre end 24 timer tidligere. Som rapporteret af Bitcoin.com News faldt bitcoin-kursen til et lavpunkt på en uge på 76.651 dollar fra lidt over 78.000 dollar kort efter offentliggørelsen af tallene, inden den steg og endte over 77.000 dollar.

Prisen fortsatte med at svinge omkring denne tærskel indtil kl. 8.30 EST, hvor et pludseligt kursfald fik kryptovalutaen til at styrtdykke til 76.040 dollar. Et lige så hurtigt opsving sendte den op til 78.000 dollar, inden et efterfølgende rally skubbede den forbi 79.800 dollar ved formiddagen. Efter at have konsolideret sig over 78.500 dollar sendte endnu en bølge af salg den ned til 77.300 dollar.

Kl. 12.07 EST svævede den over 77.800 dollar, hvilket gav bitcoin en daglig stigning på 1 % og en markedsværdi på tæt på 1,57 billioner dollar.

I mellemtiden har kryptovalutaens svingende kursudvikling i de seneste 24 timer ramt både long- og short-handlere lige hårdt. Data fra Coinglass viste, at likvidationer af long-positioner nåede op på over 104 millioner dollar, sammenlignet med 100 millioner dollar i short-positioner. Samlet set oversteg likvidationerne på kryptovalutamarkedet 732 millioner dollar, hvoraf udslettede short-positioner nåede op på 424 millioner dollar.

Selvom forbrugerprisindekset (CPI) levede op til forventningerne, hævede spillerne på forudsigelsesmarkederne straks oddsene for, at Federal Reserve hæver renten med 25 basispoint, til 82 %. I en kommentar til tallene sagde økonom Peter Schiff:

»Dette bør stort set sikre en rentestigning. Hvis det er tilfældet, er sandsynligheden for en anden rentestigning i december steget til 74,2 %. Dette impulsive opsving på markederne vil sandsynligvis ikke vare ved, især da rentestigningerne ikke vil være tilstrækkelige til at sænke inflationen.«

En anden økonom, Robin Brooks, sagde, at det solide CPI-tal gør en rentestigning uundgåelig, hvis den amerikanske regerings vigtigste mål er at forhindre, at låneomkostningerne stiger ud af kontrol.

Ray Dalio advarer om stagflationspres

Milliardæren Ray Dalio gav også sin mening til kende og sagde, at mens USA forsøger at holde de korte renter nede, stiger de lange renter – en tendens, som han sagde allerede er tydelig. Dalio pegede også på den svækkede dollar og bevægelserne i guldprisen.

»Når renterne stiger, begynder det at påvirke aktiemarkedet. Med faldende obligationer og stigende aktier er de forventede afkast på aktier nu lave sammenlignet med obligationer, hvilket medfører et bredere pres på aktiemarkedet,« forklarede Dalio i et indlæg på X.

Ifølge Dalio skaber denne dynamik et stagflationsmiljø, som Federal Reserve har svært ved at håndtere. I en situation med stagflation kæmper Fed med spørgsmålet om, hvorvidt man skal stramme eller lempe pengepolitikken. »I en økonomi med enorme formueforskelle varierer de økonomiske konsekvenser drastisk afhængigt af, om man ejer aktier, hvilket har enorme politiske implikationer,« sagde Dalio.

Selvom den langsigtede analyse er strukturel, fremhæver Dalios kortsigtede advarsel om stigende renter og pres på aktiemarkedet en væsentlig hæmsko for bitcoins kursudvikling. Når de reale renter for eksempel stiger eller forbliver »højere i længere tid«, har kapitalen en tendens til at trække sig ud af højrisikable, spekulative aktiver. Da institutionel kapital stadig betragter bitcoin som et risikofyldt aktiv med høj volatilitet, vil stigende renter ramme bitcoin på linje med tech-aktier.

På den anden side vil markedslikviditeten tørre ud, hvis Federal Reserve strammer pengepolitikken og skaber stagflation. Der vil opstå pludselige kursfald og likvidationer af gearede positioner, fordi makrohandlere sælger likvide aktiver for at skaffe kontanter under margin calls.