Cena zlata roste již čtvrtý týden v řadě; pozornost se soustředí na signály Fedu ohledně snížení úrokových sazeb a na příměří na Blízkém východě

Hlavní body:

• Spotové ceny zlata dosáhly na konci týdne 4 829 USD za trojskou unci, což představuje čtvrtý týdenní nárůst v řadě.
• Futures na burze COMEX uzavřely na 4 879 USD, což představuje nárůst o 1,48 %, a to díky příměří v íránském Hormuzském průlivu a oslabení amerického dolaru.
• Analytici očekávají, že se zlato udrží poblíž rekordních úrovní, protože signály o snížení sazeb Fedu a přetrvávající nejistota na Blízkém východě udržují poptávku po bezpečném útočišti.

Zlato otevře v pondělí na 4 830 USD

Spotová cena odrážela mírný nárůst oproti pátečnímu uzavření, které USAGOLD zaznamenal na úrovni 4 829 USD, což představuje nárůst o 40 USD, respektive zhruba 0,84 %, oproti 16. dubnu. Nejbližší futures na burze COMEX uzavřely v pátek na 4 879 USD, což představuje nárůst o 71 USD, respektive 1,48 %, při objemu přibližně 130 000 kontraktů. Rozpětí se během seance pohybovalo od 4 785 USD do maxima 4 917 USD.

V neděli odpoledne uváděla stránka Kitco s nabídkami a poptávkami cenu kovu mezi 4 829 a 4 831 USD. Goldprice.org zaznamenal 24hodinový nárůst o 45,63 USD, což představuje asi 0,95 %, směrem k odpoledni.

Víkendové obchodování, jak je typické pro mimoburzovní (OTC) spotové trhy, navázalo na páteční úrovně s minimálními pohyby. V sobotu nedošlo k žádnému formálnímu vypořádání na burze COMEX a zlato se drželo stabilně v rozmezí 4 790 až 4 831 USD, než v neděli mírně posílilo.

Třídenní čistý nárůst od závěrečné ceny 16. dubna, která činila přibližně 4 790 USD, do nedělní ceny činil zhruba 41 USD, tedy 0,85 %. Většina tohoto pohybu se odehrála během páteční seance, kdy se intradenní dynamika futures a spotových obchodů pohybovala mezi 1 % a 1,5 %.

Hlavním hnacím motorem během tohoto třídenního období bylo oznámení Íránu, že Hormuzský průliv je otevřen pro komerční lodní dopravu během 10denního příměří spojeného s pokrokem v příměří mezi Izraelem a Libanonem. Tato zpráva způsobila během týdne v určitých momentech prudký pokles cen ropy o více než 10 %, což následně pomohlo snížit krátkodobé inflační očekávání a vyvinulo tlak na americký dolar.

Poté Írán Hormuzský průliv opět uzavřel a vinil z toho blokádu ze strany USA. Trump nebyl s nejnovější situací spokojen, zejména se zprávami o střelbě Íránu na obchodní lodě, a v neděli zveřejnil varování na Truth Social. Trump trvá na tom, že Írán vodní cestu neuzavřel, a zdůrazňuje, že šlo ve skutečnosti o blokádu ze strany USA.

„Írán nedávno oznámil, že uzavírá průliv, což je podivné, protože náš BLOKÁDA jej již uzavřela. Pomáhají nám, aniž by o tom věděli,“ prohlásil Trump.

Nerozhodná debata ohledně průlivu a slabšího dolaru způsobila, že zlato denominované v dolarech je pro kupující držící jiné měny levnější, což má tendenci zvyšovat poptávku. Mezinárodní kupující v pátek reagovali odpovídajícím způsobem na slabý dolar a přítomnou volatilitu.

Signály Federálního rezervního systému rovněž přispěly k nejnovějšímu oslabení amerického dolaru. Trhy nadále zohledňovaly očekávání snížení úrokových sazeb a zároveň sledovaly nadcházející ekonomická data z USA, včetně údajů o maloobchodním prodeji a hodnot indexu nákupních manažerů.
Vzhledem k nejistotě na Blízkém východě zlato v pátek své zisky dále navyšovalo, místo aby ustoupilo. Obchodníci zvažovali příměří oproti přetrvávajícímu riziku v regionu a poptávka po bezpečném útočišti přetrvávala.

Zlatý spekulant a ekonom Peter Schiff samozřejmě věří, že v těchto časech je „nejlepší aktivum, které lze koupit, zlato“. Schiff na X poznamenal, ještě než Írán znovu uzavřel průliv, že „i kdyby mírové rozhovory selhaly a válka pokračovala, zlato nakonec prolomí trend poklesu při eskalaci války a vzroste bez ohledu na okolnosti.“

Čtvrtý týdenní zisk v řadě pevně zařadil zlato do zavedeného vzestupného trendu v delších časových horizontech, ačkoli víkendová seance vykázala standardní konsolidační chování typické pro podmínky nízké likvidity. Prozatím vstupuje zlato do nového týdne s nejnovějším varováním Trumpa a nejistotou spojenou s vodní cestou na Blízkém východě.