Sygnum Banks B2B-model er drivkraften bag kryptoboomet i Schweiz

Bancastato bringer kryptovaluta ind i den daglige bankdrift

Integrationen, forklarede Sygnum, placerer bitcoin, ether, litecoin og solana i de samme web- og mobilbankapplikationer, som kunderne allerede bruger til indskud, investeringer og daglig bankvirksomhed. Det er vigtigt, fordi en af de største barrierer for bankledet kryptovaluta-adoption aldrig har været efterspørgslen.

Det har været den ulejlighed, der opstår, når kunderne tvinges til at forlade deres banks økosystem, gennemføre endnu en onboarding-proces og forvalte aktiver på en separat platform. Ved at holde alt inden for Bancastatos eksisterende brugergrænseflade føles oplevelsen som at tilføje endnu et investeringsprodukt snarere end at indlede et helt nyt finansielt forhold.

Aftalen gør også Bancastato til den første bank, der bruger Avaloqs Software-as-a-Service-bankmiljø til at tilbyde handel med kryptovaluta via Sygnums applikationsprogrammeringsgrænseflade, eller API. I praksis betyder det, at handelsinfrastrukturen kører i baggrunden, mens kunderne fortsætter med at interagere med den samme bankplatform, de allerede kender.

Bankerne undgår at skulle genopbygge kernesystemer, og kunderne undgår at skifte mellem applikationer, hver gang de ønsker at gennemføre en handel. Kunderne kan afgive markedsordrer baseret på enten den mængde kryptovaluta, de ønsker, eller dens værdi i amerikanske dollars. Sygnum gennemfører hver handel, mens Bancastato varetager kundeforholdet, branding og brugeroplevelsen.

Denne adskillelse afspejler en model, der er blevet stadig mere udbredt inden for den regulerede finanssektor: Bankerne bevarer ejerskabet over kunden, mens specialiserede udbydere håndterer den infrastruktur, der ellers ville kræve års udvikling, godkendelser fra tilsynsmyndighederne og løbende vedligeholdelse. Sygnum beskytter også kundernes digitale aktiver gennem sin institutionelle depotplatform.

Depotforvaltning rækker langt ud over blot at opbevare private nøgler. Det indebærer lagdelte sikkerhedskontroller, styringsprocedurer, uafhængige revisioner og juridiske strukturer, der er designet til at adskille kundernes aktiver fra bankens egen balance. Juridisk adskillelse er blevet et af de afgørende træk, som institutionelle kunder forventer, fordi det bidrager til at reducere modpartsrisikoen, hvis en finansiel institution kommer i driftsmæssige eller finansielle vanskeligheder.

Sygnum opbygger den infrastruktur, som bankerne ikke har

Fritz Jost, Chief B2B Officer hos Sygnum, sagde, at integrationen afspejler en stigende efterspørgsel efter regulerede tjenester inden for digitale aktiver, der kan kobles direkte til eksisterende banksystemer. Han beskrev lanceringen af Bancastato som »et vigtigt skridt i modningen og skalerbarheden af den regulerede infrastruktur for digitale aktiver.«

Curzio De Gottardi, der er leder hos Bancastato, forklarede, at tilføjelsen af digitale aktiver udvider bankens eksisterende investeringsudbud. Denne observation afspejler en bredere udvikling inden for den traditionelle finansverden. Mange regionale banker betragter ikke længere kryptovaluta som et selvstændigt produkt, der konkurrerer med konventionel finansiering. I stedet indgår den i stigende grad side om side med valuta, aktier og forvaltede porteføljer som endnu en aktivklasse, som kunderne forventer at kunne få adgang til fra én enkelt konto.

Denne strategi udgør kernen i Sygnums forretningsmodel. I stedet for at konkurrere om indskud fra private kunder leverer det Zürich-baserede firma den infrastruktur til handel, opbevaring, compliance og afvikling, som partnerinstitutionerne ellers selv skulle designe, opbygge og vedligeholde internt. Mere end 25 banker og internationale finansielle institutioner benytter sig allerede af virksomhedens B2B-platform, herunder Zuger Kantonalbank, Luzerner Kantonalbank, Postfinance og VZ Vermögenszentrum.

