Cena bitcoinu překonala hranici 81 000 dolarů, zatímco dynamika býčího trhu sílí

Prodejci na krátko utrpěli ztráty ve výši 282 milionů dolarů v likvidacích

Bitcoin pokračoval v růstu a překonal hranici 81 000 dolarů, zatímco roste optimismus ohledně širšího býčího trhu. K nejnovějšímu prudkému nárůstu této digitální měny došlo několik hodin poté, co se její cena téměř přiblížila hranici 80 000 dolarů v reakci na zprávy, že americké ministerstvo financí plánuje využít obecný účet ve výši 950 miliard dolarů k financování nákupů dluhopisů.

Podle údajů z Bitstampu dosáhl bitcoin 24. srpna v 22:45 EST maxima na úrovni 81 255 dolarů, poté se stáhl a konsolidoval se nad hranicí 80 500 dolarů. Tento skok o více než 4 % zvýšil tržní kapitalizaci bitcoinu na téměř 1,62 bilionu dolarů a snížil jeho ztráty od začátku roku na 8 %, což je pokles z 9,5 % zaznamenaných méně než 12 hodin předtím.

Vývoj ceny bitcoinu byl pro obchodníky, kteří na tuto kryptoměnu sázeli na pokles, opět brutální. Údaje Coinglassu ukázaly, že vývoj ceny během čtyř hodin smazal 177 milionů dolarů v krátkých pozicích, zatímco u dlouhých pozic to bylo 4,5 milionu dolarů. Tyto likvidace zvýšily objem likvidací krátkých pozic v bitcoinu za 24 hodin na 282 milionů dolarů – což představuje přibližně 62 % všech likvidovaných krátkých pozic na celém trhu s kryptoměnami.

Výnosy státních dluhopisů poklesly v reakci na zprávy, že americké ministerstvo financí by mohlo čerpat ze svého účtu v hodnotě téměř 1 bilionu dolarů k financování zpětného odkupu dluhopisů. CNBC uvedla, že výnos 10letých dluhopisů klesl o více než 3 bazické body na 4,704 %, zatímco výnos 30letých dluhopisů poklesl o více než 4 bazické body na 5,234 %, čímž se odklonil od víceletého maxima z minulého týdne.

Někteří pozorovatelé trhu mezitím mají podezření, že ministr financí Scott Bessent hodlá vyvolat „short squeeze“ u poradců pro obchodování s komoditami (Commodity Trading Advisors) a kvantitativních strategií, které spekulují na pokles cen amerických státních dluhopisů. Podle Kipa Herriage, zakladatele společnosti Vertical Research Advisory, by „short squeeze“ tohoto rozsahu „způsobil raketový růst cen dluhopisů a prudký pokles úrokových sazeb“.

Prominentní investor Stanley F. Druckenmiller však zásah ministerstva financí ostře kritizoval a varoval, že pokus o manipulaci s cenami dluhopisů je zásadní politickou chybou. V reakci na oznámení ministerstva financí ze dne 19. srpna, že zdvojnásobí objem zpětného odkupu dlouhodobých dluhopisů z 2 miliard dolarů na nejméně 4 miliardy dolarů na jednu operaci, Druckenmiller poznamenal, že ačkoli dlouhodobé výnosy krátkodobě poklesly, během 24 hodin se trend rychle obrátil.

„Verdikt trhu byl rychlý a správný: Nešlo o řízení likvidity, ale o řízení cen – a o chybu mnohem větší, než by naznačovala částka 4 miliardy dolarů,“ napsal Druckenmiller a argumentoval, že oficiální intervence je oprávněná pouze v případě závažných tržních dysfunkcí, jako byly ty v březnu 2020 nebo září 2022, nikoli však během normálního procesu stanovování cen, který je poháněn vysokou inflací, státním dluhem ve výši 40 bilionů dolarů a přetrvávajícím deficitním financováním. Upozornil, že umělé potlačování výnosů působí jako „dotace na prokrastinaci“ pro zákonodárce, maskuje skutečný finanční tlak a podkopává dlouhodobou důvěryhodnost trhu s americkými státními dluhopisy.

V případě bitcoinu agresivní tržní intervence amerického ministerstva financí podtrhují jeho základní investiční tezi. Vzhledem k tomu, že se Washington opírá o operace na dluhovém trhu, stává se role bitcoinu jako zajištění s pevnou nabídkou proti znehodnocení měny stále přesvědčivější, o čemž svědčí i jeho nejnovější cenový nárůst.