Cena bitcoinu prudce vzrostla k hranici 80 000 dolarů, když index spotřebitelských cen (CPI) odpovídal prognózám

Volatilní obchodování vyvolalo likvidace v hodnotě 732 milionů dolarů

Bitcoin se v pátek krátce vrátil na úroveň 79 000 USD poté, co americký Úřad pro statistiku práce (BLS) zveřejnil srpnová data o indexu spotřebitelských cen (CPI), která odpovídala prognózám ekonomů. Údaje z burzy Bitstamp ukázaly, že kryptoměna vystřelila na 79 837 dolarů, přičemž tento náhlý skok nasměroval bitcoin k prolomení hranice 80 000 dolarů.

Před tímto skokem se nejvýznamnější kryptoměna potýkala s medvědí náladou vyvolanou zveřejněním údajů o indexu cen výrobců, které byly horší, než se očekávalo, a to méně než 24 hodin předtím. Jak informoval server Bitcoin.com News, cena bitcoinu krátce po zveřejnění údajů sklouzla z úrovně těsně nad 78 000 USD na týdenní minimum 76 651 USD, než se opět zvedla a ustálila se nad hranicí 77 000 USD.

Cena nadále kolísala kolem této hranice až do 8:30 ráno EST, kdy bleskový propad srazil kryptoměnu na 76 040 dolarů. Stejně rychlý vzestup ji posunul na 78 000 dolarů, než ji následný růst do dopoledne vynesl nad 79 800 dolarů. Po konsolidaci nad hranicí 78 500 dolarů ji další vlna prodejů srazila na 77 300 dolarů.

Ve 12:07 p.m. EST se cena pohybovala nad hranicí 77 800 USD, což znamenalo denní zisk bitcoinu ve výši 1 % a tržní kapitalizaci blížící se 1,57 bilionu USD.

Mezitím kolísavý cenový vývoj kryptoměny v posledních 24 hodinách stejně tvrdě zasáhl obchodníky s dlouhými i krátkými pozicemi. Údaje Coinglass ukázaly, že likvidace dlouhých pozic přesáhly 104 milionů dolarů, zatímco u krátkých pozic to bylo 100 milionů dolarů. Celkově likvidace na kryptoměnovém trhu přesáhly 732 milionů dolarů, přičemž zlikvidované krátké pozice dosáhly 424 milionů dolarů.

Přestože index spotřebitelských cen (CPI) splnil očekávání, sázkaři na predikčních trzích okamžitě zvýšili pravděpodobnost, že Federální rezervní systém zvýší úrokové sazby o 25 bazických bodů, na 82 %. Ekonom Peter Schiff k těmto údajům uvedl:

„To by mělo zvýšení sazeb prakticky zaručit. Pokud tomu tak bude, šance na druhé zvýšení v prosinci vzrostly na 74,2 %. Tento reflexivní vzestup na trzích pravděpodobně nevydrží, zejména proto, že zvýšení sazeb nebude stačit ke snížení inflace.“

Další ekonom, Robin Brooks, uvedl, že vzhledem k silným údajům o indexu spotřebitelských cen (CPI) je zvýšení sazeb nevyhnutelné, pokud je klíčovým cílem americké vlády zabránit tomu, aby se náklady na půjčky vymkly kontrole.

Ray Dalio varuje před stagflačními tlaky

Své stanovisko vyjádřil také miliardář Ray Dalio, který uvedl, že zatímco se USA snaží udržet krátkodobé sazby na nízké úrovni, dlouhodobé sazby stoupají – tento trend je podle něj již zřejmý. Dalio také poukázal na oslabující dolar a pohyby cen zlata.

„Jak sazby rostou, začíná to ovlivňovat akciový trh. Vzhledem k tomu, že dluhopisy klesají a akcie rostou, jsou očekávané výnosy akcií nyní ve srovnání s dluhopisy nízké, což se promítá do širšího tlaku na akciový trh,“ vysvětlil Dalio v příspěvku na X.

Podle Dalia tato dynamika vytváří stagflační prostředí, s jehož zvládáním má Federální rezervní systém potíže. V podmínkách stagflace se Fed potýká s dilematem, zda měnovou politiku zpřísnit, nebo uvolnit. „V ekonomice s obrovskými rozdíly v bohatství se finanční dopady drasticky liší v závislosti na tom, zda vlastníte akcie, což má obrovské politické důsledky,“ uvedl Dalio.

Zatímco dlouhodobá teze je strukturální, Dalioovo krátkodobé varování před rostoucími sazbami a tlakem na akciový trh poukazuje na klíčový faktor brzdící cenový vývoj bitcoinu. Například když reálné úrokové sazby stoupnou nebo zůstanou „déle na vyšší úrovni“, kapitál má tendenci opouštět vysoce riziková spekulativní aktiva. Vzhledem k tomu, že institucionální kapitál stále považuje bitcoin za vysoce volatilní rizikové aktivum, rostoucí výnosy zasáhnou bitcoin stejně jako technologické akcie.

Na druhou stranu, pokud Federální rezervní systém přistoupí k zpřísnění měnové politiky, což povede ke stagflaci, likvidita na trhu vyschne. Dojde k náhlým propadům a likvidacím pozic s pákovým efektem, protože makroobchodníci budou prodávat likvidní aktiva, aby získali hotovost v rámci výzev k doplnění marže.