Coinbase og Better åbner for Bitcoin-realkreditlån efter efterspørgsel på 260 mio. dollar på ventelisten

Token-baseret realkreditlån bliver generelt tilgængeligt

Better Mortgage, der drives af Better Home & Finance Holding Co. (Nasdaq: BETR), og kryptovalutabørsen Coinbase (Nasdaq: COIN) gjorde deres token-baserede realkreditlån tilgængeligt for alle den 26. august. Produktet kombinerer et standardboliglån med et separat bitcoin-sikret lån, der dækker købers kontante udbetaling. Det udvidede tilbud blev tilgængeligt for kvalificerede Coinbase One-medlemmer den 12. august.

Coinbase og Better udtalte:

»Disse boliglån, der er de første af sin art, vil blive udstedt og administreret af Better, drevet af Coinbase, og udformet i overensstemmelse med retningslinjer fra Fannie Mae, hvilket gør første pant til et standardiseret, konformt boliglån.«

Ziggy Jonsson, Chief Technology Officer hos Better Mortgage, beskrev virksomhedernes mål: »Dette partnerskab har altid handlet om at udvide adgangen til boligejerskab ved at møde låntagerne, hvor de er.«

Bitcoin indgår aldrig i selve det konforme lån, hvilket sikrer, at den første pant forbliver et standardprodukt fra Fannie Mae. Det første lån er et konformt realkreditlån, der er sikret ved ejendommen, mens et separat lån finansierer udbetalingen og er sikret ved pantsatte bitcoin og en anden pant i ejendommen. Better formidler begge lån og opbevarer bitcoin på sin depotkonto på Coinbases platform.

Fannie Mae kræver generelt, at virtuel valuta, der anvendes til udbetaling, afslutningsomkostninger eller reserver, omveksles til amerikanske dollars inden afslutningen. Det separate kryptosikrede lån gør det muligt for det første realkreditlån at overholde Fannie Maes standarder uden at behandle ikke-omvekslet bitcoin som den direkte finansieringskilde til det konforme lån.

Coinbase One Credit omfatter flere af Better-produkterne

Virksomhederne afslørede oprindeligt strukturen den 26. marts med planer om at acceptere bitcoin eller USDC som sikkerhed. Den oprindelige meddelelse om det token-baserede realkreditlån beskrev et tilbud med tidlig adgang, mens Better’s nuværende produktvilkår angiver bitcoin som den sikkerhed, der accepteres ved lanceringen.

Låntagere kan stille bitcoin til sikkerhed til en værdi af 250 % af udbetalingslånet, hvilket betyder, at 100.000 dollar i bitcoin giver 40.000 dollar til udbetalingen. Modellen opstod, da boligudgifterne udgjorde 34 % af den medianhusstandsindkomst for et typisk nyt hjem i fjerde kvartal af 2025.

Coinbase og Better rapporterede, at 76 % af respondenterne på ventelisten allerede havde tilmeldt sig Coinbase One, mens 60 % planlagde at købe en bolig inden for seks måneder. Realkreditlånet udgør også en del af Coinbases ekspansion inden for aktier, udlån og andre finansielle forbrugerydelser.

Virksomhederne tilføjede:

»Data fra ventelisten afslørede også et forventet lånevolumen på over 260 millioner dollar, inden tjenesten blev generelt tilgængelig. Better og Coinbase udbygger nu denne tidlige succes og bringer traditionelle realkredit- og HELOC-tilbud ud til Coinbases bredere medlemskreds.«

Bitcoin som sikkerhed undgår kursbaserede margin calls

I modsætning til mange kryptovalutalån kræver Betters produkt ikke, at låntagere stiller yderligere sikkerhed, når bitcoins pris falder. Markedsbevægelser alene udløser ikke likvidation, selvom Better kan sælge pantsatte aktiver efter 60 dages betalingsmisligholdelse. Andre kryptovalutabaserede lån fra Coinbase kan likvidere sikkerheden, når lånets saldo når fastsatte tærskler.

Andre långivere afprøver i stigende grad strukturer, der adskiller manglende tilbagebetaling fra udsving i kryptovalutapriserne. Strike forkortede i juli løbetiden på sine bitcoin-baserede lån til seks måneder for at eliminere prisudløste likvidationer, selvom manglende betalinger eller manglende tilbagebetaling ved forfald stadig kan resultere i salg af sikkerhedsstillelse.

Lån mod sikkerhed giver aktivindehavere mulighed for at skaffe midler uden at sælge deres kryptovaluta, men opbevaringsordninger, rentegebyrer og bestemmelser ved misligholdelse udgør fortsat vigtige forskelle. Krypto-långivning kan indebære, at centraliserede virksomheder opbevarer låntagernes pantsatte aktiver indtil tilbagebetaling. Godkendte Coinbase One-medlemmer kan modtage en Better-finansieret kredit svarende til 1 % af kvalificerede realkreditlån, refinansieringer eller kreditlinjer med sikkerhed i boligen, op til 10.000 USD.