Expozice vůči derivátům XRP od konce srpna prudce poklesla, protože obchodníci snižují pozice s pákovým efektem, zatímco na spotových i perpetuitních trzích pokračuje agresivní výprodej. Otevřený zájem o XRP na Binance klesl přibližně o 32 %, zatímco prodejní tlak na centralizovaných burzách zesílil.
Otevřený zájem o XRP na Binance se propadl o 32 %, protože prodejci na spotovém trhu převážili nad kupujícími
NAPSAL
SDÍLET
Hlavní závěry
- Objem otevřených pozic v XRP na Binance klesl od 22. srpna do 17. září přibližně o 32 %.
- Prodejní tlak zesílil na centralizovaných spotových trzích i u perpetuitních futures na Binance.
- Cena XRP v tomto období klesla mnohem méně než objem otevřených pozic v derivátech.
Objem otevřených pozic v XRP klesl téměř o třetinu
Podle analýzy zveřejněné společností Cryptoquant 17. září obchodníci s XRP výrazně snížili své pozice v derivátech, zatímco agresivní prodejci nadále dominují toku objednávek. Amr Taha, přispěvatel Cryptoquantu, zjistil, že otevřený zájem o XRP na Binance klesl z přibližně 323 milionů dolarů 22. srpna na zhruba 219 milionů dolarů 17. září, což představuje pokles o přibližně 32 %.
Cena XRP ve stejném období poklesla přibližně o 11 %, což znamená, že otevřený zájem klesal téměř třikrát rychleji než cena. Tato divergence naznačuje výrazné snižování zadluženosti na trhu s deriváty.
Analytik tuto změnu shrnul:
„Klíčový signál je jasný: obchodníci s XRP snižují svou expozici vůči derivátům, zatímco aktivita prodejců zůstává na vysoké úrovni jak na termínových, tak na spotových trzích.“
Otevřený zájem představuje derivátové pozice, které zůstávají otevřené. Skupina CME definuje otevřený zájem jako počet futures kontraktů, které zůstávají otevřené. Pokles obecně naznačuje, že pozice se uzavírají rychleji, než se otevírají nové.
Nejnovější údaj zvrátil předchozí oživení. 6. září se otevřený zájem o XRP na Binance pohyboval kolem 244 milionů dolarů, poté co se jeho sedmidenní změna zotavila z -27 % 29. srpna na +1 %. Od té doby otevřený zájem opět klesá.
Spotová CVD klesla na záporných 2,1 miliardy dolarů
Prodejní tlak se na spotových trzích zesílil výrazněji než u perpetuitních futures na Binance. Odhadovaná kumulativní objemová delta (CVD), která sleduje rozdíl mezi agresivními nákupy a prodeji na trhu, klesla na centralizovaných spotových burzách z přibližně záporných 111 milionů USD dne 22. srpna na záporných 2,1 miliardy USD dne 17. září.
Klesající CVD naznačuje, že prodej iniciovaný takery převyšuje nákupy. CVD u nekonečných futures na Binance kleslo ve stejném období z přibližně -361 milionů USD na -1 miliardu USD. Nekonečné futures umožňují obchodníkům udržovat kryptoměnové pozice s pákovým efektem bez data expirace, což z nich činí klíčovou součást trhu s pákovými deriváty XRP. Spotová hodnota CVD se zhoršila o téměř 2 miliardy dolarů, což je více než trojnásobek poklesu CVD u perpetuitních kontraktů ve výši přibližně 639 milionů dolarů, což ukazuje, že prodej se rozšířil daleko za hranice pákových derivátů.
Tento trend se od začátku září ještě prohloubil. Odhadovaná spotová CVD se 6. září pohybovala kolem záporných 1,4 miliardy dolarů, což znamená, že do 17. září klesla o dalších přibližně 700 milionů dolarů.
Snižování zadluženosti omezuje otevřené pozice v XRP
Klesající počet otevřených pozic spolu se stále negativnější hodnotou CVD odpovídá tomu, že obchodníci uzavírají pákové pozice, zatímco agresivní výprodej pokračuje. Tato kombinace ukazuje zmenšující se základnu derivátů, i když aktivita na straně prodejců zůstává vysoká.
Menší základna derivátů může snížit vysoce pákovou expozici a pomoci zmírnit nerovnováhu související s pákovým efektem. Analytik dodal:
„Pokud mezi zbývajícími otevřenými pozicemi převáží krátké pozice, mohly by se sazby financování posunout ještě více do ochlazujícího se nebo záporného teritoria.“
K poklesu objemu derivátů dochází souběžně s širším institucionálním vývojem kolem XRP. Společnost 21Shares zdůraznila pevnou nabídku XRP, jeho užitnou hodnotu a rozšiřující se přístup k ETF, zatímco kumulativní čisté přílivy do amerických spotových ETF na XRP překročily k 9. září 1,70 miliardy dolarů.
Vývoj na trhu s XRP pokračuje i mimo obchodní data
Tržní struktura XRP se rovněž vyvíjí, zatímco američtí zákonodárci pokračují v debatě o širších pravidlech pro digitální aktiva. Senát 15. září poměrem hlasů 49 ku 50 zamítl návrh na ukončení rozpravy o návrhu zákona H.R. 3633, čímž zůstala navrhovaná federální rámcová struktura trhu s digitálními aktivy nevyřešena.
Společnost Ripple trvá na tom, že neúspěšné hlasování nemění stávající právní postavení XRP v USA ani obchodní činnost společnosti. Ripple uvedla, že zavedené postavení XRP zůstává po hlasování o zákonu CLARITY Act nezměněno, a poukázala na pokračující poptávku v oblasti plateb, stablecoinů a institucionálních trhů.
Analýza dále uvádí:
„Historicky podobné fáze snižování zadluženosti často napomáhaly oživení cen, jelikož dochází k odstraňování nadměrné páky a trh se stává méně zranitelným vůči kaskádovým efektům dlouhodobých likvidací.“
Tento článek byl přeložen z angličtiny pomocí umělé inteligence. Původní anglická verze je autoritativním zdrojem; automatické překlady mohou obsahovat nepřesnosti, zejména v právní a regulační terminologii.
