Empery prodal 1 635 BTC za 102,2 milionu dolarů v době, kdy se snižuje likvidita

Empery snižuje držbu bitcoinů na 1 279 BTC

Společnost Empery Digital rychle čerpá ze svých bitcoinových rezerv, protože o kapitál soupeří dluhové závazky a potenciální výdaje na datová centra.

Podle nejnovější čtvrtletní zprávy společnost prodala v období od 1. července do 6. srpna 1 635 BTC za 102,2 milionu dolarů. Empery tak zůstalo 1 279 BTC. Z toho však bylo 954 BTC zastaveno jako záruka za dluh ve výši 35 milionů dolarů. K dispozici tak zůstává pouze 325 BTC, což představuje výrazný pokles oproti 1 375 BTC k 30. červnu.

Tyto prodeje jsou součástí širší změny ve strategii společnosti Empery v oblasti správy finančních prostředků. Během první poloviny roku prodala dalších 1 167 BTC za 80,1 milionu dolarů a zároveň vynaložila značné prostředky na zpětný odkup akcií a snížení dluhu.

Bitcoinová pokladna se stává nástrojem likvidity

Společnost Empery využila hotovost z emise akcií a prodeje bitcoinů k pokrytí několika finančních potřeb během první poloviny roku.

Společnost vynaložila 54 milionů dolarů na zpětný odkup akcií, splatila 50 milionů dolarů v rámci své repo facility a provedla samostatnou splátku úvěru ve výši 10 milionů dolarů. Nepřesněji nespecifikovala, jak byly výnosy z jednotlivých prodejů bitcoinů rozděleny mezi tyto účely.

Struktura úvěru společnosti rovněž vyvíjí tlak na její zbývající držbu. Upravené podmínky vyžadují zajištění ve výši 174 % zůstatku úvěru. Pokud tento poměr klesne pod 153 %, dojde k výzvě k doplnění marže, zatímco při poklesu pod 143 % může dojít k likvidaci, pokud nebude schodek vyrovnán do 12 hodin.

Společnost Empery převedla v únoru 576 BTC svému věřiteli a dalších 186 BTC v červnu v návaznosti na výzvy k doplnění zajištění. V podání nebyla uvedena žádná nucená likvidace.

Po 30. červnu společnost splatila dluh ve výši 20 milionů dolarů. Její věřitel vrátil 585 BTC, čímž se hodnota zastaveného zajištění snížila z 1 539 BTC na 954 BTC.

Závazek týkající se datového centra by mohl zvýšit tlak

Společnost Empery může čelit další značné potřebě hotovosti v souvislosti s navrhovanou transakcí týkající se nemovitostí datového centra.

Společnost již vložila 2,9 milionu dolarů do EMHU, samostatného realitního podniku spravovaného společností Texstack. Pokud dojde k uzavření akvizice, mohla by být společnost Empery povinna vložit dalších 62,1 milionu dolarů.

Tento závazek je oddělený od již realizované investice společnosti Empery ve výši 20 milionů dolarů do společnosti Cardinal Data Power, díky níž získala přibližně 8% podíl.

K 30. červnu vykázala společnost Empery hotovost ve výši 3,7 milionu dolarů, včetně vázané hotovosti, a deficit provozního kapitálu ve výši 5,7 milionu dolarů. Vedení uvedlo, že stávající hotovost, provozní výnosy, výnosy z derivátů, úvěry a potenciální prodej bitcoinů by měly pokrýt plánované potřeby na více než jeden rok.

Přestože se objem volných bitcoinů snížil na 325 BTC, další výzvy k doplnění zajištění nebo uzavření transakce s nemovitostmi by společnosti Empery výrazně omezily manévrovací prostor.