Kraken giver europæiske investorer adgang til 7.000 amerikanske aktier

Kraken udvider aktiehandelen i hele EØS

Kvalificerede kunder i hele Det Europæiske Økonomiske Samarbejdsområde fik adgang til mere end 7.000 amerikansk-noterede aktier den 18. august, da Kraken annoncerede tjenesten i henhold til sin godkendelse under direktivet om markeder for finansielle instrumenter (MiFID). Lanceringen af EØS-aktier tilføjer desuden mere end 700 xStocks – tokeniserede amerikanske aktier, der er fuldt sikret og bakket op 1:1 af underliggende aktier – samt over 600 kryptoaktiver på platformen.

Handel er tilgængelig via Kraken Pro på desktop- og mobilenheder samt via den almindelige Kraken-mobilapp. Kvalificerede kunder betaler ingen handelsprovisioner, selvom der kan pålægges andre gebyrer, og geografiske, konto- og produktbegrænsninger gælder fortsat.

Mark Greenberg, kommerciel direktør hos Payward og leder af Payward Services, udtalte:

»Denne lancering fjerner den kunstige skelnen mellem traditionelle og tokeniserede formater af det samme aktiv.«

»Med amerikansk-noterede aktier og xStocks tilgængelige side om side på en enkelt reguleret konto kan kunderne vælge, hvordan de får adgang til den samme underliggende eksponering (enten gennem traditionelle aktier eller tokeniserede repræsentationer) uden at flytte kapital eller skifte platform,« bemærkede han.

MiFID-godkendelse dækker aktietjenesten

Kraken tilbyder aktiehandel gennem Payward Europe Digital Solutions (CY) Limited, et cypriotisk investeringsselskab, der er reguleret af Cyprus Securities and Exchange Commission under MiFID-licens nr. 342/17.

Den regulatoriske struktur adskiller værdipapirtjenester fra Krakens kryptoaktiviteter i henhold til forordningen om markeder for kryptoaktiver (MiCA). Den Europæiske Værdipapir- og Markedstilsynsmyndighed (ESMA) udtalte, at uautoriserede udbydere af kryptoaktivtjenester var forpligtet til at påbegynde en ordnet afvikling efter MiCA-overgangsperiodens udløb den 1. juli, hvilket understreger vigtigheden af at identificere den enhed, der er ansvarlig for hvert enkelt produkt.

Traditionelle aktier og xStocks har forskellige strukturer

Traditionelle aktier fungerer via en reguleret mæglerinfrastruktur og følger generelt fastlagte markedstider, afviklingsprocesser og beskyttelse af aktionærer. Til sammenligning er xStocks blockchain-tokens, der er bakket op 1:1 af underliggende aktier, hvilket muliggør overførsler til understøttede selvopbevarings-wallets og handel i perioder, hvor de offentlige aktiemarkeder er lukkede.

Kraken har udvidet xStocks-rammen til at omfatte mere end blot etablerede børsnoterede selskaber og har blandt andet planer om at udbyde tokeniserede tildelinger i forbindelse med nye børsnoteringer. Selskabets model for adgang til børsnoteringer i USA giver kvalificerede kunder mulighed for at indsende uforpligtende interessetilkendegivelser, hvor de tildelte aktier tokeniseres, når handlen med udbuddet påbegyndes.

Konkurrencen mellem platformene intensiveres, efterhånden som kryptoselskaber kombinerer digitale aktiver med konventionelle finansielle produkter. Binance tilbyder adgang til mere end 7.000 amerikanske aktier og børshandlede fonde (ETF’er) til kvalificerede kunder uden for USA, sideløbende med planer om tokeniserede aktier kaldet bStocks.

Coinbase og amerikanske tilsynsmyndigheder satser på tokeniserede markeder

Kryptovalutabørsen Coinbase (Nasdaq: COIN) har også annonceret tokeniserede amerikanske aktier, der er bakket op 1:1 af underliggende aktier, til kvalificerede kunder uden for USA. De planlagte produkter omfatter automatiske udbytter samt afregnings- og indløsningsfunktioner på blockchainen, selvom tilgængelighed, understøttede værdipapirer og investorrettigheder afhænger af de endelige produktvilkår.

Coinbase har tidligere åbnet for konventionel handel med amerikanske aktier og ETF'er for kvalificerede amerikanske kunder og tilbyder mere end 8.000 værdipapirer gennem en separat mæglerstruktur. Denne udrulning giver mulighed for handel 24/5, køb af brøkdele og aktieforvaltning sideløbende med kryptovalutabeholdninger.

Myndighedernes opmærksomhed er vokset i takt med det tokeniserede aktiemarked, hvis samlede værdi nåede op på ca. 1,4 milliarder dollar i maj. Securities and Exchange Commission (SEC) overvejede en mulig ramme for blockchain-baseret aktiehandel, mens markedsdeltagerne fortsatte med at undersøge krav til opbevaring, aktionærrettigheder, likviditet og afregning.