Skupina Startale se spojila se společnostmi SBI a DigiFT s cílem tokenizovat akciový fond v hodnotě 1,3 miliardy dolarů pomocí stablecoinu JPYSC

Překlenutí mezery na digitálních kapitálových trzích

Skupiny SBI, DigiFT a Startale oznámily společnou iniciativu, která demonstruje, jak může JPYSC, stabilní kryptoměna v japonských jenech založená na důvěře, podporovat celý životní cyklus tokenizovaných cenných papírů. Úspěšné testy proof-of-concept (PoC), provedené v testovacím prostředí Ethereum, předvedly okamžité vypořádání upisování tokenizovaných fondů a automatizované výplaty dividend přímo v řetězci.

Cílem společné iniciativy je vyřešit přetrvávající úzké místo v oblasti digitálních aktiv. Zatímco tokenizovaná reálná aktiva (RWA) zaznamenala rychlý růst, skutečné hotovostní vypořádání a výplaty dividend u těchto aktiv se obvykle stále opírají o tradiční, pomalejší bankovní infrastrukturu. Integrací JPYSC jako regulované vypořádací vrstvy společnosti demonstrovaly, jak mohou digitální kapitálové trhy dosáhnout téměř okamžité konečnosti vypořádání a nepřetržitého, automatizovaného provozu.

V rámci této iniciativy pracují SBI Group a DigiFT na tokenizaci fondu SBI Japan High Dividend Equity Fund. Tento fond, spravovaný společností SBI Asset Management, patří mezi přední japonské strategie zaměřené na veřejně obchodované akcie s aktivy pod správou v hodnotě přibližně 1,3 miliardy dolarů (200 miliard jenů).

Partneři provedli dvě odlišné demonstrace nezávislé na konkrétní struktuře, aby prokázali schopnosti platformy JPYSC. První test ukázal, jak by stablecoin mohl obejít tradiční vícedenní zúčtovací cykly, což by umožnilo téměř okamžitou konečnost při upisování podílových listů fondu, čímž by se snížilo riziko protistrany a zvýšila kapitálová efektivita. Druhý test využil inteligentní smlouvy k automatickému výpočtu a rozdělení dividend přímo do peněženek oprávněných držitelů tokenů, jakmile byl dokončen registr pro rozdělení dividend.

„Ačkoli odvětví správy aktiv dosáhlo významného pokroku ve snižování nákladů na ETF a podílových fondů, stále existuje značný prostor pro zlepšení v tržní infrastruktuře podporující obchodování, vypořádání a výplatu dividend,“ uvedl Tomoya Asakura, generální ředitel společnosti SBI Global Asset Management. Asakura dodal, že tyto technologie by mohly zefektivnit provoz, zlepšit zkušenosti investorů a posílit globální konkurenceschopnost japonských kapitálových trhů.

Tato iniciativa představuje jeden z prvních případů v Asii, kdy byl testnetový token představující regulovaný stablecoin v japonských jenech integrován jak do primárního vypořádání, tak do sekundární distribuce výnosů.

„Budoucnost kapitálových trhů bude znamenat více než pouhou tokenizaci aktiv,“ uvedl Sota Watanabe, generální ředitel společnosti Startale Group. „Tento důkaz koncepce ukazuje, jak mohou regulované stablecoiny, jako je JPYSC, pohánět vše od okamžitého vypořádání až po programovatelné rozdělování dividend, čímž se kladou základy pro efektivnější, transparentnější a interoperabilnější finanční systém.“

Zakladatel a generální ředitel společnosti DigiFT Henry Zhang zdůraznil, že interoperabilita je klíčová pro rozšíření institucionální tokenizace. „Tento důkaz koncepce ukazuje, jak se regulované stablecoiny, jako je JPYSC, mohou přímo zapojit do provozního modelu tokenizovaných fondů řízených správci,“ uvedl Zhang.

Do budoucna plánují tyto tři společnosti prozkoumat možnosti integrace tokenizovaných japonských akcií do institucionálních platforem decentralizovaného financování (DeFi). Zvažuje se spolupráce s partnery v rámci ekosystému, jako jsou společnosti Morpho a Gauntlet, s cílem otestovat pokročilé případy použití, včetně zajištěných úvěrů a programovatelné správy aktiv v řetězci v rámci regulovaných rámců.