Sygnum oplyser, at disse partnerskaber allerede udvider regulerede tjenester inden for digitale aktiver til mere end en tredjedel af Schweiz’ befolkning gennem eksisterende bankforhold. Bancastato udvider dette netværk til landets italiensktalende region og forstærker dermed en anden tendens, der er opstået i hele Europa: Regionale banker indfører i stigende grad digitale aktiver uden at opgive deres traditionelle rolle som lokale finansielle institutioner.

En startup fra Zürich udvikler sig til et reguleret banknetværk

Sygnums oprindelse kan spores tilbage til drøftelser, der fandt sted under Singapore Fintech Festival i 2017. Virksomheden blev stiftet i Schweiz i maj 2018 og i Singapore en måned senere, hvorved der blev etableret en struktur med to knudepunkter centreret om Zürichs banksektor og Singapores kapitalmarkeder.

Zürich er fortsat virksomhedens operationelle og regulatoriske hovedkvarter, hvorfra der ydes støtte til depotforvaltning, compliance, risikostyring, produktudvikling og den teknologi, der understøtter partnerinstitutionerne. Sygnum opnåede schweiziske bank- og værdipapirhandlerlicenser i 2019, hvilket placerede virksomheden under tilsyn af den schweiziske finansmarkedsmyndighed, FINMA.

Siden da har virksomheden udvidet sin tilstedeværelse til at omfatte godkendte aktiviteter i Singapore, Abu Dhabi og Liechtenstein. Den 30. juni opnåede Sygnum Europe en licens som udbyder af tjenester inden for kryptoaktiver i henhold til EU’s rammeværk for markeder for kryptoaktiver. Ud over at åbne op for yderligere markeder mindsker godkendelser som disse den regulatoriske usikkerhed for partnerbankerne og giver dem større tillid til, at grænseoverskridende tjenester inden for digitale aktiver kan drives inden for en ensartet juridisk ramme i stedet for gennem fragmenterede lokale regler.

Denne udvidelse understreger også en praktisk realitet inden for traditionel bankvirksomhed. Opbygningen af systemer til opbevaring, compliance og udførelse af kryptovalutaer på institutionelt niveau kræver ekspertise, der ligger langt uden for de fleste bankers historiske styrker. Mange institutioner er kommet til den konklusion, at det er hurtigere, billigere og operationelt sikrere at integrere gennemprøvet infrastruktur end at forsøge at genskabe den fra bunden.

Schweiz bringer kryptovaluta ind i mainstream

Bancastatos lancering afspejler også Schweiz’ bredere udvikling mod at blive et af verdens mere modne, regulerede markeder for digitale aktiver. Undersøgelser anslår, at mellem 18 % og 23 % af de schweiziske indbyggere ejer kryptovaluta, og at andelen stiger til omkring 36 % blandt visse personer i alderen 18 til 24 år.

I midten af 2026 tilbød omkring 20 schweiziske banker en eller anden form for kryptovalutatjeneste på tværs af mere end 2,5 millioner kundekonti, ifølge en Big Whale-rapport offentliggjort i marts. UBS, Zürcher Kantonalbank, Postfinance samt kantonalbankerne i Zug, Luzern, St. Gallen, Thurgau og Ticino har alle indført regulerede tilbud, hvor mange har valgt specialiserede infrastrukturudbydere i stedet for at opbygge egne platforme.

Dette mønster illustrerer, hvordan Schweiz har valgt en anden tilgang til digitale aktiver end mange andre jurisdiktioner. I stedet for at skabe et parallelt finansielt system har tilsynsmyndighederne i vid udstrækning integreret kryptovaluta i det eksisterende banktilsyn gennem licensstandarder, der dækker krav til opbevaring, handel, compliance og bekæmpelse af hvidvaskning af penge (AML).

Kombineret med koncentrationen af blockchain-virksomheder omkring Zugs »Crypto Valley« har rammeværket givet finansielle institutioner en klarere vej til at lancere regulerede tjenester uden at skulle omskrive hele deres forretningsmodel.